Bitcoin und Ether bewegen sich nach einem starken Kurssprung seit mehreren Wochen seitwärts. In den vergangenen zwei Wochen haben sich beide Assets in horizontalen Handelsspannen bewegt, und das technische Bild auf den höheren Zeitebenen lässt eine neue Abwärtsbewegung weiterhin möglich erscheinen. Die Entscheidung des US-Finanzministeriums, langfristige Staatsanleihen in größerem Umfang zurückzukaufen, löste die Rally am Kryptomarkt aus. Es bleibt jedoch fraglich, wie lange diese Bewegung anhalten kann, wenn sie nur auf einem einzelnen stützenden Faktor beruht. Das fundamentale Umfeld für den Kryptosektor bleibt schwach, und die Abwärtstrends bei Ether und Bitcoin sind bislang nicht gebrochen. Aus unserer Sicht gibt es weiterhin keine Grundlage für einen nachhaltigen Aufwärtstrend. Die Stimmung im Kryptosektor hat sich im August deutlich aufgehellt, doch Trader sollten vorsichtig sein: Es könnte sich um einen künstlichen Push oder eine Form von Marktmanipulation handeln.
Unterdessen erklärte Matt Pompiliano, Chief Investment Officer bei ProCap Financial, gegenüber Investoren, dass Bitcoin und KI-Aktien in den nächsten 20 Jahren das beste Investment-Duo darstellen werden. Er argumentierte, dass Bitcoin einen neuen Bullenzyklus beginnen könnte, angetrieben von hoher Inflation in den USA, steigender Staatsverschuldung und politischen Maßnahmen, die darauf abzielen, die realen Finanzierungskosten zu senken – insbesondere Maßnahmen des US-Finanzministeriums und der Fed, die Renditen drücken und die Wirtschaft stimulieren sollen. Zur Erinnerung: Präsident Donald Trump fordert weiterhin niedrigere Leitzinsen der Fed, während das US-Finanzministerium begonnen hat, eigene langlaufende Anleihen zu kaufen, um die Renditen zu begrenzen. Pompiliano erklärte, er rechne mit anhaltend hohen Staatsausgaben, und die Regierung könnte versuchen, die reale Schuldenlast durch zusätzliche Dollar-Emissionen zu verringern, was die Währung weiter entwerten und Risk Assets Auftrieb geben würde.
Pompiliano brachte zudem die Möglichkeit ins Spiel, dass Bitcoin unter einem extrem negativen Wirtschaftsszenario 1 Million US-Dollar erreichen könnte. Sollte die US-Wirtschaft stattdessen einen Kurs einschlagen, der stärker auf schnelleres Wachstum und Produktion ausgerichtet ist, könnte KI die Arbeitsproduktivität deutlich steigern und das notwendige Wachstum liefern. Er fügte hinzu, dass mit der Ausweitung der Geldmenge Bitcoin und andere Vermögenswerte zwangsläufig an Wert gewinnen dürften.
Handelsempfehlungen für BTC/USD
Bitcoin bleibt trotz der starken Rallye in der vergangenen Woche in einem Abwärtstrend. Wir rechnen weiterhin mit einem Rückgang in Richtung 57.500 USD (61,8% Fibonacci-Retracement des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau faktisch bereits getestet wurde. Wir gehen nicht davon aus, dass der Abwärtstrend beendet ist. Der jüngste Anstieg bei Bitcoin wirkt nur schwach korrektiv und ist kein triftiger Grund, Long-Positionen zu eröffnen; er erinnert eher an einen Pump. Liquidität könnte oberhalb des Hochs bei 82.850 USD abgegriffen werden, was eine neue Abwärtswelle auslösen und den Übergang in eine Seitwärtsphase bestätigen könnte. Im 4-Stunden-Zeitfenster erwarten wir eine weitere Abwärtsbewegung ausgehend vom jüngsten bärischen FVG.
Handelsempfehlungen für ETH/USD
Im Tageschart hat sich das technische Bild für Ether innerhalb weniger Tage deutlich verändert. Ether könnte nun einen neuen Aufwärtstrend beginnen. Positionsentscheidungen sollten jedoch in erster Linie auf Grundlage des Wochencharts getroffen werden, auf dem Ether in Richtung 4.800 US‑Dollar steigen könnte, an die obere Begrenzung eines seit fünf Jahren bestehenden Seitwärtskanals. Die nächste bärische FVG im Tageschart wurde bereits „abgearbeitet“, sie liegt jedoch innerhalb des vorherigen Trends und wird, falls sie eine Reaktion auslöst, höchstwahrscheinlich nur eine Korrektur darstellen. Zudem ist ein Abbau von Liquidität um das Hoch vom 17. April herum sowie sogenannte Liquidity Grabs im 4‑Stunden‑Chart zu erkennen; auch Bitcoin hat im 4‑Stunden‑Chart Liquidität abgeholt. Damit ist eine Korrektur wahrscheinlich, und im 4‑Stunden‑Ether‑Chart hat sich eine Flat‑Formation ausgebildet. Innerhalb dieser Flat haben interne Muster nur begrenzte Aussagekraft; ein Ausbruch nach unten unter die untere Begrenzung könnte paradoxerweise eine Aufwärtsbewegung bei Ether auslösen.
Erklärungen zu den Bezeichnungen in der Abbildung
CHOCH — Bruch in der Trendstruktur.
Liquidity — Stop‑Loss‑ und Pending‑Orders, die Market Maker zur Positionsbildung nutzen.
FVG — ein Bereich von Preisineffizienz, den der Kurs schnell durchläuft, wenn eine Marktseite fehlt; der Kurs neigt dazu, in solche Bereiche zurückzukehren und dort im Sinne des Haupttrends zu reagieren.
IFVG — Inverted Fair‑Value Gap. Bei einer Rückkehr in einen solchen Bereich reagiert der Kurs nicht, sondern bricht ihn impulsiv nach der anderen Seite und testet ihn anschließend von dort erneut.
OB — Order Block: eine Kerze, in der ein Market Maker in den Markt gegangen ist, um Liquidität abzuschöpfen und eine Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.