EUR/USD Analyse – 5. Oktober: Geopolitische Risiken nehmen zu

Die Wellenzählung im 4‑Stunden-Chart von EUR/USD wird zunehmend komplexer. Von einer Aufhebung des aufwärtsgerichteten Trendabschnitts (unterer Chart), der im Januar letzten Jahres begonnen hat, kann nach wie vor keine Rede sein. Im Gegenteil: Wir haben eine vollständige A‑B‑C‑Korrekturstruktur gesehen, die bereits abgeschlossen sein könnte. Die jüngsten Entwicklungen rund um die Fed und ihre Geldpolitik haben jedoch die aktuelle Wellenstruktur erneut beeinflusst und die Wellenzählung komplexer gemacht. Es ist zu beachten, dass das fundamentale Umfeld und die Wellenzählung häufig im Widerspruch zueinander stehen, sodass immer wieder Anpassungen nötig sind.

Die Wellenzählung hat sich inzwischen zu einer komplexeren Struktur entwickelt. Welle C hat eine dreiwellige Form angenommen, während die nächste Welle als Welle D identifiziert wird. Der gesamte Trendabschnitt, der am 27. Januar begonnen hat, könnte die Form einer fünfwelligen Korrekturstruktur A‑B‑C‑D‑E annehmen. Trifft diese Annahme zu, ist Welle D abgeschlossen, und am 21. August ist EUR/USD in die Phase der Bildung von Welle E eingetreten, deren Tief unter dem Tief von Welle C bei 1,1325 liegen sollte. Das Währungspaar ist nur noch einen kurzen Abstand von diesem Niveau entfernt, und darunter könnte die vermutete Welle E ihre Ausbildung jederzeit beenden.

Das Währungspaar EUR/USD fiel in der Montags-Session um weitere 90 Punkte, konnte sich im Tagesverlauf jedoch um 60 Punkte erholen. Diese 60 Korrekturpunkte scheinen allerdings noch nicht einmal den Beginn einer Korrekturwelle darzustellen. Die aktuelle Wellenzählung deutet schon seit Längerem auf die Ausbildung einer aufwärtsgerichteten Korrekturwelle oder einer neuen Aufwärtswellenstruktur hin, doch der Verkauf des Euro und der Kauf des Dollars setzen sich fort, sodass das Instrument weiter fällt.

Der Montag kann mit guten Gründen als weiterer schwieriger Tag für die europäische Währung bezeichnet werden. Am Wochenende hat die offizielle Regierung des Jemen der Huthi-Miliz den Krieg erklärt, die einen bedeutenden Teil des Landes einschließlich der Hauptstadt kontrolliert. Damit ist ein weiterer Krieg in der Region ausgebrochen. Dies wirft Fragen nach der Wirksamkeit diplomatischer Bemühungen zur Beilegung internationaler Konflikte auf, wenn man die Häufigkeit bewaffneter Auseinandersetzungen in den vergangenen Jahren betrachtet.

Fakt ist, dass im Nahen Osten ein neuer Krieg begonnen hat, der sich mit dem bereits bestehenden Konflikt verbinden oder zu einem noch umfassenderen Konflikt ausweiten könnte. Die Meerenge von Bab al‑Mandab steht seit mehreren Monaten im Risiko ähnlicher Störungen wie die Straße von Hormus, sodass sich die Lage am Energiemarkt nicht verbessert und sich auch die Stimmung der Anleger nicht aufhellt. Investoren haben ihr Engagement in risikobehafteten Anlagen angesichts der Haushaltsprobleme vieler großer Volkswirtschaften, der extrem hohen Staatsverschuldung und der bewaffneten Konflikte erneut reduziert, weshalb die Nachfrage nach der US‑Währung anhaltend hoch bleibt. Dies deutet darauf hin, dass der US‑Dollar weiter aufwerten könnte, obwohl ein solches Szenario noch vor einem Monat schwer vorstellbar gewesen wäre. In den vergangenen Jahren haben sich jedoch immer wieder bedeutende marktrelevante Ereignisse ereignet, auf die der Markt entsprechend reagieren muss.

Auf Basis der EUR/USD‑Analyse komme ich zu dem Schluss, dass sich das Paar weiterhin innerhalb eines übergeordneten korrektiven Trendabschnitts A‑B‑C‑D‑E bewegt. Ist diese Annahme richtig, wird der Rückgang der Notierungen in Richtung von Zielen unterhalb des Tiefs der Welle C bei 1,1325 weitergehen. Dieses Szenario hatte ich zuvor als alternatives Szenario eingestuft, und ohne die Fed-Sitzung wäre es auch ein sekundäres Szenario geblieben. Die Fed hat jedoch ein unerwartetes Ergebnis geliefert und dem Markt nur wenige Alternativen zu einer weiteren Kaufwelle des US‑Dollars gelassen. Gleichwohl dauern diese Käufe bereits seit mehreren Wochen an, obwohl es keine neuen fundamentalen Faktoren gibt, die den Dollar zusätzlich stützen. Vor diesem fundamentalen Hintergrund würde ich keine Short‑Positionen eröffnen, sondern mich eher auf eine mögliche Trendumkehr vorbereiten.

Im übergeordneten Zeitrahmen ist ein abwärtsgerichteter Trendabschnitt in der Form A‑B‑C‑D‑E zu erkennen. Daher könnte EUR/USD weiter unter das Tief der Welle C fallen, während die innere Wellenstruktur der Welle E die Form eines fünfwelligen Impulses annehmen kann.

Grundprinzipien meiner Analyse:Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen lassen sich schwer handeln und führen häufig zu Strukturänderungen.Besteht keine Klarheit darüber, was am Markt geschieht, ist es besser, nicht in den Markt einzusteigen.Es kann niemals eine 100%ige Sicherheit über die Richtung einer Kursbewegung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop‑Loss‑Orders zu verwenden.Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Trading‑Strategien kombiniert werden.