Das Währungspaar USD/CHF konsolidiert sich um 0,8300. Der US-Dollar hat sich von seinem Oktoberhoch zurückgezogen, legte jedoch aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach sicheren Häfen infolge der Eskalation geopolitischer Konflikte wieder zu.
Die Volatilität an den internationalen Finanzmärkten nahm zu, nachdem die chinesische Nachrichtenagentur Xinhua über koordinierte Raketenangriffe und Drohnenattacken der Huthis auf Militärstützpunkte, Ölanlagen und große Flughäfen in Saudi-Arabien berichtet hatte. Ein Sprecher der Huthis, Yahya Saree, bestätigte einen Treffer am King Khalid International Airport in Riad, was zu Flugstörungen führte und Anleger dazu veranlasste, Gelder in traditionelle sichere Anlagen wie den US-Dollar umzuschichten.
Die Stärke des Dollars wurde zudem durch einen kräftigen Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen gestützt, die auf ein 24-Jahres-Hoch kletterten. Dieser Sprung wurde durch anhaltende Verkäufe von Anleihen auf den globalen Märkten ausgelöst, begünstigt durch wachsende Haushaltsdefizite und anhaltenden Inflationsdruck. Die neuesten ISM-Daten bestätigten die zunehmenden Inflationssorgen und zeigten, dass die Kosten im US-Dienstleistungssektor so stark steigen wie seit über vier Jahren nicht mehr.
Trotz der festen Dollar-Position und der hohen Renditen bleiben die Erwartungen an Zinssenkungen zurückhaltend. Laut dem CME FedWatch-Tool schätzen Marktteilnehmer die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinsen auf der nächsten Sitzung unverändert lässt, auf rund 78 %. Diese Einschätzung bildete sich nach einer Reihe von Konjunkturdaten heraus, die auf eine Abkühlung am Arbeitsmarkt hindeuten.
Mit Blick auf den Schweizer Franken (CHF) behält dieser sein Potenzial, als sicherer Hafen Kapital anzuziehen, da die Sorgen um die Staatsfinanzen in Europa zunehmen. Steigende Energiepreise verschärfen die Bedenken hinsichtlich der Staatsausgaben und der Schuldentragfähigkeit in den Nachbarländern der Schweiz. In einem Umfeld erhöhter Unsicherheit und zunehmender Risikoaversion bleibt der Schweizer Franken eine bevorzugte Wahl für globale Investoren. Die Unterstützung für den Franken hat zugenommen, da wachsende Sorgen über die französische Staatsverschuldung etwaige Änderungen in der Geldpolitik der Schweizerischen Nationalbank überlagern.
Strategen von DBS merken an, dass „fallende Inflation und Beschäftigung in den USA mit wachsenden Sorgen über Frankreichs Staatsverschuldung zusammenfallen“, was die Nachfrage nach dem Schweizer Franken als defensive Anlage erhöht. Sie weisen darauf hin, dass EUR/CHF „bereits die dritte Woche in Folge gefallen ist, da der sich ausweitende Renditeabstand zwischen französischen OATs und Bunds schwerer wiegt als die Entscheidung der Schweizerischen Nationalbank, sich dem globalen Straffungszyklus zu widersetzen und damit den Ton bei möglichen Interventionen am Franken zu mäßigen“. Dies unterstreicht, dass politische und finanzielle Risiken in Frankreich den Kurs des Franken dominieren, obwohl die SNB die geldpolitischen Zügel lockert.
Aus technischer Sicht zeigen die Oszillatoren ein positives Bild und bestätigen den Vorteil der Bullen. Unterstützung kommt von der 9-Tage-EMA sowie von der runden Marke bei 0,8300. Der nächste Widerstand liegt bei 0,8330.