Gold (XAU/USD) konnte eine bescheidene Rally im Tagesverlauf nicht fortsetzen, und der Preis bleibt unter der Marke von 4.150 US-Dollar. Der US-Dollar stützt den Aufwärtstrend und begrenzt damit weiteres Aufwärtspotenzial für das Edelmetall. Dies erfordert beim Eingehen neuer Positionen Vorsicht, während auf eine Fortsetzung der Erholung nach der Gegenbewegung vom gestern erreichten Zwei-Monats-Tief gewartet wird.
Das am Mittwoch veröffentlichte Protokoll der FOMC-Sitzung vom 15.–16. September zeigte eine einstimmige Entscheidung der Ausschussmitglieder, die Zielspanne für die Federal Funds Rate anzuheben, sowie eine Tendenz zu weiterer geldpolitischer Straffung. Die meisten Teilnehmer deuteten an, dass in diesem Jahr ein weiterer Zinsschritt nötig sein könnte, um der hartnäckigen Inflation zu begegnen. Trotz des insgesamt restriktiven Tons lasteten die Erwartungen, dass die Federal Reserve im Oktober eine Pause einlegen wird, etwas auf dem Goldpreis.
Das FedWatch-Tool der CME Group zeigt, dass Händler weiterhin eine ungefähr 80%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember einpreisen. Darüber hinaus halten die Risiken einer anhaltend höheren Inflation vor dem Hintergrund schwankender Energiepreise die Renditen von US-Staatsanleihen in der Nähe ihrer Mehrjahreshochs. Diese Faktoren stützen zusammen mit der anhaltenden geopolitischen Unsicherheit durch die Konflikte im Nahen Osten den Dollar (als sicheren Hafen) und begrenzen einen deutlichen Anstieg des Edelmetallpreises.
Jüngsten Berichten zufolge hat das Pentagon CENTCOM angewiesen, die Vorbereitungen für eine mögliche Wiederaufnahme großangelegter Militäroperationen gegen den Iran abzuschließen, während US-Präsident Donald Trump Berichten zufolge konkrete Zeitpunkte für mögliche Angriffe prüft. Quellen in den USA und Israel zufolge könnten diese Schritte noch vor den US-Zwischenwahlen und möglicherweise vor den israelischen Wahlen in der kommenden Woche erfolgen, was das Risiko einer weiteren Eskalation in der Region erhöht. Dies schafft Bedingungen für Käufe des Dollars bei Rücksetzern.
Um zu bestätigen, dass Gold einen kurzfristigen Boden ausgebildet hat und den Weg für weiteren Aufwärtsspielraum zu ebnen, ist daher ein entschlossener Zustrom von Käufern erforderlich.
Für günstigere Handelsmöglichkeiten heute könnte es ratsam sein, auf die Veröffentlichung der wöchentlichen US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe zu warten; diese Daten werden zusammen mit den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder die Dollar-Dynamik beeinflussen. Geopolitische Entwicklungen könnten die Volatilität an den globalen Finanzmärkten weiter anheizen und trotz des bärischen Umfelds kurzfristige Handelschancen in XAU/USD schaffen.
Aus technischer Sicht handelt Gold in der aktuellen Spanne knapp oberhalb der runden Unterstützungsmarke von 4.100 US-Dollar. Der Widerstand wird durch die 90-Tage-EMA in der Nähe von 4.150 US-Dollar gebildet. Oberhalb davon fungiert die runde Marke von 4.200 US-Dollar als weiterer Widerstand. Die Oszillatoren sind negativ und bestätigen den Vorteil der Bären. Folglich ist der Weg des geringsten Widerstands abwärts gerichtet.