Strategien für EUR/USD und GBP/USD für Anfänger im Trading – 14. September

Die erste Tageshälfte war von einem starken US‑Dollar geprägt. Die Erwartung, dass die Fed am Mittwoch ihre erste Zinserhöhung seit drei Jahren beschließen wird, veranlasste die Marktteilnehmer, ihre Positionen im Vorfeld anzupassen, und die US‑Währung wertete nahezu ununterbrochen auf. Neue Inflationsdaten lieferten zusätzliche Argumente für eine restriktivere Entscheidung, und aus meiner Sicht hat das Gremium schlicht keinen Spielraum für Manöver. Für Trump, der sich zuvor für eine lockerere Politik eingesetzt hatte, wäre ein solches Ergebnis eine erhebliche politische Niederlage, aber die Daten sind nun einmal, wie sie sind.

Euro und Pfund gerieten aus zwei Richtungen unter Druck. Die Gemeinschaftswährung verliert nicht nur wegen der Stärke des US‑Dollars an Wert, sondern auch, weil der Zinsanstieg der EZB in der vergangenen Woche bereits eingepreist ist und den Markt nicht länger beeinflusst, während es derzeit keine zusätzlichen Faktoren gibt, die weiteres Euro‑Wachstum stützen könnten. Das Pfund befindet sich in einer ähnlichen Lage: Ohne gegenläufige Signale der Bank of England bleibt es von der allgemeinen Marktstimmung gegenüber dem Dollar abhängig, und ich rechne nicht damit, dass diese Abhängigkeit vor der Sitzung selbst nachlässt.

In der zweiten Tageshälfte werden keine US‑Konjunkturdaten veröffentlicht, was dem Dollar die Möglichkeit eröffnet, sich nach seiner morgendlichen Bewegung leicht zu korrigieren. Das könnte risikoanfälligen Anlagen eine kurze Verschnaufpause verschaffen. Allerdings würde ich nicht mit einer Trendwende rechnen: Die Inflationsdaten sprechen zu deutlich für einen weiteren Zinsschritt, als dass die Dollar‑Nachfrage schnell abebben könnte. Hinzu kommt, dass das Gremium selbst gespalten ist – einige Mitglieder vertreten eine klar harte Linie, während andere vorsichtig bleiben – und diese Unsicherheit könnte das Ausmaß jeder Korrektur begrenzen. Für Euro und Pfund bedeutet das, dass die abendliche Korrektur höchstwahrscheinlich begrenzt bleibt und der wichtigste Treiber für beide Währungspaare eher die übergeordneten Dollar‑Tendenzen sind als ihre jeweiligen heimischen Nachrichten.

Beim Euro achte ich auf einen Ausbruch über 1,1550, der das Paar in Richtung 1,1568 und anschließend 1,1613 treiben könnte. Dieses Szenario wäre vor dem Hintergrund der morgendlichen Dollar‑Stärke dann plausibel, wenn diese Stärke früher als erwartet nachlässt oder sich die Korrektur schärfer als angenommen ausfällt. Das alternative Szenario, ein Ausbruch unter 1,1534, zielt auf 1,1514 und 1,1486 ab, und dieses Szenario halte ich für wahrscheinlicher, solange der Markt auf die Fed‑Sitzung fokussiert bleibt und allgemein mit weiterer Dollar‑Stärke rechnet.

Für das Pfund eröffnet ein Ausbruch über 1,3502 den Weg in Richtung 1,3531 und 1,3565, aber ohne Unterstützung durch die Bank of England dürfte sich ein nachhaltiger Anstieg schwierig gestalten. Ein Rutsch unter 1,3474 in Richtung 1,3457 und 1,3435 erscheint realistischer, da das Pfund derzeit dem Dollar folgt, anstatt von eigenen Marktfaktoren getrieben zu werden.

Für den Euro beobachte ich 1,1555 auf der Oberseite und 1,1519 auf der Unterseite. Beide Marken liegen innerhalb der durch die Ausbruchspunkte definierten Spanne, und es erscheint plausibel, dort mit Fehlausbrüchen zu rechnen, gefolgt von einer Rückkehr in die Spanne um diese Niveaus. Sollte der Kurs über 1,1555 steigen und dann zügig wieder drehen, würde dies darauf hindeuten, dass der Markt ohne neue Katalysatoren noch nicht bereit ist, weiterzulaufen – zumal der Mangel an Konjunkturdaten am Abend die Wahrscheinlichkeit eines solchen Szenarios zusätzlich erhöht. In diesem Fall wäre es sinnvoll, den Stopp knapp oberhalb von 1,1555 zu platzieren, um nicht von einem echten Ausbruch erwischt zu werden, falls sich die heutige Dollar-Korrektur als stärker als erwartet erweist.

Für das Pfund konzentriere ich mich nach oben auf 1,3498 und nach unten auf 1,3475. Die Spanne ist enger als beim Euro und spiegelt wider, dass sich das Pfund derzeit hauptsächlich im Gleichklang mit dem Dollar bewegt und weniger von eigenen Faktoren getrieben wird. Ein Fehlausbruch über 1,3498 mit anschließender Rückkehr in die Handelsspanne würde in das übergeordnete Bild passen, in dem dem Währungspaar eigene Katalysatoren für eine nachhaltige Bewegung fehlen. Ein Test der Untergrenze bei 1,3475 würde eine ausgeprägtere abendliche Dollar-Korrektur erfordern, als ich derzeit erwarte; in einem solchen Fall wäre es sinnvoll, den Stopp leicht unterhalb dieses Niveaus zu setzen.