Gestern erreichte Bitcoin zu Beginn der US-Session erneut 84.540 US-Dollar und drehte anschließend nach unten, rutschte unter den Tageseröffnungskurs auf etwa 83.600 US-Dollar ab. Dass die Marke von 85.000 US-Dollar nicht überwunden wurde, ist kein Zufall: Über dem Markt hängen gleichzeitig drei Hürden – technische, On-Chain- und makroökonomische – und schon jede einzelne davon würde ausreichen, um die Rally zu stoppen.
Das erste Hindernis ist die Liquidität an den Börsen. Die Daten zeigen einen starken Widerstand im Orderbuch, der sich bei 85.000 US-Dollar konzentriert, und jedes Mal, wenn der Kurs dieses Niveau ansteuert, dreht er schnell wieder nach unten. Dies ist bereits die zweite identische Reaktion in dieser Woche: Zuvor ist Bitcoin ebenfalls auf eine Liquiditätsmauer gestoßen und konnte nicht hindurchbrechen. Das Muster wiederholt sich, und der Markt nimmt es wahr.
Das zweite Hindernis liegt On-Chain. Glassnode berichtet, dass die von langfristigen Haltern gehaltenen Coins – also Wallets, die seit mindestens sechs Monaten nicht verkauft haben – im Bereich von 84.000 bis 85.000 US-Dollar konzentriert sind. Dies ist der größte Angebotscluster im gesamten Kursverlauf. Die Logik ist einfach: Wenn sich der Preis den Einstiegskursen dieser Marktteilnehmer nähert, realisieren einige von ihnen Gewinne und erzeugen damit Verkaufsdruck genau an der Stelle, an der die Bullen einen Ausbruch erwarten. Damit die Rallye weitergehen kann, muss Bitcoin dieses Niveau nicht nur durchbrechen, sondern sich auch darüber behaupten.
Das dritte Hindernis ist der Anleihemarkt. Die Renditen 30-jähriger US-Staatsanleihen haben mit über 5,60 % ein 24-Jahres-Hoch erreicht, während die Renditen 10-jähriger Anleihen auf 5,26 % gestiegen sind und damit Niveaus erreichen, die zuletzt im April 2002 zu sehen waren.
Ich halte eine Fortsetzung der Rallye für möglich, aber erst nach den wichtigen Fundamentaldaten zu Inflation und Arbeitsmarkt, die in der zweiten Wochenhälfte anstehen. Diese Daten müssen entweder eine weitere Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte auf der Sitzung im Oktober unterstützen oder einen Bedarf für eine Pause signalisieren.
Technischer Ausblick für Bitcoin: Käufer peilen derzeit eine Rückkehr zu 84.900 US‑Dollar an, was einen direkten Weg zu 87.000 US‑Dollar und anschließend in Richtung 89.000 US‑Dollar eröffnen würde – ein Ausbruch darüber hinaus würde auf Versuche hindeuten, den Bullenmarkt wiederherzustellen. Auf der Unterseite rechne ich damit, dass Käufer das Niveau von 83.000 US‑Dollar verteidigen. Ein Rückgang unter diese Zone könnte BTC schnell in Richtung 81.300 US‑Dollar drücken. Das nächste erweiterte Abwärtsziel läge bei etwa 79.400 US‑Dollar.
Technischer Ausblick für Ethereum: Ein klarer Tagesschlusskurs über 2.710 $ eröffnet den Weg in Richtung 2.770 $. Das nächste Ziel liegt im Bereich des Hochs nahe 2.872 $ – ein Ausbruch darüber würde die Aufwärtsstimmung zusätzlich stärken und das Käuferinteresse wiederbeleben. Auf der Unterseite erwarte ich Käufer um 2.648 $. Ein Rückfall unter diesen Bereich könnte ETH zügig in Richtung 2.578 $ drücken. Das nächste erweiterte Abwärtsziel läge dann bei etwa 2.486 $.
Chart-Hinweise:
Rote Marken zeigen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, an denen der Kurs voraussichtlich entweder ins Stocken gerät oder an Dynamik gewinnt. Grün kennzeichnet den gleitenden 50‑Tage‑Durchschnitt. Blau kennzeichnet den gleitenden 100‑Tage‑Durchschnitt. Hellgrün kennzeichnet den gleitenden 200‑Tage‑Durchschnitt.Kreuzungen dieser gleitenden Durchschnitte – oder Kursanstiege bzw. ‑rücksetzer bis an diese Linien – führen typischerweise entweder zu einer Unterbrechung der laufenden Bewegung oder markieren den Beginn eines neuen Marktmomentums.