Handelsempfehlungen und Handelsanalyse für EUR/USD am 2. September. Der Dollar ist auf Erfolgskurs

Das Währungspaar EUR/USD hat seine Abwärtsbewegung am Dienstag fortgesetzt. Obwohl der Rückgang moderat ausfiel, hält er bereits seit anderthalb Wochen an. Es ist an der Zeit zu fragen, worauf die Aufwertung der US‑Währung überhaupt fußt. Im Kern kann der Markt den Dollar nur auf der Annahme kaufen, dass das Federal Reserve System die Geldpolitik straffen wird. Allerdings erfolgte die Rede von Kevin Warsh, die diesen Glauben der Trader neu belebte, erst am vergangenen Freitag, während der Rückgang des Paares schon deutlich früher einsetzte. Damit haben wir es in erster Linie mit einer grundlegenden technischen Korrektur zu tun und nicht mit einer durch Marktüberzeugungen getriebenen Bewegung.

Gestern wurden in den USA zum Beispiel zwei interessante Berichte veröffentlicht. Der ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe lag unter den Erwartungen, und auch der JOLTS-Bericht zu offenen Stellen am Arbeitsmarkt fiel schwächer aus. Folglich gab es keinerlei fundamentale Gründe für eine Aufwertung des Dollars. In der Eurozone stieg derweil die Inflation auf 3,3 %, was die Wahrscheinlichkeit einer geldpolitischen Straffung durch die Europäische Zentralbank im September deutlich erhöhte. Dennoch war es am Ende des Tages der Dollar, der aufwertete, nicht der Euro. Wir sehen die aktuelle Situation daher eher als Ausdruck einer technischen Korrektur. Die fundamentalen Faktoren zugunsten des Dollars haben sich in den letzten Wochen nicht wesentlich verändert.

Aus technischer Sicht hat das Paar nach dem Bruch der aufsteigenden Trendlinie einen neuen Abwärtstrend eingeleitet. Es hat sich eine neue absteigende Trendlinie herausgebildet. Daher könnte das Paar in naher Zukunft seinen Rückgang fortsetzen. In dieser Woche werden in den USA zahlreiche wichtige Daten veröffentlicht, doch der Markt signalisiert bereits jetzt, dass im Grunde nur der Nonfarm-Payrolls-Bericht von Interesse ist.

Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Dienstag zwei schwache Verkaufssignale. Der Kurs prallte zweimal von der Senkou-Span-B-Linie ab, was den Tradern die Eröffnung von Short-Positionen ermöglichte. In beiden Fällen erreichte das Paar das nächstgelegene Zielniveau bei 1,1585. Die Volatilität blieb jedoch erneut gering.

Der neueste COT-Bericht ist vom 25. August datiert. Die Darstellung im Wochenchart zeigt, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler „bearish“ geworden ist und sich im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler haben sich in den vergangenen Monaten von der europäischen Währung zugunsten des US-Dollars getrennt. Die Politik von Donald Trump bleibt unverändert, aber der Dollar fungierte eine Zeit lang als „Reservewährung“.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die die amerikanische Währung stärken könnten. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar vorübergehend sehr attraktiv, doch wenn dieser Faktor sein „Ablaufdatum“ erreicht, wird sich alles wieder normalisieren. Dieser Prozess könnte bereits abgeschlossen sein. Langfristig könnte der Euro auf das Niveau von 1,08$ (Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bleibt bestehen. In den vergangenen Monaten des Dollaranstiegs hat sich das Währungspaar dieser Linie nicht wesentlich angenähert.

Die Positionen der roten und blauen Linien des Indikators deuten auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichts­woche stieg die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 2.700, während die Zahl der Short-Positionen um 20.000 zurückging. Folglich erhöhte sich die Netto-Position im Wochenverlauf um 22.700 Kontrakte.

Im Stundenchart hat das Währungspaar EUR/USD seinen Aufwärtstrend am vergangenen Freitag unterbrochen. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und hat sich nicht verbessert, doch reicht dies nicht aus, um einen neuen, starken Anstieg des Dollars auszulösen. Die Rede von Warsh und die jährlichen Nonfarm Payrolls haben den Dollar gestützt, allerdings sehen wir keine wesentlichen Gründe für Optimismus oder hervorragende Perspektiven für die US-Währung. In dieser Woche steigt der Dollar weiter, doch handelt es sich dabei eher um eine technisch notwendige Korrekturbewegung.

Für den 2. September heben wir die folgenden Handelsmarken hervor – 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1611) und den Kijun-sen (1,1626). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Mittwoch ist der Kalender makroökonomischer und fundamentaler Ereignisse in der Eurozone leer. In den USA wird der ADP-Arbeitsmarktbericht veröffentlicht, der als nachrangiger Indikator gilt. Wir rechnen nicht mit einer nennenswerten Marktreaktion auf diesen Bericht, daher könnte die Volatilität heute niedrig bleiben und die Korrektur-Stimmung sich voraussichtlich fortsetzen.

Heute können Trader Short-Positionen mit Ziel 1,1536–1,1542 in Erwägung ziehen, sofern sich der Kurs unterhalb von 1,1585 festigt. Eine Konsolidierung oberhalb der Linien des Ichimoku-Indikators eröffnet die Möglichkeit für Long-Positionen mit Zielen bei 1,1657–1,1665 und darüber.

Erklärungen zu den Abbildungen:Kursmarken (Unterstützung und Widerstand) – dicke rote Linien, an denen eine Bewegung auslaufen kann. Sie sind keine Quelle von Handelssignalen.Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien – Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.Extremniveaus – dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen von Handelssignalen.Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.Indikator 1 in den COT-Charts – die Höhe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.