Gold (XAU/USD) setzt seine deutlichen Verluste im Tagesverlauf fort, korrigiert damit einen Teil der am Vortag verzeichneten Gewinne und kehrt auf das runde Niveau von 4.300 US‑Dollar zurück. Die Nachfrage nach dem US‑Dollar bleibt aufgrund des restriktiven Kurses der Federal Reserve hoch, was ein wesentlicher Faktor hinter den Kapitalabflüssen aus dem Edelmetall ist.
Auf ihrer September-Sitzung hat die Fed die Zinsen erstmals seit mehr als drei Jahren angehoben und signalisiert, dass in diesem Jahr ein weiterer Zinsschritt geplant ist. Zudem haben sich der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, und der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, offen für eine weitere Straffung der Geldpolitik ausgesprochen, da die mit der Inflation verbundenen Risiken weiterhin hoch sind. Auch die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, und der Präsident der Richmond Fed, Tom Barkin, schlossen zusätzliche Zinserhöhungen zur Eindämmung der Inflation nicht aus.
Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % eine Zinserhöhung im Dezember ein. Diese Faktoren stützen zusammen mit der anhaltenden geopolitischen Unsicherheit den Dollar weiterhin als sicheren Hafen.
Was die Entwicklungen im Nahen Osten betrifft, erklärte US-Präsident Donald Trump vor der UN-Vollversammlung, dass eine wichtige Entscheidung getroffen werden müsse: entweder eine Einigung mit Iran zu erzielen oder, falls der Konflikt nicht gelöst werde, die Islamische Republik zu zerstören. Zudem treten am Mittwoch neue, strengere US-Sanktionen in Kraft, die darauf abzielen, die iranische Luftfahrtindustrie zu lähmen. Gleichzeitig traf sich der iranische Außenminister Abbas Araghchi mit dem US-Sondergesandten Steve Witkoff, um Teherans Bedingungen für die Wiederaufnahme der Schifffahrt durch die Straße von Hormus zu erörtern. Trump bestätigte, dass die Gespräche erfolgreich verlaufen seien, lehnte es jedoch ab, Details offenzulegen. Dies hält die geopolitische Risikoprämie relevant, was den US-Dollar zusätzlich stützt und Druck auf den Goldpreis ausübt.
Zugleich bleiben die Renditen von US-Staatsanleihen auf niedrigen Niveaus (unterhalb der Mehrjahreshochs), da der jüngste Rückgang der Ölpreise dazu beiträgt, Sorgen über einen unkontrollierten Anstieg der Inflation zu dämpfen. Dies verhindert wiederum, dass die Goldpreise stärker unter Druck geraten. Dennoch setzte der Einkaufsmanagerindex (PMI) die Preise der Edelmetalle erneut unter Druck. Künftig werden die Nachfrage nach dem Dollar und die kurzfristigen Schwankungen der Goldpreise von Kommentaren einflussreicher Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC) sowie von neuen geopolitischen Entwicklungen abhängen. Im Mittelpunkt steht jedoch das wichtige Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping, das für Donnerstag angesetzt ist; dieser Gipfel könnte die Dynamik der Edelmetallpreise wesentlich beeinflussen.
Aus technischer Sicht wird XAU/USD unterhalb der runden Marke von 4.300 USD gehandelt. Gelingt es den Kursen nicht, sich wieder über diese Marke zu erholen, werden sie anfällig für einen Rückgang in Richtung des Septembertiefs. Die exponentielle gleitende 100-Perioden-Durchschnittslinie (EMA), die derzeit bei 4.360 USD verläuft, stellt nun ein wichtiges Hindernis dar. Ein Ausbruch darüber würde den Bullen erlauben, wieder an Dynamik zu gewinnen. Solange die Oszillatoren negativ bleiben, haben die Bären den Vorteil.