Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart von EUR/USD wird zunehmend komplexer. Eine Aufhebung des seit Januar vergangenen Jahres laufenden Aufwärtstrendsegments (unterer Chart) steht weiterhin nicht zur Debatte. Im Gegenteil: Wir haben eine vollständige A-B-C‑Korrekturstruktur gesehen, die höchstwahrscheinlich abgeschlossen ist. Innerhalb der Welle C kam es nie zu einer überzeugenden Welle 5. Diese Welle nahm eine verkürzte Form an, was ebenfalls immer wieder vorkommt. Zur Erinnerung: Klassische Wellenstrukturen finden sich im Grunde nur in Lehrbüchern. In der Praxis müssen Trader und Analysten deutlich flexibler sein.
Leider kann die Wellenstruktur an dieser Stelle erneut komplexer werden. Welle C könnte eine dreiwellige Form annehmen, die darauf folgende Welle wäre dann als Welle D zu identifizieren, und das gesamte Trendsegment, das am 27. Januar begonnen hat, würde eine fünfwellige Korrekturform A‑B‑C‑D‑E bilden. Trifft diese Annahme zu, würde Welle D eine dreiwellige Struktur aufweisen, und seit dem 21. August befindet sich EUR/USD in der Phase der Ausbildung von Welle E, deren Tief unter dem Tief der Welle C bei 1,1325 liegen sollte. Gleichzeitig ist dieses Szenario ein alternatives. Vor dem Hintergrund der Nachrichtenlage tendiere ich eher zur Ausbildung einer übergeordneten Aufwärtswelle.
Die Marktteilnehmer beginnen sich auf erhöhte Volatilität vorzubereiten.
Der EUR/USD‑Kurs ist am Mittwoch um 20 Basispunkte gestiegen. Das ist sehr wenig, aber immerhin gab es heute überhaupt etwas Bewegung am Markt. Der Nachrichtenhintergrund war am Mittwoch erneut äußerst schwach, und im Wirtschaftskalender fanden sich keine besonders bedeutsamen Veröffentlichungen. Daher bleibt vorerst nur abwarten und planen. Meiner Meinung nach sind die Pläne recht klar: Morgen wird die EZB zum zweiten Mal in diesem Jahr eine Straffung der Geldpolitik bekannt geben, während weiterhin die große Frage ist, ob die Federal Reserve in der kommenden Woche eine Zinserhöhung ankündigt. Ich gehe davon aus, dass das FOMC erneut eine neutrale Haltung einnehmen wird – anders als die EZB, wo Christine Lagarde signalisieren könnte, dass die Notenbank zu weiteren Straffungen bereit ist, falls sich die Inflation weiter beschleunigt.
Und die Inflation dürfte sich beschleunigen, da die Ölpreise nach weiteren Angriffen im Nahen Osten erneut steigen. Diesmal griffen die jemenitischen Huthi saudische Schiffe sowie mehrere Anlagen von Ölkonzernen des Landes an. Als Reaktion darauf zerstörten die Vereinigten Staaten fünf iranische Tanker, woraufhin Iran Angriffe auf US-Militärbasen in Jordanien startete. Insgesamt ist daran nichts grundsätzlich Neues, doch diese Entwicklungen machen deutlich, dass es im Nahen Osten keine Aussicht auf Stabilität gibt. Die Ölpreise steigen weiter und liegen heute bei über 100 US‑Dollar. Alles deutet darauf hin, dass Rohöl sich in der nächsten Zeit im Bereich von 100–120 US‑Dollar pro Barrel bewegen wird. Folglich sollten sich die Zentralbanken auf eine höhere Inflation einstellen. Die EZB und die Bank of England sind dazu bereit. Wie sieht es mit der Federal Reserve aus?
Gesamtfazit.
Auf Basis meiner Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument sich weiterhin in einem lokalen Aufwärtstrendsegment befindet. Ich möchte darauf hinweisen, dass das Trendsegment, das im Januar dieses Jahres begonnen hat, immer noch die Form von A‑B‑C‑D‑E annehmen könnte. Trifft diese Annahme zu, wird sich der Rückgang des Wechselkurses fortsetzen, mit Zielen unterhalb des Tiefs der Welle C bei 1,1325. Dies betrachte ich jedoch als alternatives Szenario. Ich gehe davon aus, dass im Juni die Ausbildung eines neuen Aufwärtstrendsegments begonnen hat, das den Euro zurück in die 1,20er‑Region führen und deutlich darüber hinaus tragen wird. Daher konzentriere ich mich weiterhin auf Long‑Positionen mit Kurszielen oberhalb des 1,17er‑Bereichs.
In der höheren Zeitebene ist ein Aufwärtstrendsegment zu erkennen, dem die Ausbildung einer A‑B‑C‑Korrekturstruktur folgte. Diese Struktur könnte eine fünfwellige Form annehmen, doch derzeit betrachte ich sie als abgeschlossen. Wenn dies zutrifft, hat sich ein neues impulsives Aufwärtstrendsegment zu bilden begonnen.
Die wichtigsten Grundsätze meiner Analyse:
Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und ändern sich häufig.Fehlt das Vertrauen in das, was am Markt geschieht, ist es besser, keine Position einzugehen.Es kann nie eine 100‑prozentige Sicherheit über die Bewegungsrichtung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop‑Loss‑Orders zu verwenden.Wellenanalyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.