XAU/USD – Kursanalyse und Prognose: Gold bleibt vor dem Trump–Xi-Gipfel unter Druck

Gold (XAU/USD) bleibt unter Druck und notiert unter der runden Marke von 4.300 US‑Dollar. Händler warten auf das wichtige Treffen zwischen dem US‑Präsidenten Donald Trump und seinem chinesischen Amtskollegen Xi Jinping. Marktteilnehmer sollten auf alle Meldungen zu Fortschritten bei der Versorgung mit Seltenen Erden, zu Technologiebeschränkungen sowie zu einer möglichen Verlängerung des Waffenstillstands zwischen den USA und China achten. Solche Nachrichten könnten dem Edelmetall Auftrieb geben.

Dennoch dürften mögliche Intraday-Gewinne vorerst begrenzt bleiben, da die Erwartungen an eine Zinserhöhung durch die US‑Notenbank wachsen, was traditionell Druck auf den Goldpreis ausübt.

Laut Daten des FedWatch-Tools der CME Group schätzen Händler die Wahrscheinlichkeit, dass die US‑Notenbank die Kreditkosten im Oktober erneut anhebt, auf rund 70 %. Diese Erwartungen nahmen nach der Veröffentlichung einer privaten Umfrage zu, der zufolge die US‑Unternehmensaktivität im September den vierten Monat in Folge gestiegen ist. Insbesondere stieg der vorläufige S&P Global Composite Purchasing Managers' Index (PMI) von 56,0 im August auf 58,4 und erreichte damit den höchsten Stand seit Juli 2021.

Gleichzeitig rückten die Spannungen zwischen den USA und Iran auf der Generalversammlung der Vereinten Nationen (UNGA) erneut in den Fokus, nachdem Trump erklärt hatte, Iran stehe vor der Wahl zwischen Diplomatie und völliger Zerstörung. Als Antwort sagte der iranische Präsident Masoud Pezeshkian, Iran werde niemals niederknien, sei jedoch zu einer diplomatischen Lösung des Konflikts bereit. Er betonte außerdem, dass jede Vereinbarung die Aufhebung der US‑Blockade umfassen müsse, die iranische Häfen und den Seeverkehr in der Straße von Hormus beeinträchtigt. Dies führte zu steigenden Rohölpreisen, erhöhte erneut die Inflationssorgen und untermauerte die Erwartungen weiterer geldpolitischer Straffung durch die Fed.Das wachsende Vertrauen des Marktes, dass die US‑Notenbank an einem restriktiven Kurs festhalten wird, ließ die Renditen der richtungsweisenden 10‑jährigen US‑Staatsanleihen am Mittwoch auf den höchsten Stand seit Juli 2007 steigen, während der US‑Dollar ein neues Zwei-Monats-Hoch erreichte. Dies schafft die Voraussetzungen für einen weiteren kurzfristigen Rückgang des Goldpreises, auch wenn die vorsichtige Handelsdynamik von bärischen Marktteilnehmern erhöhte Aufmerksamkeit verlangt. Zur Bestätigung des negativen Szenarios müsste der Goldpreis unter das lokale Monatstief von etwa 4.233 US‑Dollar fallen, das am vergangenen Mittwoch verzeichnet wurde.

Aus technischer Sicht bleibt XAU/USD unter Druck und notiert unter dem 100‑Tage‑Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA). Gleichzeitig bestätigen negative Oszillatoren den Vorteil der Bären. Daher dürften Erholungsversuche tendenziell auf Verkaufsinteresse stoßen, solange der Kurs unter dem wichtigen Widerstandsniveau bleibt.

Die nächstgelegene Unterstützung bildet das Septembertief, gefolgt von der runden Marke von 4.200 US‑Dollar. Auf der Oberseite liegt der nächste Widerstand am 4.317‑US‑Dollar‑Retracement-Niveau – dem 200‑Tage‑EMA. Danach folgt der 100‑Tage‑EMA. Erst ein klarer Durchbruch über diese Widerstandszone würde die bärische Stimmung nachhaltig abschwächen.