Interpretation der EUR/USD-Analyseergebnisse für den 2. Oktober: Ein weiterer Einbruch des Euro

Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Donnerstag fort, was wohl niemanden am FX-Markt überrascht hat. Wir haben bereits darauf hingewiesen, dass man derzeit nicht nach konkreten, lokalen Gründen für den nahezu täglichen Anstieg der US-Währung suchen sollte. Der US-Dollar wertet aufgrund eines starken Liquiditätszuflusses auf, der die Nachfrage speziell nach der US-Währung erhöht. Einfach gesagt: Der US-Dollar steigt, weil er in großem Umfang gekauft wird, und er wird gekauft, weil weiter Kapital aus den Anleihemärkten abfließt, während der Dollar selbst kräftige Gewinne verzeichnet. Es geht also weder um die Geldpolitik der Federal Reserve noch um den geopolitischen Konflikt im Nahen Osten. Zur Erinnerung: Die Lage im Nahen Osten bleibt zwar enttäuschend, ist aber im Großen und Ganzen stabil. Die geldpolitische Haltung der Fed hat sich in dieser Woche abgeschwächt und ist weniger „hawkish“ geworden. Daher liefern diese beiden Faktoren dem Dollar ganz sicher keine Unterstützung. Gestern bot die makroökonomische Nachrichtenlage dem Markt sogar Gründe, den Dollar zu verkaufen. Der einzige halbwegs wichtige Indikator, der US-ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe, fiel schwächer aus als erwartet, doch der Markt reagierte darauf praktisch gar nicht.

Aus technischer Sicht setzt sich der Abwärtstrend weiter fort. Der Markt kauft nun bereits in der vierten Woche in Folge den Dollar. Die Trendlinie ist weiterhin relevant, und der Kurs notiert unter den Linien des Ichimoku-Indikators. Technisch ist der Rückgang des Paares daher völlig nachvollziehbar – allerdings nur im Stundenchart (TF). Im Wochenchart besteht weiterhin ein Aufwärtstrend, und im Tageschart bewegt sich der Markt seitwärts.

Im 5-Minuten-Chart wurden am Donnerstag drei Handelssignale generiert, die Trader hätten nutzen können. Allerdings hätten Händler bereits am Mittwoch Short-Positionen auf Basis des Signals im Bereich von 1,1362–1,1368 eröffnen können. Am Donnerstag prallte der Kurs zunächst von 1,1274 nach oben ab, durchbrach diese Marke anschließend und überschritt danach auch das nächste Level bei 1,1234. Damit konnten Trader zwei Positionen eröffnen.

Der neueste COT-Bericht ist vom 22. September datiert. Im Wochenchart (TF) ist klar zu erkennen, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader weiterhin „bärisch“ ist und sich im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. In den vergangenen sechs Monaten haben sich Trader vom Euro zugunsten des US-Dollar getrennt. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar hat sich eine Zeit lang wie eine „Reservewährung“ verhalten.

Allerdings sehen wir nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine weitere Stärkung der US-Währung. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar vorübergehend hochattraktiv, und die geldpolitische Ausrichtung der Fed hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig kann der Euro sogar bis auf 1,08 $ (die Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bleibt weiter intakt. In den jüngsten Monaten der Dollar-Gewinne hat sich das Währungspaar dieser Linie nicht wesentlich angenähert.

Die Positionierung der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stiegen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 11.700 Kontrakte, während die Short-Positionen um 37.000 zulegten. Entsprechend fiel die Netto-Position im Wochenverlauf um 25.300 Kontrakte.

Im Stundenchart setzt EUR/USD den Abwärtstrend fort, und die Fed hat die Bewegung nach Süden zwar unterstützt, dürfte jedoch aktuell nicht der Hauptgrund für den Anstieg des Dollars sein. Die Europäische Zentralbank hätte den Euro eigentlich stützen sollen, nachdem sie im Jahr 2026 bereits zweimal die Zinsen angehoben hat. Der Markt sieht derzeit jedoch keine Faktoren, die den Euro unterstützen. Somit setzt der Dollar seinen starken Trend fort, der nun ausschließlich von der Marktstimmung abhängt.

Für den 2. Oktober heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1405) und die Kijun-sen-Linie (1,1304). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, daher ist dies bei der Ableitung von Handelssignalen zu berücksichtigen. Vergessen Sie nicht, Ihren Stop-Loss auf den Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt hat. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.

Am Freitag veröffentlicht die EU einen recht wichtigen Inflationsbericht für den September, und in den USA werden die Nonfarm Payrolls sowie die Arbeitslosenquote bekannt gegeben. Wir gehen davon aus, dass der Markt auf jeden dieser Berichte reagieren kann, sehen jedoch, dass die aktuelle Bewegung des Währungspaares vollständig von anderen Faktoren als den makroökonomischen Daten bestimmt wird.

Händler können Kursziele für Short-Positionen im Bereich von 1,1185 und 1,1147 ins Auge fassen, falls sich der Kurs unterhalb von 1,1234 festigt. Wird die Trendlinie nach oben durchbrochen, können diese Marken als Ziele für Long-Positionen betrachtet werden: 1,1362–1,1368 und 1,1405.

Erläuterungen zu den Abbildungen:Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (Resistance/Support) — dicke rote Linien, in deren Nähe die Bewegung enden kann. Sie liefern selbst keine Handelssignale.Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien — Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden- in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.Extremniveaus — dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und sonstige charttechnische Formationen.Indikator 1 in den COT-Charts — die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.