XAU/USD – Kursanalyse und Prognose: Gold zieht Käufer an

Gold (XAU/USD) erreichte Mitte Mai ein neues Hoch und notierte über der runden Marke von 4.600 US‑Dollar.

Die gesunkenen Erwartungen an eine bevorstehende Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) sowie niedrigere Renditen von US-Staatsanleihen halten den US‑Dollar in der Nähe eines Drei-Monats-Tiefs und stützen den positiven Ausblick für das Edelmetall.Moderate US-Inflationsdaten für Juli haben die Erwartungen an eine straffere Geldpolitik der Fed in naher Zukunft gedämpft. Infolgedessen haben sich die Markterwartungen dahin gehend verschoben, dass die derzeitige geldpolitische Ausrichtung auf der kommenden FOMC-Sitzung am 15.–16. September beibehalten wird. Darüber hinaus hat der US-Finanzminister Scott Bessent signalisiert, die Interventionen zu verstärken, da die Anleiherenditen von ihren Niveaus vor der Ankündigung der Rückkaufprogramme angestiegen sind. Konkret kündigte das US-Finanzministerium an, ab September das Volumen der Käufe von langfristigen Staatsanleihen mindestens zu verdoppeln. Bessent versicherte den Märkten, dass die Käufe 4 Milliarden US‑Dollar pro Emission übersteigen könnten. Dies hält die Renditen von US-Staatsanleihen unter den Mehrjahreshochs und verhindert eine Erholung des Dollars.

Unterdessen bewerten Händler die Wahrscheinlichkeit von mindestens einer weiteren Zinserhöhung der Fed bis zum Jahresende weiterhin mit über 70 %, vor dem Hintergrund inflationsbedingter Risiken durch volatile Ölpreise.Daher sollte das Augenmerk auf die anstehende Veröffentlichung des US Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index am Mittwoch gerichtet werden. Auch die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh beim Jackson Hole Symposium wird auf Signale zur zukünftigen Geldpolitik der Zentralbank hin analysiert werden, was wiederum erheblichen Einfluss auf den US‑Dollar und den Goldpreis haben könnte. Gleichzeitig könnte die geopolitische Unsicherheit den Dollar als sicheren Hafen stützen.

Auf einer Pressekonferenz am Montag wird von US-Finanzminister Scott Bessent erwartet, dass er die seiner Ansicht nach strengsten Sanktionen der Geschichte gegen den Iran ankündigt. Daraufhin warnte Mohsen Rezaei, Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats Irans, dass die Islamische Republik die Ölexporte durch die Straße von Hormus und andere Häfen am Persischen Golf einstellen werde, falls die wirtschaftliche Konfrontation anhält. Rezaei fügte hinzu, dass die Beteiligung irgendeines Landes an den US-Sanktionen als Kriegserklärung gegen den Iran betrachtet würde. Dies stützt den US‑Dollar, begrenzt seinen Rückgang, setzt den Goldpreis unter Abwärtsdruck und erfordert Vorsicht seitens der Gold-Bullen.

Aus technischer Sicht wurde der Schlusskurs am Freitag über der runden Marke von 4.600 US‑Dollar als neues Signal für XAU/USD-Käufer gewertet. Zudem bleibt der MACD-Indikator im positiven Bereich, wobei seine Werte weiter steigen, was auf die Fortsetzung des Aufwärtstrends hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) bei 71,77 signalisiert jedoch überkaufte Bedingungen, was kurzfristige Kursgewinne begrenzen könnte. Auf der anderen Seite liegt die erste wichtige Unterstützung an der 200‑Tage‑SMA und an der runden Marke von 4.500 US‑Dollar. Eine tiefere Unterstützungszone befindet sich bei 4.450 US‑Dollar.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des US‑Dollars gegenüber den wichtigsten Währungen am heutigen Tag. Der US‑Dollar zeigte die größte Stärke gegenüber dem kanadischen Dollar.