Auswertung der EUR/USD-Analyseergebnisse vom 28. September: Kann sich der Euro erholen?

Das Währungspaar EUR/USD korrigierte am Freitag leicht nach oben, konnte jedoch den Bereich von 1,1362–1,1368 nicht überwinden. Daher können Händler in dieser Woche mit einer gewissen Korrektur rechnen. Ein stärkerer Anstieg des Euro ist erst möglich, wenn die fallende Trendlinie durchbrochen wird. Die Gemeinschaftswährung bleibt äußerst schwach, was allerdings nicht ihr „Fehler“ ist. Der Markt kauft den Dollar weiterhin in großem Stil aufgrund der zunehmend „hawkishen“ Ausrichtung der Federal Reserve, obwohl dieser Faktor eigentlich schon längst eingepreist sein sollte. Der Markt begann bereits im Sommer, Zinserhöhungen der Fed einzupreisen, als Kevin Warsh über hohe Inflation sprach. Im Gegensatz dazu zeigt der Markt so gut wie kein Interesse an einer Straffung durch die Europäische Zentralbank. Entsprechend lässt sich die aktuelle Bewegung nicht wirklich als logisch bezeichnen. Nichtsdestotrotz ist sie vorhanden und muss gehandelt werden. Da fundamentale und makroökonomische Faktoren weitgehend ignoriert werden, müssen wir uns stärker auf die technische Analyse stützen. In dieser Woche werden in den USA die wichtigen PCE- und ISM-Indizes sowie Arbeitsmarktdaten und die NFP veröffentlicht. Diese Daten können die Marktstimmung beeinflussen, allerdings dürfte der bärische Bias in jedem Fall anhalten, bis die Verkäuferseite ausgelaugt ist.

Aus technischer Sicht setzt sich der Abwärtstrend weiter fort. Der Markt preist nach wie vor zukünftige Zinserhöhungen der Fed ein, was bereits absurd anmutet. Die Trendlinie bleibt relevant, und der Kurs notiert unter den Ichimoku-Linien, sodass der Rückgang des Währungspaares aus technischer Sicht vollkommen schlüssig ist – allerdings nur im Stunden-Chart. Im Wochen-Chart ist nach wie vor ein Aufwärtstrend zu erkennen.

Im 5-Minuten-Chart bildete sich am Freitag ein Kaufsignal, das etwa 20–30 Pips einbringen konnte. Während der europäischen Sitzung prallte der Kurs vom Bereich 1,1362–1,1368 nach oben ab, was die Eröffnung von Long-Positionen ermöglichte.

Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 22. September. Auf dem Wochen-Chart bleibt die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler klar bärisch und hat sich im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich verringert. In den vergangenen sechs Monaten haben Händler den Euro zugunsten des US-Dollar abgestoßen. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, doch der Dollar fungierte zeitweise als Reservewährung.

Allerdings sehen wir nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine weitere Stärkung des US-Dollar. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar eine Zeit lang extrem attraktiv, und der geldpolitische Kurs der Fed hat dem Dollar in diesem Jahr ein zweites Mal Auftrieb gegeben. Langfristig könnte der Euro sogar bis auf 1,08 US-Dollar (Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. Während der jüngsten Monate der Dollar-Aufwertung hat sich das Paar dieser Trendlinie nicht angenähert.

Die Positionen der roten und blauen Indikatorlinien deuten auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stieg die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe der „Non-commercial“-Händler um 11.700, während die Short-Positionen um 37.000 zunahmen. Entsprechend fiel die Netto-Position innerhalb der Woche um 25.300 Kontrakte.

Im Stundenchart setzt EUR/USD den Abwärtstrend fort, zu dem die Fed maßgeblich beigetragen hat. Die EZB hätte den Euro durch eine zweite Zinserhöhung im Jahr 2026 eigentlich stützen sollen, doch der Markt konzentriert sich derzeit ausschließlich auf die Fed und deren Straffungskurs. Damit hat der Dollar faktisch aus dem Nichts einen kompletten Trend ausgebildet, und die Marktstimmung könnte „bärisch“ bleiben.

Für den 28. September heben wir die folgenden Handelsmarken hervor – 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1458) und die Kijun-sen-Linie (1,1420). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, wenn sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Montag stehen weder in der EU noch in den USA wichtige Ereignisse oder Veröffentlichungen auf dem Kalender, daher dürften die Bewegungen innerhalb des Tages eher verhalten ausfallen. Trader müssen sich heute bei ihren Entscheidungen vor allem auf technische Faktoren stützen, und die Intraday-Volatilität könnte niedrig bleiben.

Wenn sich der Kurs unterhalb der Zone 1,1362–1,1368 festigt, können Trader Short-Ziele im Bereich von 1,1274 ins Auge fassen. Prallt der Kurs erneut von der Zone 1,1362–1,1368 nach oben ab, kommen Long-Ziele bei 1,1420 und 1,1458 in Betracht.

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.

Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.

Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.

Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen.

Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.