Intraday-Strategien für Anfänger im Handel mit Euro und Pfund am 30. September

Gestern drehten beide Währungspaare unerwartet nach oben, und der Auslöser war nicht Europa, sondern Amerika. Der US-Konsumklimaindex fiel im September auf 81,9 und verlor damit 6,7 Punkte innerhalb eines Monats. Das ist ein sehr starkes Signal: Der Konsument, der lange die Hauptstütze der US-Wirtschaft war, beginnt zu schwächeln. Die Inflationserwartungen stiegen, der Anteil der Menschen, die in den nächsten zwölf Monaten mit einer Rezession rechnen, nahm zu, und die Stimmung in Bezug auf Einkommen und Arbeitsplätze hat sich deutlich verschlechtert.

Zur gleichen Zeit wurden die JOLTS-Daten zum Arbeitsmarkt veröffentlicht – formal stabil: rund 7,1 Millionen offene Stellen, mit kaum veränderten Einstellungs- und Trennungszahlen. Hinter dieser Stabilität verbirgt sich jedoch Stagnation. Die Menschen wechseln nicht mehr so aktiv den Job wie zuvor, und Unternehmen weiten ihre Belegschaft weder deutlich aus noch bauen sie spürbar ab. Zusammen mit der schwachen Verbraucherstimmung nährt das die Erzählung einer Abschwächung, und der Markt passt seine Erwartungen an die Federal Reserve bereits in Richtung eines weicheren Szenarios an.

Diese Verschiebung trieb gestern Nachmittag die Aufwertungen von Euro und Pfund. Beide Währungen legten nicht wegen starker heimischer Daten zu, sondern weil der Druck durch den Dollar nachließ. Diese Unterscheidung ist wichtig: Solange sich die Abschwächungsstory für die US-Wirtschaft hält, können Euro und Pfund weiter aufholen. Sollten US-Daten jedoch positiv überraschen, dürfte sich diese Bewegung rasch wieder umkehren.

Der heutige Morgen verspricht rege zu werden. Der Euroraum veröffentlicht mehrere Datenreihen für wichtige Volkswirtschaften: Deutschland legt Zahlen zu Einzelhandelsumsätzen, Arbeitslosigkeit und Verbraucherpreisen vor, und Frankreich steuert eigene Inflationsdaten bei. Ein solches Datenpaket kommt selten gebündelt, weshalb die Marktreaktion stärker ausfallen könnte als an einem typischen Tag. Im Fokus steht die Inflation. Einzelhandelsumsätze und Arbeitsmarkt liefern den Kontext: Übertrifft das Gesamtpaket die Erwartungen, erhält der Euro spürlichen Rückenwind für einen weiteren Anstieg gegenüber dem Dollar. Fällt es enttäuschend aus, dürfte der gestrige Impuls rasch verpuffen.

Für das Pfund steht vor allem die endgültige Schätzung des britischen BIP für das zweite Quartal zusammen mit den Daten zu Investitionen und Leistungsbilanz im Mittelpunkt. Formal bestätigt die finale BIP-Zahl in der Regel die vorläufigen Werte, doch der Markt reagiert bereits auf kleine Abweichungen. Starkes Investitionswachstum wäre ein Zeichen dafür, dass Unternehmen trotz hoher Zinsen Vertrauen in die britische Wirtschaft behalten. Fällt das endgültige BIP etwas besser aus als die Vorabschätzung und werden diese Zahlen von den Investitionen gestützt, stärkt das jene Geldpolitiker, die sich mit Lockerungsschritten Zeit lassen wollen, und verleiht dem Pfund einen weiteren Aufwärtsschub. Enttäuschende Daten hingegen könnten eine neue Verkaufswelle auslösen.

Für den Euro. Die Ausbruchsniveaus liegen im Vergleich zu gestern etwas tiefer, was die gestrige Aufwärtsbewegung des Währungspaares widerspiegelt. Ein Anstieg über 1,1335 eröffnet den Weg in Richtung 1,1361 und anschließend 1,1386. Dieses Szenario wird begünstigt, wenn die heutigen Inflationszahlen für Deutschland und Frankreich über den Prognosen liegen und den Markt daran erinnern, dass die Europäische Zentralbank mit einer Lockerung nicht vorschnell vorgehen sollte. Der gegenteilige Pfad über 1,1312 nach unten mit Zielen bei 1,1288 und 1,1249 setzt sich durch, wenn die Daten enttäuschen oder die Dollarnachfrage plötzlich zurückkehrt. Die unteren Zielmarken sind relativ weit entfernt, daher sollte man bei einem Abwärtsausbruch genau beobachten, wie entschlossen sich das Paar unter das Ausbruchsniveau bewegt.

Für das Pfund. Die Marken haben sich gegenüber gestern kaum verändert; das Währungspaar handelt in einer ähnlichen Spanne. Ein Anstieg über 1,3249 mit Zielen bei 1,3284 und 1,3319 ist ein Szenario für jene, die eine Bestätigung durch die heutigen BIP- und Investitionszahlen erwarten. Fallen die Zahlen besser aus als prognostiziert, bekommen die Käufer ein zusätzliches Argument. Ein Rückgang unter 1,3206 mit Zielen bei 1,3173 und 1,3137 ist ein deutlich aggressiveres Szenario für Verkäufer und wird sich durchsetzen, wenn die britischen Daten enttäuschen oder der Dollar noch vor Ende der europäischen Sitzung unerwartet neuen Auftrieb erhält.

Für den Euro. Obere Begrenzung 1,1335, untere Begrenzung 1,1315. Die Spanne ist eng – nur 20 Pips – und unter solchen Bedingungen erfordern Mean-Reversion-Trades besondere Vorsicht, da jede relevante Datenveröffentlichung das Währungspaar sofort aus der Handelsspanne katapultieren kann. Ein Anstieg über 1,1335, gefolgt von einer schnellen Rückkehr, ist handelbar, sofern die Daten neutral ausfallen und der Markt keinen Anlass sieht, weiter nach oben zu treiben. Ein Rebound von 1,1315 ist sinnvoll, wenn es den Verkäufern nicht gelingt, das Paar vor den deutschen Veröffentlichungen dauerhaft unter diesem Niveau zu halten.

Für das Pfund. Obere Begrenzung bei 1,3248, untere Begrenzung bei 1,3214. Die Spanne ist hier etwas breiter – etwa 34 Pips. Eine Umkehr von 1,3248 ist relevant, wenn die Rallye von gestern die Käufer erschöpft hat und keine neuen Positionen hinzukommen. Ein Abpraller von 1,3214 ist plausibel, sofern die BIP-Daten von heute Morgen nicht klar schwach ausfallen; andernfalls könnten an diesem Niveau Käufer auftreten, die mit einer Fortsetzung der gestrigen Bewegung rechnen.