Das Pfund hat sich heute mit der Mean Reversion-Strategie sehr gut entwickelt. Ich habe den japanischen Yen und den australischen Dollar mit einer Momentum-Strategie gehandelt.
Die Daten zeigten, dass sich die Wirtschaft der Eurozone im August insgesamt recht gut entwickelt hat. Der Composite PMI lag bei 52,0 und entsprach damit genau dem Achtmonatshoch vom Juli, während der Services-Index leicht von 51,7 auf 51,6 zurückging. Die Indizes zur Geschäftstätigkeit basieren auf Unternehmensumfragen und spiegeln den Zustand der Wirtschaft wider, wobei ein Wert über 50 auf Wachstum hindeutet. Beide Werte fielen jedoch leicht unter den vorläufigen Schätzungen aus und liegen weiterhin unter dem langfristigen Durchschnitt von 52,3. Für den Markt ergab sich daher kein Überraschungseffekt, und das Währungspaar EUR/USD blieb von externen Faktoren getrieben.
Für die EZB ist jedoch etwas anderes wichtiger, da der seit dem Hoch im Mai laufende Desinflationsprozess ins Stocken geraten ist, während die Inputkosten und die Absatzpreise im Dienstleistungssektor auf ein Drei-Monats-Hoch angezogen haben. S&P Global wies ausdrücklich darauf hin, dass die Zentralbank eine Straffung der Geldpolitik auf der Sitzung als gerechtfertigt ansehen könnte. Die Sitzung findet am 10. September in Berlin statt, und der Markt preist nahezu vollständig eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf 2,5 % ein. Dies bleibt ein unterstützender Faktor für den Euro, trotz seiner verhaltenen Reaktion auf den Bericht selbst.
Was das Pfund betrifft, so beschleunigte sich der britische Dienstleistungssektor im August auf 52,5 nach 52,1 und erreichte damit ein Vier-Monats-Hoch, während der zusammengesetzte Index von 52,2 auf 52,5 stieg. GBP/USD reagierte mit einem Anstieg. Dennoch wies der Bericht zwei Probleme auf. Das erste betrifft die Beschäftigung, die im Dienstleistungssektor seit nunmehr 23 Monaten in Folge rückläufig ist. Das zweite Problem ist für die Bank of England noch wichtiger, da die Inflationsrate der Inputkosten nach einem Fünf-Monats-Tief im Juli wieder anzog, während die Verkaufspreise im Dienstleistungssektor erstmals seit vier Monaten beschleunigten. Dies schafft einen gemischten Hintergrund für GBP/USD: Eine stärkere Aktivität im Dienstleistungssektor und zunehmender Preisdruck sprechen für einen restriktiveren geldpolitischen Kurs, doch ein schwacher Arbeitsmarkt begrenzt das Aufwärtspotenzial der britischen Währung.
Die zweite Tageshälfte verspricht ereignisreich zu werden, da neben dem US-Index für die Geschäftstätigkeit im Dienstleistungssektor und dem Composite PMI auch die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung sowie die Außenhandelsbilanz veröffentlicht werden. PMI-Indizes spiegeln den Stand der wirtschaftlichen Aktivität wider, wobei die Marke von 50 Punkten Wachstum von Schrumpfung trennt, während die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung als zeitnaher Indikator für die Lage am Arbeitsmarkt dienen – was insbesondere nach dem schwachen ADP-Bericht von gestern und im Vorfeld des offiziellen Arbeitsmarktberichts am Freitag von Bedeutung ist. Die Handelsbilanz rundet das Gesamtbild ab, ist jedoch ein zweitrangiger kurzfristiger Treiber.
Besondere Aufmerksamkeit verdienen die Reden der FOMC-Mitglieder Christopher Waller, Beth Hammack und Austan Goolsbee, da ihre Kommentare die Verwirrung noch vergrößern und Spannungen innerhalb der Fed deutlich machen könnten. Zur Erinnerung: Hammack gehörte zuvor zu den Entscheidungsträgern, die sich für eine Zinserhöhung aussprachen, während die Positionen der anderen Mitglieder davon abweichen. Die auseinandergehenden Ansichten könnten daher zusätzliche Unsicherheit an den Märkten schaffen.
Sollten die Konjunkturdaten stark ausfallen, werde ich auf die Momentum-Strategie setzen. Reagiert der Markt nicht auf die Daten, werde ich weiterhin die Mean-Reversion-Strategie anwenden.
Momentum-Strategie (Breakout) für die zweite Tageshälfte:
Für EURUSD
Käufe bei einem Ausbruch über 1,1623 könnten zu einem Anstieg des Euro in Richtung 1,1641 und 1,1657 führen.Verkäufe bei einem Ausbruch unter 1,1601 könnten zu einem Rückgang des Euro in Richtung 1,1584 und 1,1568 führen.Für GBPUSD
Käufe bei einem Ausbruch über 1,3505 könnten zu einem Anstieg des Pfunds in Richtung 1,3527 und 1,3550 führen.Verkäufe bei einem Ausbruch unter 1,3480 könnten zu einem Rückgang des Pfunds in Richtung 1,3457 und 1,3435 führen.Für USDJPY
Käufe bei einem Ausbruch über 156,73 könnten zu einem Anstieg des Dollars in Richtung 157,05 und 157,40 führen.Verkäufe bei einem Ausbruch unter 156,13 könnten zu einem Rückgang des Dollars in Richtung 155,96 und 155,56 führen.Mean-Reversion-Strategie (Rückkehr zum Mittelwert) für die zweite Tageshälfte:
Für EURUSD
Ich werde nach Verkaufsmöglichkeiten suchen, nachdem ein Ausbruch über 1,1617 scheitert und der Kurs wieder unter dieses Niveau fällt.Ich werde nach Kaufmöglichkeiten suchen, nachdem ein Ausbruch unter 1,1592 scheitert und der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt.Für GBPUSD
Ich werde nach Verkaufsmöglichkeiten suchen, wenn es zu einem Fehlausbruch über 1,3510 kommt und der Kurs anschließend wieder unter dieses Niveau fällt.Ich werde nach Kaufmöglichkeiten suchen, wenn es zu einem Fehlausbruch unter 1,3479 kommt und der Kurs anschließend zu diesem Niveau zurückkehrt.Für AUDUSD
Ich werde nach Verkaufsmöglichkeiten suchen, nachdem ein Ausbruch über 0,7196 scheitert und der Kurs anschließend wieder unter dieses Niveau fällt.Ich werde nach Kaufmöglichkeiten suchen, nachdem ein Ausbruch unter 0,7171 scheitert und der Kurs anschließend zu diesem Niveau zurückkehrt.Für USDCAD
Ich werde nach Verkaufsmöglichkeiten Ausschau halten, wenn ein Ausbruch über 1,3824 scheitert und der Kurs anschließend wieder unter dieses Niveau zurückkehrt.Ich werde nach Kaufmöglichkeiten Ausschau halten, wenn ein Ausbruch unter 1,3795 scheitert und der Kurs anschließend zu diesem Niveau zurückkehrt.