Der US Dollar Index (DXY) setzt seine Aufwärtsbewegung fort. Zudem schafft das günstige fundamentale Umfeld Bedingungen zum „Buying the Dip“, was bedeutet, dass Händler, die auf aggressive Short-Positionen aus sind, vorsichtig agieren sollten.
Das am Mittwoch veröffentlichte Protokoll der Sitzung des Federal Open Market Committee vom 15.–16. September zeigte eine einstimmige Unterstützung des Ausschusses für die Anhebung der Zielspanne für die Federal Funds Rate. Die meisten Fed-Offiziellen signalisierten außerdem, dass bis zum Jahresende ein weiterer Zinsschritt möglich ist, um der hartnäckigen Inflation entgegenzuwirken. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group sehen Marktteilnehmer die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember bei rund 80 %. Zusätzliche Sorge bereitet, dass sich die Inflation angesichts volatiler Energiepreise als hartnäckiger erweist als erwartet, was die Renditen von US-Staatsanleihen nahe ihrer Mehrjahreshochs hält. Die Stärke des Dollars stützt sich daher auf die Dynamik der Energiepreise und das höhere Wachstumstempo der US-Wirtschaft.
„Unterm Strich halten anhaltend hohe Energiepreise die Risiken für Inflation, Leitzinsen und Benchmark-Renditen auf der Oberseite und begünstigen die Währungen von Energieexporteuren und den USD gegenüber den Währungen von Energieimporteuren“, stellten die Strategen von Brown Brothers Harriman fest. Sie fügten hinzu: „Die Outperformance des US-Wachstums und die starke Auslandsnachfrage nach US-Wertpapieren verleihen dem USD zusätzlichen Rückenwind“, was den optimistischen Ausblick der Bank für die Währung gegenüber energieimportierenden Ländern stützt. Darüber hinaus stützt die Instabilität infolge des aktuellen Konflikts im Nahen Osten weiterhin den Status des Dollars als sicherer Hafen.
Jüngste Berichte deuten darauf hin, dass das Pentagon das US Central Command (CENTCOM) kürzlich angewiesen hat, die Planungen für eine mögliche Wiederaufnahme größerer Operationen gegen den Iran abzuschließen, während US-Präsident Donald Trump Berichten zufolge erwägt, einen konkreten Zeitrahmen für Angriffe festzulegen. Quellen in den USA und Israel erklären, dies könne noch vor den US‑Midterms und eine Woche vor den Wahlen in Israel geschehen. Das hält die geopolitische Risikoprämie relevant und dürfte weitere Zugewinne beim DXY unterstützen.
Um daher einen Hochpunkt im Index zu bestätigen und sich auf eine Korrektur nach unten einzustellen, wäre ein erheblicher Abgabedruck erforderlich.
Für bessere Handelschancen sollten Anleger die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA abwarten. Diese Veröffentlichung könnte zusammen mit Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder den Dollar deutlich bewegen. Politische Entwicklungen dürften die Volatilität an den globalen Finanzmärkten weiter anheizen und kurzfristige Handelsgelegenheiten im DXY schaffen. Die aktuellen Markttrends sprechen jedoch klar für die Bullen.
Aus technischer Sicht weist der DXY weiterhin einen bullischen Bias auf und notiert über allen wichtigen gleitenden Durchschnitten. Die Oszillatoren sind positiv und bestätigen den Vorteil der Bullen, auch wenn der Relative-Stärke-Index überkauft ist und auf eine Konsolidierung hindeutet. Die Unterstützung liegt bei 102,00. Der Widerstand liegt bei 102,50. Der Weg des geringsten Widerstands zeigt nach oben, wobei das Risiko von korrektiven Rücksetzern besteht.