Bitcoin kam nahezu unbeschadet durch die Veröffentlichung der Verbraucherpreisdaten (CPI) für August und hielt sich trotz der Bestätigung des Konsenswertes beim Gesamtindex von 3,4 % im Jahresvergleich und 0,4 % im Monatsvergleich in einer Spanne von etwa 77.000–78.000 US-Dollar. Gleichzeitig beschleunigte sich die Kernrate unerwartet auf 0,3 % im Monatsvergleich gegenüber den erwarteten 0,2 %, obwohl die jährliche Kerninflation auf 2,4 % zurückging und damit den niedrigsten Stand seit 2021 erreichte. Diese Kombination aus einer rückläufigen Jahresbasis und einer beschleunigten monatlichen Dynamik sorgte am Markt für ein gemischtes Signal statt eines eindeutig negativen, was dazu beiträgt zu erklären, warum sich der Kurs der Kryptowährung so widerstandsfähig zeigte, obwohl man eher mit einem deutlichen Rückgang hätte rechnen können.
Der Hauptverantwortliche für die unangenehme Überraschung im Bericht war Benzin, das um 3,9 % gestiegen ist. Dies hängt direkt mit den steigenden Ölpreisen zusammen, die derzeit bei rund 108 US-Dollar pro Barrel notieren und den Inflationsdruck über die Energiekomponente des Index verstärken – unabhängig davon, was bei der Kerninflation passiert. Die Kette ist klar: Teures Öl treibt den Verbraucherpreisindex (CPI) über Benzin, ein heißer CPI stützt die Argumente der Falken in der Federal Reserve, und eine ausgeprägter falkenhafte Haltung belastet die Risikoanlagen, die am meisten von einer lockereren Geldpolitik profitieren würden.
Die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 25 Basispunkte auf der Sitzung am 15.–16. September ist auf 87,1 % gestiegen. Zur Erinnerung: Im Juli hatte der Ausschuss bereits mit 9 zu 3 Stimmen für eine Beibehaltung des Zinssatzes votiert, wobei drei abweichende Stimmen für eine Anhebung plädierten – ein Zeichen dafür, dass der falkenhafte Flügel der Fed mit jeder Sitzung an Einfluss gewinnt.
Meiner Ansicht nach spiegelt die bisherige Robustheit von Bitcoin gegenüber hohen Inflationsdaten und teurem Öl nicht das Vertrauen des Marktes in ein glimpfliches Ergebnis wider, sondern eher eine gewisse Ermüdung nach der unablässigen Serie makroökonomischer Schocks in den vergangenen Wochen. Ich schließe nicht aus, dass diese Ruhe trügerisch ist: Das Aufwärtspotenzial für Kryptowährungen wird in den kommenden Tagen bis zur Fed-Entscheidung am 16. September äußerst begrenzt sein, und falls eine Anhebung bestätigt wird, dürfte der Markt gezwungen sein, die jüngsten Gewinne deutlich neu zu bewerten – einschließlich der Versuche, Niveaus oberhalb von 80.000 US-Dollar zu halten, die aller Wahrscheinlichkeit nach so lange vertagt werden, bis Klarheit über den geldpolitischen Kurs besteht.
Was den kurzfristigen Handel betrifft, sind Strategie und Rahmenbedingungen nachfolgend beschrieben.
In Erwartung der Fed-Entscheidung bewegt sich Bitcoin in einer Spanne von 77.400–78.600 US‑Dollar, und der Trading-Plan basiert auf vier Szenarien, jeweils in beide Richtungen. Ein Ausbruch über 77.900 US‑Dollar eröffnet eine Long-Position in Richtung 78.600 US‑Dollar, wo die Gewinne mitzunehmen sind und ein Umschwung in einen Short bei einer möglichen Gegenbewegung in Betracht gezogen werden sollte. Die Einstiegsbedingung ist zwingend: Der Kurs muss über dem 50‑Tage‑Gleitenden Durchschnitt liegen, und der Awesome Oscillator muss sich im positiven Bereich befinden. Die zweite Long-Variante setzt auf einen Rebound: Nähert sich der Kurs der Untergrenze bei 77.400 US‑Dollar, ohne dass ein Durchbruch bestätigt wird, ist dies als falscher Spike zu werten und es wird eine Long-Position mit Kurszielen bei 77.900 und anschließend 78.600 US‑Dollar eröffnet.
Short-Setups sind spiegelbildlich aufgebaut. Ein bestätigter Bruch unter 77.400 US‑Dollar führt zu einer Short-Position mit Ziel bei 76.700 US‑Dollar, unter entgegengesetzten Bedingungen – der gleitende Durchschnitt über dem Kurs und der Awesome Oscillator unter null. Die zweite Short-Variante setzt auf einen Rebound bei 77.900 US‑Dollar; wird ein Ausbruch nach oben nicht bestätigt, eröffnet dies den Weg für eine Short-Position zunächst bis 77.400 und anschließend bis 76.700 US‑Dollar.
Ether wird in einer Spanne von 2.508–2.547 USD gehandelt, und dieselbe Logik gilt für seine Preisskala. Ein Ausbruch über 2.525 USD signalisiert einen Kauf in Richtung 2.547 USD unter denselben Bedingungen – ein steigender gleitender Durchschnitt unterhalb des Kurses und der Awesome-Indikator oberhalb der Nulllinie. Die zweite Long-Variante basiert auf einer Abweisung bei 2.508 USD; wird ein Abwärtsausbruch nicht bestätigt, liegt das erste Ziel bei einer Rückkehr auf 2.525 USD und anschließend auf 2.547 USD.
Short-Positionen in Ether beginnen bei einem Bruch unter 2.508 USD mit einem Ziel bei 2.477 USD, wobei der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt notiert und der Awesome-Indikator im negativen Bereich liegt. Die zweite Short-Variante basiert auf einer Abweisung bei 2.525 USD; wird ein Aufwärtsausbruch nicht bestätigt, zielt die Strategie zunächst auf eine Rückkehr zu 2.508 USD und danach zu 2.477 USD ab. Beide Indikatoren dienen ausschließlich als Filter, um Fehlsignale auszusortieren, nicht als eigenständige Gründe für einen frühzeitigen Einstieg. Die Entscheidung wird daher erst getroffen, nachdem der Kurs die angegebenen Niveaus bestätigt hat – zumal die Fed-Entscheidung die Volatilität deutlich über die genannten Spannen hinaus in beide Richtungen ausweiten kann.