Am Dienstag versucht der Euro, sich von den Verlusten des Vortags zu erholen, jedoch mit begrenztem Erfolg. Zunehmende politische Unsicherheit und sich eintrübende Haushaltsaussichten schüren erneut die Sorge, dass sich die Schuldenkrise in der Region weiter ausbreiten könnte. Die Daten zu den deutschen Industrieaufträgen boten der Einheitswährung keinen nennenswerten Rückhalt.
Nach am Dienstag vom Statistischen Bundesamt (Destatis) veröffentlichten Daten sind die Neuaufträge für in Deutschland produzierte Industriegüter im August um 10,6% eingebrochen, nachdem sie im Juli noch um 3,2% gestiegen waren. Im Jahresvergleich legte das Auftragsvolumen um 2,7% zu, nach einem Plus von 14% im Vormonat.
Hauptgrund für die August-Zahlen war ein drastischer Rückgang der Bestellungen im Bereich Transportausrüstung (Flugzeuge, Schiffe, Züge und militärische Ausrüstung), die saisonbereinigt um 61% zurückgingen, nachdem sich das Auftragsvolumen in diesem Segment im Juli verdoppelt hatte. Ohne Großaufträge sanken die Bestellungen in den übrigen Güterkategorien lediglich um 0,1%.
Der Euro steht zudem aufgrund wachsender Sorgen über Staatsverschuldung und politische Unsicherheit unter Druck. Der Renditeabstand zwischen französischen Staatsanleihen (OATs) und deutschen Bundesanleihen (Bunds) hat Niveaus erreicht, die zuletzt während der Finanzkrise 2009 zu beobachten waren. Frankreich steckt in einer politischen Blockade fest, die zumindest bis zur Präsidentschaftswahl 2027 die Verabschiedung bedeutender Ausgabenkürzungen praktisch ausschließt.
Zusätzlich wird die Lage durch die Ankündigung von Spaniens Regierungschef Pedro Sanchez erschwert, im November vorgezogene Neuwahlen abzuhalten. Darüber hinaus sorgt die Instabilität innerhalb der Regierung von Friedrich Merz in Deutschland für ein Klima politischer Unsicherheit, das Investoren davon abhält, Euro-Positionen zu halten.
Auch die Ölpreise lasten auf der Währung, obwohl sie sich von ihren Extremniveaus etwas zurückgezogen haben und der Einheitswährung damit etwas Entlastung verschaffen. Am Montag fiel der Preis für Brent-Rohöl unter die wichtige Marke von 100 US-Dollar je Barrel, was es dem EUR/USD ermöglichte, wieder über 1,1200 zu steigen.
Die Europäische Zentralbank (EZB) befindet sich in einer schwierigen Lage und muss ihre Geldpolitik sehr sorgfältig austarieren. Eine weitere Straffung könnte verstärkte Verkäufe von Staatsanleihen auslösen. Andererseits liegt die Inflation deutlich über dem Zielwert von 2% und dürfte ohne eine substanzielle Entspannung der Lage im Nahen Osten kaum zurückgehen, was die Konjunkturaussichten der Eurozone zusätzlich belastet.
Unterdessen zeigten die am Montag veröffentlichten US-ISM-Daten zum Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor, dass sich das Wachstum der Geschäftstätigkeit im September stärker als erwartet abgeschwächt hat – vor dem Hintergrund steigender Geschäftskosten und weiterhin robuster Nachfrage. Dennoch wird der US-Dollar nach wie vor von den hohen Renditen amerikanischer Staatsanleihen gestützt, die neue Mehrjahreshöchststände erreicht haben.
Aus technischer Sicht bleiben die Oszillatoren negativ und bestätigen damit den Vorteil der Bären am Markt. Allerdings befindet sich der Relative Strength Index (RSI) im überverkauften Bereich, was auf eine mögliche Korrektur hindeutet. Die Zone 1,1260–1,1286 stellt einen Widerstand dar, während die runde Marke von 1,1200 als Unterstützung fungiert.