Der US-Dollar-Index (DXY), der die US-Währung gegenüber einem Korb anderer wichtiger Währungen abbildet, hat nach dem Erreichen eines Hochs vom späten Juli leicht nachgegeben. Dennoch bleibt der Index über der psychologisch wichtigen Marke von 100,00. Mehrere Faktoren schaffen jedoch die Voraussetzungen dafür, dass Käufer Rücksetzer nutzen und Positionen aufbauen.
Die Aussagen des Vorsitzenden der Federal Reserve, Kevin Warsh, zur Inflation trugen dazu bei, den jüngsten Ausverkauf an den Rentenmärkten zu dämpfen. Dies führte zu einem moderaten Rückgang der US-Renditen und veranlasste Dollar-Bullen, einige Gewinne mitzunehmen. Dennoch dürfte die insgesamt restriktive Ausrichtung der Fed in Kombination mit der Eskalation im Nahen Osten den Dollar weiterhin stützen und die Verluste des DXY begrenzen.
Auf ihrer Sitzung im September am Mittwoch stimmte die Fed einstimmig für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte – der erste Schritt dieser Art im Jahr 2026. Der aktualisierte Dot-Plot zeigte, dass die Fed-Offiziellen in diesem Jahr mit mindestens einem weiteren Zinsschritt rechnen. Die Entscheidung erfolgt vor dem Hintergrund von Inflationssorgen infolge höherer Ölpreise und festigt die Erwartungen weiterer Straffungen durch die Fed, was den DXY in erster Linie unterstützen sollte.
Analysten der Danske Bank stellen fest, dass die Fed „einstimmig eine Anhebung um 25 Basispunkte beschlossen hat und die aktualisierten Projektionen etwas restriktiver ausfielen als vom Markt erwartet“. Sie betonen, dass Vorsitzender Warsh „die Geldpolitik weiterhin als wachstumsunterstützend ansieht“ und unterstreichen damit die Haltung der Fed, dass sie die Politik straffen kann und zugleich insgesamt unterstützend bleibt.
Unterdessen erklärten die von Iran unterstützten Huthi-Rebellen, die saudische Luftwaffe habe in der vergangenen Woche mehr als 450 Luftangriffe im Jemen geflogen. US-Präsident Donald Trump sagte, Iran strebe nach einem Abkommen und der Krieg könne sich seinem Ende nähern. Gleichwohl sorgt die Eskalation zwischen den Huthis und Saudi-Arabien weiterhin für eine geopolitische Risikoprämie, was sich positiv für DXY-Bullen auswirkt.
Heute sollten Händler die Veröffentlichung wichtiger US-Konjunkturdaten abwarten – darunter der Philadelphia Fed Manufacturing Index, die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sowie Immobiliendaten –, die während der nordamerikanischen Sitzung anstehen. Die Entwicklungen im Nahen Osten werden die Dollardynamik ebenfalls beeinflussen und kurzfristige Handelschancen vor dem Hintergrund eines unterstützenden fundamentalen Umfelds schaffen.
Aus technischer Sicht behält der DXY nach seinem jüngsten Ausbruch über die 100-Tage-SMA einen bullischen Bias bei. Der unmittelbare Widerstand liegt bei 100,35. Die Unterstützung befindet sich an der runden Marke von 100,00 und an der darunter verlaufenden 100-Tage-SMA. Die Oszillatoren senden gemischte Signale, doch der RSI ist positiv, was darauf hinweist, dass die Bullen genügend Stärke für weitere Aufwärtsbewegungen gesammelt haben.