Intraday-Strategien für Börsenanfänger am 31. August

Der US-Dollar hat seinen Vorteil gegenüber risikoreicheren Anlagen zurückerobert, und dafür gab es wesentliche Gründe.

Der Dollar legte gegenüber allen Währungen zu, nachdem Kevin Warsh in Jackson Hole gesprochen hatte, wobei sein Tonfall straffer ausfiel als erwartet. Die wichtigste Botschaft des Vorsitzenden der Federal Reserve war, dass sich die Zentralbank nun auf die Preise konzentrieren müsse, was sofort einen restriktiven (hawkishen) Ton setzte. Seinen Worten nach bleibt die Inflation ein Problem: Der PCE liegt über 12 Monate bei 3,7 % und über 6 Monate bei 4,1 %, und die Verbesserung im Sommer deutet nicht darauf hin, dass sich die grundlegenden Trends nennenswert verbessert hätten. Zur Veranschaulichung analysierte Warsh 199 Komponenten des Index und stellte fest, dass bereits 54 % der Waren und Dienstleistungen mit mehr als 3 % pro Jahr steigen, verglichen mit 32 % in den beiden Jahrzehnten vor COVID. Seine Einschätzung der Konjunktur war ebenso zuversichtlich.

Für Euro und Pfund übersetzte sich eine derart harte Botschaft in Abgabedruck, und beide europäischen Währungen gaben gegenüber dem Dollar nach. Die Aufwertung des US-Dollar vor dem Hintergrund steigender Erwartungen einer strafferen Geldpolitik belastete EUR/USD und GBP/USD.

Heute richtet sich in der ersten Tageshälfte die Aufmerksamkeit beim Euro auf die Verbraucherpreisindex-Daten (CPI) aus Deutschland sowie auf den harmonisierten Index nach EU-Standards. Der Verbraucherpreisindex spiegelt das Inflationsniveau wider und beeinflusst direkt die Erwartungen hinsichtlich der Geldpolitik der Europäischen Zentralbank, während der harmonisierte Index wichtig ist, weil er nach einer einheitlichen Methodik berechnet wird und so Inflationsvergleiche zwischen den Ländern im Währungsraum ermöglicht; auf diesen stützt sich die Zentralbank bei der Beurteilung des Preisdrucks. Über diese Kanäle können die Daten die Marktstimmung erheblich beeinflussen.

Der Ausblick für den Euro ist herausfordernd. Fallen die Zahlen deutlich höher aus als von Ökonomen prognostiziert, verschafft dies dem Euro eine Chance auf eine kurzfristige Erholung, da eine sich beschleunigende Inflation die Argumente für einen restriktiven Kurs der EZB stärkt. Angesichts des jüngsten Drucks auf den Euro nach Warshs hawkisher Rede wird für eine Trendwende jedoch eine deutliche Überraschung nötig sein. Ein Ergebnis im Rahmen der Prognosen wiederum würde das Währungspaar EUR/USD weiter vom Dollar abhängig lassen.

Für das britische Pfund ist die Situation in etwa dieselbe – nur ohne Daten. Da es in der ersten Tageshälfte erneut keine fundamentalen Veröffentlichungen aus dem Vereinigten Königreich gibt, dürfte der Druck auf GBP/USD anhalten. Ohne neue inländische Impulse bleibt das Pfund von externen Kräften abhängig, wobei die vorherrschende Stimmung rund um den Dollar der wichtigste Orientierungspunkt ist; folglich kann das Paar den Abwärtstrend nur durchbrechen, wenn der Dollar an Stärke verliert.

Wenn die Daten den Erwartungen der Ökonomen entsprechen, ist es sinnvoller, sich an der Mean-Reversion-Strategie zu orientieren. Fallen die Daten deutlich höher oder niedriger aus als erwartet, ist der Einsatz der Momentum-Strategie sinnvoller.

Kaufen bei einem Ausbruch über das Niveau von 1,1598, was einen Anstieg in Richtung 1,1620 und 1,1639 auslösen kann;

Verkaufen bei einem Ausbruch unter das Niveau von 1,1572, was einen Rückgang in Richtung 1,1554 und 1,1534 auslösen kann;

Kaufen bei einem Ausbruch über das Niveau von 1,3551, was einen Anstieg in Richtung 1,3574 und 1,3596 auslösen kann;

Verkaufen bei einem Ausbruch unter das Niveau von 1,3527, was einen Rückgang in Richtung 1,3502 und 1,3475 auslösen kann;

Kaufen bei einem Ausbruch über das Niveau von 160,02, was einen Anstieg in Richtung 160,24 und 160,43 auslösen kann;

Verkaufen bei einem Ausbruch unter das Niveau von 159,80, was einen Rückgang in Richtung 159,60 und 159,39 auslösen kann;

Suchen Sie nach Verkaufsmöglichkeiten nach einem gescheiterten Ausbruch über 1,1601, wenn der Kurs wieder unter dieses Niveau zurückkehrt;

Suchen Sie nach Kaufmöglichkeiten nach einem gescheiterten Ausbruch unter 1,1580, wenn der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt;

Achten Sie auf Verkaufsmöglichkeiten nach einem gescheiterten Ausbruch über 1,3551, wenn der Kurs unter dieses Niveau zurückfällt;

Achten Sie auf Kaufmöglichkeiten nach einem gescheiterten Ausbruch unter 1,3533, wenn der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt;

Nach Verkaufsgelegenheiten Ausschau halten, wenn ein Ausbruch über 0,7177 scheitert und der Kurs wieder unter dieses Niveau zurückkehrt;

Nach Kaufgelegenheiten Ausschau halten, wenn ein Ausbruch unter 0,7160 scheitert und der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt;

Achten Sie auf Verkaufsgelegenheiten nach einem Fehlausbruch über 1,3902, wenn der Kurs wieder unter dieses Niveau zurückfällt;

Achten Sie auf Kaufgelegenheiten nach einem Fehlausbruch unter 1,3885, wenn der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt;