Bitcoin kann Liquiditätsströme und die Politik der Fed ignorieren

Bitcoin bewegt sich nach wie vor in einem seitwärts gerichteten Kanal, nachdem es Mitte August stark angesprungen war, während Ethereum gewisse Stärke zeigt. Das bedeutet jedoch keineswegs, dass der im vergangenen Jahr begonnene Abwärtstrend bereits beendet ist. Im Tageschart pendelt Bitcoin in einer Spanne zwischen 60.000 und 82.500 US?Dollar, während der Wochenchart weiterhin einen Abwärtstrend signalisiert. Unabhängig davon, was andere sagen, sind wir daher nicht der Ansicht, dass im Sommer ein neuer Bullenmarkt begonnen hat. Die meisten Analysten berufen sich weiterhin auf den „magischen“ Vierjahreszyklus, dem zufolge Bitcoin seine einjährige Korrekturphase in diesem Herbst abschließen und einen neuen Aufwärtstrend ausbilden sollte. Doch der Vierjahreszyklus ist keine Cheops?Pyramide – er ist nicht ewig gültig.

Unterdessen erklärte der Investor Jordi Visser, Bitcoin könne sich von der Korrelation mit globalen makroökonomischen Indikatoren lösen und zu einem deutlich unabhängigeren, idiosynkratischen Instrument werden. Visser brachte die Möglichkeit ins Spiel, dass Fortschritte in der künstlichen Intelligenz Bitcoin von Indikatoren wie Liquidität, Leitzinsen der Zentralbanken und monetären Aggregaten „entkoppeln“ könnten. In der Vergangenheit hing der Bitcoin?Preis stark vom Fed?Zyklus und der Geldpolitik ab. Die jüngste Straffung durch die Fed und die Ankündigung weiterer Zinserhöhungen führten jedoch nicht zu einem Rückgang des „digitalen Goldes“. Visser stellte die Hypothese auf, dass sich digitale Innovation künftig zunehmend unabhängig von klassischen Wirtschaftszyklen entwickeln könnte.

Der Analyst sagte außerdem, dass die Entwicklung von KI ein positiver Faktor für Bitcoin und digitale Vermögenswerte sei. Seiner Ansicht nach werden digitale Assets mit dem Fortschritt der KI immer tiefer in das bestehende Finanzsystem integriert. Er geht zudem davon aus, dass sich KI?Agenten von einfachen Helfer?Bots zu vollwertigen wirtschaftlichen Akteuren entwickeln werden, die eigenständig Entscheidungen über Käufe, Zahlungen und andere Finanztransaktionen treffen. Digitale Wallets werden dabei die Schnittstelle sein, über die diese Agenten agieren. Damit verfügen digitale Vermögenswerte – insbesondere Bitcoin und Ether – weiterhin über alles Nötige für einen langfristigen Aufwärtstrend. Und der KI?Sektor ist ein wichtiger Verbündeter der Kryptowährungen, nicht ihr Gegner.

Bitcoin setzt seinen Abwärtstrend fort, trotz der starken Rallye Mitte August. Wir rechnen weiterhin mit einem Rückgang in Richtung 57.500 $ (dem 61,8 %-Fibonacci-Level des Dreijahres-Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau im Grunde bereits getestet wurde. Wir gehen nicht davon aus, dass der Abwärtstrend bereits beendet ist. Der jüngste Anstieg der führenden Kryptowährung wirkt schwach, eher wie eine Korrekturbewegung, und liefert keinen ausreichenden Grund, um Long-Positionen zu eröffnen. Die Liquidität könnte vom Hoch bei 82.850 $ abgegriffen werden, was eine neue Abwärtsbewegung auslösen könnte. Im 4-Stunden-Chart könnte ein neuer Abverkauf mit Kurszielen bei 78.400 $ und 75.600 $ beginnen, da sich in der Nähe der oberen Begrenzung der Seitwärtsrange eine neue Abweichung ausbilden könnte.

Das technische Tagesbild für Ethereum hat sich innerhalb weniger Tage komplett verändert. Ethereum könnte nun einen neuen Aufwärtstrend beginnen. Trader sollten ihre Entscheidungen jedoch auf dem Wochenchart basieren, auf dem Ethereum in Richtung 4.800 $ steigen könnte – an das obere Band eines seit fünf Jahren bestehenden Seitwärtskanals. Auf dem Tageschart wurde die nächste bärische FVG zwar geschlossen, diese FVG gehört jedoch zum vorherigen Trend. Falls sie eine Marktreaktion auslöst, dürfte diese eher korrektiver Natur sein. Denken Sie daran, dass sich die Bewegungen von Ethereum in hohem Maße an Bitcoin orientieren. Und Bitcoin könnte innerhalb des 4‑Stunden‑Seitwärtskanals noch eine neue Abwärtsbewegung beginnen sowie eine weitere Abwärtswelle im täglichen Seitwärtskanal.

CHOCH steht für Change of Character / Bruch der Trendstruktur. Liquidity bezeichnet die Stop‑Loss‑Orders der Trader, die von Market Makern genutzt werden, um ihre Positionen aufzubauen. FVG steht für Fair Value Gap (Bereich der Preisineffizienz). Der Kurs bewegt sich häufig schnell durch solche Bereiche, was auf das Fehlen einer Marktseite hinweist. Später kehrt der Preis meist in diese Zonen zurück und reagiert dort. IFVG ist eine Inverted Fair Value Gap. Nach einer Rückkehr in eine solche Zone reagiert der Preis nicht, sondern bricht sie impulsiv und testet sie anschließend von der anderen Seite.

OB steht für Order Block. Das ist eine Kerze, auf der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität abzuschöpfen und anschließend seine eigentliche Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.