Bitcoin und Ethereum befinden sich weiterhin in einer Korrekturphase, die sich noch ziemlich lange hinziehen könnte. In den letzten anderthalb Monaten konnten Ethereum und Bitcoin zwar eine moderate Erholung verzeichnen, jedoch gibt es bislang keine Anzeichen dafür, dass der im vergangenen Jahr begonnene Abwärtstrend beendet ist. Das fundamentale Umfeld für den Kryptomarkt bleibt schwach – erkennbar vor allem an der geringen Spot-Nachfrage, Kapitalabflüssen in Richtung des Sektors der Künstlichen Intelligenz sowie dem klaren Bekenntnis der Fed, die Inflation auf 2 % zu senken, was mindestens eine anhaltend straffe Geldpolitik impliziert. Entsprechend sehen wir nach wie vor keine Gründe für eine nachhaltige Rally bei Bitcoin und Ethereum.
Unterdessen erklärte der Chef des World Gold Council, David Tait, dass Bitcoin unweigerlich abstürzen und sein Wert auf null fallen werde. Bemerkenswert ist, dass Mr. Tait seine Prognose nicht untermauerte und sie als „Händlerinstinkt“ bezeichnete. Seiner Ansicht nach ist Bitcoin weder zu „digitalem Gold“, noch zu einem „sicheren Hafen“ oder einem „Inflationsschutz“ geworden. Selbst Gold könne keinen Gewinn bei jedem Trade garantieren, da es ebenfalls Marktzyklen unterliege, die sich im Zeitverlauf verändern. Bitcoin sei und werde vom Markt als risikoreiches Asset wahrgenommen, was es für Anleger deutlich weniger attraktiv mache als Gold. Befürworter von Kryptowährungen verweisen hingegen weiterhin auf das begrenzte Angebot von Bitcoin, seine Unabhängigkeit von Regierungen und Zentralbanken sowie die einfache Transfermöglichkeit und argumentieren, dass gerade diese Faktoren sein langfristiges Wachstum sichern werden.
Mr. Tait sagte außerdem, dass Gold und Bitcoin zwei vollkommen unterschiedliche Anlageklassen seien, die nicht miteinander korrelieren. Bitcoin ist ein junges Asset, das zu starken Kursschwankungen neigt und sehr sensibel auf Änderungen der Zinssätze oder der Liquiditätsströme reagiert. Der Chef des World Gold Council verbietet Investitionen in Bitcoin nicht und betont, dass seine Sicht auf Bitcoin seine persönliche Meinung und nicht die Haltung des gesamten Councils widerspiegelt. Tait erklärte außerdem, dass Stablecoins für ihn weitaus attraktiver seien als Bitcoin. Stablecoins bieten Preisstabilität und sind durch reale Vermögenswerte oder den US-Dollar gedeckt. Gleichzeitig stehen sie Bitcoin in puncto Überweisungskomfort in nichts nach. Selbst Fiatgeld ist aus Taits Sicht weitaus bequemer und praktischer als Bitcoin, da es den Haltern letztlich Preisstabilität bietet – etwas, das Bitcoin nicht gewährleisten kann.
Bitcoin setzt die Ausbildung eines voll ausgeprägten Abwärtstrends fort. Wir rechnen weiterhin mit einem Rückgang in Richtung 57.500 US-Dollar (dem 61,8 %-Fibonacci-Niveau des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau im Wesentlichen bereits angelaufen wurde. Wir gehen nicht davon aus, dass der Abwärtstrend beendet ist. Das letzte bearishe FVG-Muster wurde im Bereich von 68.000–70.700 US-Dollar im Tageschart ausgebildet, sodass dieser Bereich in den kommenden Wochen als POI für Short-Positionen dient. Im 4-Stunden-Chart ist Bitcoin erneut abwärtsgerichtet, die Bewegungen dürften jedoch eher unruhig und schwankungsreich bleiben. Trader können lokale Muster nutzen, wir würden jedoch derzeit nicht mit starken Bewegungen rechnen.
Im Tageschart setzt sich der im August vergangenen Jahres begonnene Abwärtstrend fort. Das zentrale Verkaufssignal bleibt der bearishe Order-Block im Wochenchart. Wir gehen nicht davon aus, dass der aktuelle Abwärtstrend beendet ist, da es weder bei Bitcoin noch bei Ethereum Anzeichen für eine Trendwende gibt. Derzeit läuft die zweite Welle der Korrektur, die jüngst in eine Seitwärtsphase übergegangen ist. In einer Seitwärtsbewegung kann man nur an den Begrenzungen der Range handeln; die anschließende Richtung wird sich erst nach Ende der Seitwärtsphase herausbilden. An der oberen Begrenzung des Seitwärtskanals (1.800–1.942 US-Dollar) hat sich weder eine Abweichung noch ein Muster gebildet, weshalb es derzeit keine Handelssignale gibt. Ethereum befindet sich exakt in der Mitte des Kanals.
Anmerkungen zu den ChartsCHOCH steht für Change of Character / Bruch der Trendstruktur. Liquidity bezeichnet die Stop-Loss-Orders der Trader, die Market Maker nutzen, um ihre Positionen aufzubauen. FVG bedeutet Fair Value Gap (Bereich der Preisineffizienz). Der Preis bewegt sich häufig schnell durch solche Bereiche, was auf das Fehlen einer Marktseite hindeutet. Später neigt der Preis dazu, in diese Zonen zurückzukehren und dort zu reagieren. IFVG steht für Inverted Fair Value Gap. Nach einer Rückkehr in eine solche Zone reagiert der Preis nicht, sondern bricht sie impulsiv und testet sie anschließend von der anderen Seite.
OB bedeutet Order Block. Eine Kerze, in der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität einzusammeln und anschließend seine eigene Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.