Heute, am Dienstag, steht Gold (XAU/USD) den zweiten Tag in Folge unter Verkaufsdruck, wobei die Bären versuchen, den Kurs unter die Marke von 4.300 US‑Dollar zu drücken. Die restriktive Haltung der US-Notenbank Federal Reserve stützt weiterhin den Dollar und ist ein entscheidender Faktor für Kapitalabflüsse aus dem „gelben Metall“.
Die aktualisierte Prognose der Federal Reserve (Summary of Economic Projections) zeigte, dass die Notenbanker in diesem Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung erwarten. Zudem haben sich die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, und der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, ausdrücklich für eine weitere Straffung der Geldpolitik ausgesprochen, da die Inflationsrisiken angesichts des Anstiegs der Rohstoffpreise hoch bleiben.
Gleichzeitig verzeichnen die Rohölpreise nach dem Rückgang auf ein Zweiwochentief eine moderate Erholung, was erneut Inflationssorgen schürt und die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben treibt.
Dies hält den Dollar in der Nähe seines Septemberhochs – dem höchsten Stand seit Ende Juli – und setzt die Preise für Edelmetalle unter Druck.
Außerdem warnte am Montag das iranische Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC), es werde die Geografie des Konflikts verändern, sollte die Vereinigten Staaten die Spannungen weiter verschärfen. Die Vereinigten Staaten erhöhen ihrerseits den wirtschaftlichen Druck auf Iran und erklärten, dass iranischen Fluggesellschaften ab dem 23. September internationale Flüge untersagt werden könnten. Die Eskalation der Feindseligkeiten zwischen den von Iran unterstützten Huthi in Jemen und Saudi-Arabien sorgt ebenfalls für eine anhaltende geopolitische Risikoprämie, trägt zu einem moderaten Anstieg der Ölpreise bei und stützt den Dollar.
Dies deutet darauf hin, dass ein Rückgang für Gold weiterhin das wahrscheinlichste Szenario bleibt und die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Preisrückgangs im Tagesverlauf erhöht. Das Abwärtspotenzial ist jedoch begrenzt, da Händler auf neue Entwicklungen in der Krise im Nahen Osten und auf Einschätzungen ihrer Auswirkungen auf die Inflation warten. Dies könnte die Erwartungen an den künftigen Zinsverlauf und damit die Dynamik der Edelmetallpreise beeinflussen.
Darüber hinaus werden Marktteilnehmer die wichtige, für Donnerstag angesetzte Begegnung zwischen dem US-Präsidenten Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping genau verfolgen.
Auch Äußerungen einflussreicher Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC) werden den Wechselkurs des US-Dollars und den Goldpreis beeinflussen. Das fundamentale Umfeld deutet auf die Möglichkeit einer Rückkehr des Edelmetallpreises zum Septembertief hin.
Aus technischer Sicht weist XAU/USD kurzfristig eine moderat bärische Tendenz auf und notiert weiterhin unter dem 100-Tage-EMA (Exponential Moving Average), der derzeit bei 4.360 US-Dollar verläuft und weitere Aufwärtsbewegungen begrenzt. Gleichzeitig bietet die Marke von 4.300 US-Dollar eine gewisse Unterstützung. Die Momentum-Indikatoren liefern weiterhin keine klaren Signale: Der Relative-Stärke-Index (RSI, Periode 14) schwankte nahe dem neutralen Niveau von 48,81, während der MACD-Indikator um die Nulllinie notiert und auf einen Rückgang des negativen Momentums hindeutet. Dies signalisiert eine nachlassende Verkaufsdynamik, weist jedoch noch nicht auf eine nachhaltige Erholung hin.
Ein Durchbruch unter die Marke von 4.300 US-Dollar würde jedoch den Weg in Richtung des Septembertiefs freimachen.