Bitcoin und Ether haben einen weiteren Sprung nach oben gemacht und nähern sich zunehmend einem echten Bullenmarkt. Die Gründe für den jüngsten starken Anstieg der digitalen Assets lassen sich weiterhin nicht klar bestimmen. Zur Erinnerung: Die beiden wichtigsten jüngsten Entwicklungen für die Krypto-Welt waren, wenn überhaupt, eher negativ als positiv. Die Zentralbanken (allen voran die Fed) haben mit einer geldpolitischen Straffung begonnen, was die Nachfrage nach sicheren Anlagen wie Bankeinlagen und Staatsanleihen erhöht. Der CLARITY Act, ein Gesetzesentwurf zur Regulierung von Krypto-Investments in den USA, ist im Kongress erneut nicht vorangekommen. Nach herkömmlicher Logik hätte der Kryptomarkt fallen müssen, statt einen weiteren explosiven Anstieg zu verzeichnen. Wie wir jedoch bereits gewarnt haben: Pumps brauchen keine Gründe, und ihnen liegt keine Logik zugrunde.
Unterdessen hat Robert Mitchnik, Leiter von SRX Global Asset Management, seine Jahresendprognose für Bitcoin vorgestellt. Mitchnik sagte, dass „digitales Gold“ bis zum Jahresende auf 100.000 US-Dollar steigen könne, falls der aktuelle Aufwärtstrend anhält. Das ist eine weitere gewagte Prognose: Wenn Bitcoin gekauft wird, steigt er. Zur Erinnerung: Trader leiten ihre Kursziele entweder aus technischen Signalen oder aus fundamentalen Ereignissen ab. Fundamentaldaten zeigen weiterhin, dass es keine Treiber für ein Bitcoin-Wachstum gibt. Geringe Spot-Nachfrage und dünne Handelsvolumina an den Börsen deuten auf die Fragilität des aktuellen Impulses hin. Die technischen Indikatoren sind überkauft. Daher ist die einzige momentan vernünftige Prognose ein Rückgang. Das bedeutet nicht, dass Bitcoin zwingend fallen muss: Wenn aus irgendeinem Grund – etwa durch einen gezielten Pump – Market Maker weiter Bitcoin aufkaufen, wird der Preis tatsächlich steigen. Aber wie soll man das Verhalten großer Akteure vorhersagen, wenn es keine konkreten, klaren Gründe für Wachstum gibt? Daraus folgt, dass die einzige Grundlage für das Eröffnen von Long-Positionen derzeit der reine Glaube an eine weitere Aufwertung sein kann.
Herr Mitchnik wies außerdem darauf hin, dass der entscheidende Wachstumsfaktor für die erste Kryptowährung Liquidität ist. Anders ausgedrückt: Wenn sich die Geldmenge ausweitet oder Kapital andere Märkte verlässt, wäre Bitcoin ein natürlicher Profiteur. Je mehr liquide Mittel Investoren halten, desto leichter kann Bitcoin Nachfrage auf sich ziehen. Unserer Ansicht nach bleibt die Wahrscheinlichkeit eines Bitcoin-Rückgangs hoch, ebenso wie das Risiko einer Übertreibung an der oberen Grenze der täglichen Seitwärtsrange.
Handelsempfehlungen für BTC/USD
Bitcoin zeigt alle Anzeichen für den Beginn eines neuen Bullen-Trends. Dieser Trend startet – wie so oft – mit einem Pump ohne konkrete Gründe. Die Fed hat die Zinsen noch nicht gesenkt, und der CLARITY Act wurde nicht verabschiedet. Kurzfristig könnte sich Bitcoin im Tageschart in einer Korrekturphase befinden, da der Kurs auf ein bärisches FVG reagiert hat. Zudem ist zu beachten, dass der aktuelle Ausbruch aus der täglichen Seitwärtsrange eine Abweichung darstellen kann – ja, eine tiefe Abweichung, aber dennoch eine Abweichung. Sollte dies zutreffen, kann Bitcoin immer noch auf 57.500 US-Dollar zurückfallen. Im 4-Stunden-Chart können lokal sowohl Long- als auch Short-Positionen in Betracht gezogen werden, das aktuell relevanteste Muster ist jedoch bärisch. Auf dem 4-Stunden-TF ist nach dem zweiten Liquiditätsabgriff an den jüngsten Hochs (einer Abweichung) mit einem erneuten Rückgang zu rechnen. Wir halten in dieser Woche einen Rückgang auf 75.500 US-Dollar für durchaus wahrscheinlich.
Handelsempfehlungen für ETH/USD
Im täglichen TF hat sich das technische Bild für Ether innerhalb weniger Tage komplett verändert. Ether könnte nun einen neuen Aufwärtstrend beginnen. Trader sollten sich jedoch in erster Linie am Wochenchart orientieren, auf dem Ether in Richtung 4.800 US-Dollar laufen könnte, die obere Begrenzung einer seit fünf Jahren andauernden Seitwärtsrange. Auf dem täglichen TF hat das erste bärische FVG keine starke Reaktion ausgelöst; das nächste FVG könnte dies jedoch tun. Bitcoin hat das nächste bärische FVG im täglichen TF ebenfalls „abgearbeitet“, sodass sich beide Kryptowährungen kurzfristig in einer Korrekturphase befinden könnten. Die jüngsten Kursgewinne bei digitalen Assets waren größtenteils pump-getrieben. Derzeit gibt es mehr fundamentale Argumente für einen Rückgang beider Kryptowährungen als für ein nachhaltiges Wachstum.
Hinweise zur Illustration
CHOCH — ein Bruch in der Trendstruktur.
Liquidity — Liquidität, Stop-Losses und Pending Orders, die Market Maker zum Aufbau ihrer Positionen nutzen.
FVG — ein Bereich der Preisineffizienz. Der Preis durchläuft solche Bereiche schnell, was auf das Fehlen einer Marktseite hindeutet; anschließend neigt der Preis dazu, in diese Bereiche zurückzukehren und dort im Sinne des Haupttrends zu reagieren.
IFVG — inverted fair value gap. Nach einer Rückkehr in einen solchen Bereich reagiert der Preis nicht, sondern bricht impulsiv hindurch und testet ihn anschließend von der anderen Seite erneut.
OB — order block. Eine Kerze, in der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität abzuschöpfen und daraus eine eigene Gegenposition aufzubauen.