Bitcoin setzt seine Korrektur fort und bewegt sich langsam auf die einzige „bärische“ FVG im Tageschart zu. In den vergangenen Wochen ist der Kurs in erster Linie auf dieses Muster hin gelaufen, und Bitcoin signalisiert deutlich, dass er sich auf einen neuen Rückgang vorbereitet. Dabei ist wichtig zu bedenken, dass eine Korrektur jederzeit enden kann – nicht zwingend innerhalb eines bestimmten Musters. Aktuell gibt es keine Anzeichen für ein Ende des bärischen Trends, der im vergangenen Jahr begonnen hat. Das fundamentale Umfeld für den Kryptowährungssektor bleibt negativ: Die Federal Reserve beabsichtigt nicht, den Leitzins im Jahr 2026 zu senken, Kapital fließt weiterhin verstärkt in den KI‑Sektor, die Spot‑Nachfrage nach Bitcoin bleibt schwach, die geopolitischen Spannungen sind unbeständig, Miner rüsten ihre Anlagen für KI‑Bedarf um, und Strategy setzt den Verkauf seiner Bitcoin‑Bestände fort. Wir sehen derzeit keinen Grund für einen deutlichen Anstieg des „digitalen Goldes“.
Unterdessen wurde bekannt, dass Strategy über den Verkauf von Vorzugsaktien mehr als 300 Millionen US‑Dollar eingeworben hat, aber erstmals seit langer Zeit keinen einzigen Dollar für den Kauf von Bitcoin ausgegeben hat. Zur Erinnerung: In den vergangenen sechs Jahren hat Strategy ausschließlich „digitales Gold“ „mit all seinem Geld“ gekauft. Diese Strategie führte nicht nur zu erheblichen unrealiserten Verlusten (da der aktuelle Kurs der ersten Kryptowährung deutlich unter dem durchschnittlichen Einstandskurs von Strategy liegt), sondern auch zu Liquiditätsproblemen. Infolgedessen hat das Management beschlossen, mit dem Verkauf von „digitalem Gold“ zu beginnen. Wie wir sehen, werden die eingeworbenen Mittel nun zum Auffüllen der Dollarreserven, zur Zahlung von Dividenden oder zum Aktienrückkauf eingesetzt. Es ist zudem bemerkenswert, dass die Anpassung des Ansatzes von Strategy bislang nicht zu einem spürbaren Anstieg des Aktienkurses geführt hat. So notieren die Vorzugsaktien beispielsweise weiterhin unter ihrem Nennwert. Das Unternehmen hält nach wie vor rund 840.000 Coins, doch wir gehen davon aus, dass die Bitcoin‑Bestände im Zeitverlauf reduziert werden. Bitcoin zeigt derzeit keine Anzeichen für einen Anstieg, und das Unternehmen von Michael Saylor wird seit Langem nahezu ausschließlich mit Bitcoin‑Investments in Verbindung gebracht.
Im Tageszeitfenster setzt Bitcoin die Ausbildung eines Abwärtstrends fort. Die Trendstruktur ist klar bärisch, und die CHOCH‑Linie liegt bei 82.800 US‑Dollar, da ein neues LL (Lower Low) gebildet wurde. Erst oberhalb dieses Niveaus kann davon ausgegangen werden, dass der Abwärtstrend beendet ist. Da es weiterhin keine Anzeichen für eine Umkehr hin zu einem Aufwärtstrend gibt, gehen wir davon aus, dass sich der Rückgang nach Abschluss der aktuellen Korrektur fortsetzt. Eine bärische FVG hat sich im Bereich von 68.000–70.700 US‑Dollar gebildet und fungiert als einziger POI (Point of Interest) für Verkäufe. Zudem befindet sich um dieses Muster ein Liquiditätspool in Form von zwei nahezu gleich hohen Hochs. Die Ausführung der FVG könnte mit der Abholung dieser Liquidität zusammenfallen und damit das Verkaufssignal zusätzlich verstärken.
Bitcoin bildet weiterhin einen ausgeprägten Abwärtstrend. Wir rechnen nach wie vor mit einem Rückgang in Richtung 57.500 US‑Dollar (dem 61,8‑%‑Fibonacci‑Niveau des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau bereits getestet wurde. Dennoch gehen wir nicht davon aus, dass der Abwärtstrend damit beendet ist. Die letzte bärische FVG hat sich im Tageschart im Bereich 68.000–70.700 US‑Dollar gebildet, sodass diese Zone in den kommenden Wochen als POI für Short‑Positionen dient. Im 4‑Stunden‑Chart ist Bitcoin erneut nach oben abgeprallt, jedoch dürften die Bewegungen weiterhin unruhig und „schwankend“ bleiben. Trader können Setups auf Basis lokaler Muster in Betracht ziehen, wir würden jedoch aktuell keine starken Bewegungen erwarten.
Erläuterungen zu den Abbildungen:CHOCH – Change of Character in der Trendstruktur.Liquidity – Liquidität, Stop‑Loss‑Orders, Pending Orders, die Market Maker zur Akkumulation ihrer Positionen nutzen.FVG – Fair Value Gap. Der Kurs durchläuft diese Bereiche sehr schnell, was auf das vollständige Fehlen einer Marktseite hindeutet. In der Folge kehrt der Preis häufig in diese Zonen zurück und reagiert in Richtung des übergeordneten Trends darauf.IFVG – Inverted Fair Value Gap. Nach der Rückkehr in einen solchen Bereich zeigt der Preis keine Reaktion, sondern bricht ihn impulsiv nach der Gegenseite und testet ihn anschließend von der anderen Seite.OB – Order Block. Eine Kerze, auf der der Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität einzusammeln und damit seine eigene, entgegengesetzte Position aufzubauen.