GBP/USD – 21. August: Das Pfund bleibt von kleineren Einflussfaktoren unbeeindruckt

Im Stundenchart ist GBP/USD am Donnerstag bis zum Widerstandsbereich von 1,3633–1,3641 gestiegen und notiert am Freitagmorgen in dessen Nähe. Eine Konsolidierung oberhalb dieser Zone würde eine Fortsetzung des Anstiegs in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 161,8 % bei 1,3731 ermöglichen. Eine Konsolidierung unterhalb dieser Zone würde dagegen erwarten lassen, dass der Kurs leicht in Richtung des 100,0 %-Retracements bei 1,3556 zurückgeht.

Die Marktlage bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nicht durchbrochen, während die letzte Aufwärtswelle (die noch nicht abgeschlossen ist) das vorherige Hoch überschritten hat. Damit liegt die Initiative derzeit bei den Bullen, und ihr Vorteil verstärkt sich mit jedem Tag. Der Aufwärtstrend kann erst dann als gebrochen gelten, wenn das Tief der letzten abgeschlossenen Welle unterschritten wird, d. h. unter 1,3414, oder nachdem sich zwei Abwärtswellen ausgebildet haben.

Am Donnerstag gab es weder in Großbritannien noch in den USA fundamentale Neuigkeiten, aber insgesamt mangelte es den Tradern in dieser Woche keineswegs an Nachrichten. Der Dollar-Verkauf hat sich fortgesetzt, nachdem das U.S. Treasury beschlossen hat, die Rückkäufe von Anleihen zu erhöhen, um deren Renditen zu senken und die Schuldenlast für den Haushalt zu verringern. Diese Entscheidung löste erwartungsgemäß breit angelegte Dollar-Verkäufe aus. Der Markt reduziert zudem weiterhin sein Engagement in der US-Währung, da die Wahrscheinlichkeit einer weiteren geldpolitischen Straffung durch das FOMC gesunken ist. Keiner der anderen Berichte oder Faktoren dieser Woche hat die bärische Stimmung gegenüber dem Dollar beeinflusst. So könnten etwa die FOMC-Minutes bei wohlwollender Auslegung als „hawkish“ bezeichnet werden, aber niemand glaubte mehr daran, dass die restriktive Haltung der Notenbank noch Bestand hat. Die Arbeitslosen- und Inflationsdaten aus Großbritannien hätten ebenfalls – bei entsprechender Interpretation – zugunsten des Dollars ausgelegt werden können, doch der Markt entschied sich, sie zu ignorieren. Heute Morgen wurden die Einzelhandelsumsätze aus Großbritannien veröffentlicht, und auch diesem Bericht schenkte der Markt kaum Beachtung.

Im 4-Stunden-Chart ist GBP/USD vom Unterstützungsbereich bei 1,3467–1,3482 abgeprallt und bis zum 0,0%-Retracement bei 1,3657 gestiegen. Ein Rückprall von diesem Niveau würde den US-Dollar begünstigen und für einen Rückgang in Richtung des 23,6%-Fibonacci-Levels bei 1,3538 sprechen. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,3657 würde die Chancen auf weitere Kursgewinne des Pfunds erhöhen. Derzeit zeigen sich in keinem der Indikatoren neue aufkommende Divergenzen.

Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der letzten Berichts­woche etwas weniger bärisch geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 10.256, während die Zahl der Short-Positionen um 8.663 zunahm. Die aktuelle Differenz zwischen der Anzahl der Long- und Short-Positionen liegt effektiv bei 65.000 gegenüber 121.000. Die Lücke und der Vorteil der Bären verringern sich allmählich, dennoch bleibt der Vorsprung der Bären erheblich. Zuvor war die Dominanz der Bären unbestritten, doch inzwischen hat sich der fundamentale Hintergrund verändert.

Ich rechne weiterhin nicht mit einem bärischen Trend beim Pfund, aber in naher Zukunft wird alles weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen, sondern vielmehr von Dauer, Ausmaß und Folgen des Kriegs im Nahen Osten. In den vergangenen Monaten hat sich der Markt in Richtung Friedenserwartungen bewegt, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, bevor sie überhaupt richtig begonnen haben. Und es gibt keine Garantie, dass sie in absehbarer Zeit wieder aufgenommen werden.

Der Wirtschaftskalender für den 21. August umfasst sieben Termine, doch unter den aktuellen Umständen zählen diese Veröffentlichungen nicht zu den wichtigsten. Der Einfluss des konjunkturellen Umfelds auf die Marktstimmung könnte am Freitag begrenzt bleiben.

Ein Verkauf des Währungspaares ist heute möglich, falls es auf dem Stundenchart von der Zone 1,3633–1,3641 nach unten abprallt, mit einem Kursziel bei 1,3556. Ein Kauf war bei einem Rebound von 1,3526 möglich, mit Zielen bei 1,3556 und 1,3633–1,3641. Alle Ziele wurden erreicht. Ein Schlusskurs oberhalb dieser Zone heute würde es Tradern ermöglichen, Positionen mit einem Ziel bei 1,3731 offen zu halten.

Die Fibonacci-Netze sind im Stundenchart von 1,3557–1,3272 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158–1,3655 gezogen.