Die Elliott-Wellen-Zählung im 4-Stunden-Chart für EUR/USD ist komplexer geworden. Im höheren Zeitrahmen (unterer Chart) hat der Abwärtstrendabschnitt die Form einer fünfteiligen Struktur A-B-C-D-E angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein kann, da sie strukturell vollständig wirkt. Alle Wellen innerhalb dieses Abschnitts sind in etwa gleich groß, weshalb ich sie als korrektiv einstufe. Wenn diese Annahme stimmt, wird sich nach Abschluss dieser Struktur ein impulsiver Aufwärtstrendabschnitt entwickeln, dessen Kursziele deutlich über dem Niveau von 1,2000 liegen.
In einem niedrigeren Zeitrahmen (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die Welle E im höheren Zeitrahmen zuzuordnen sein könnte. Trifft dies zu, dann nähert sich der Anstieg des Dollars seinem Ende – unabhängig davon, wie stark er aktuell noch zulegt. Innerhalb der Abwärtsstruktur kann sich noch eine fünfte Welle ausbilden, da die laufende Bewegung impulsiv erscheint. Doch ungeachtet dessen deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass die Abwärtswellenfolge auf beiden Charts kurz vor ihrem Abschluss steht. Nachrichtenlage und ein abrupter Stimmungsumschwung am Markt haben zu einem kräftigen Anstieg des US-Dollars geführt, doch mit jedem Tag wird es für den Dollar schwieriger, seine Aufwertung fortzusetzen.
Der EUR/USD-Kurs blieb am gesamten Freitag praktisch unverändert. Eine neue Woche hat begonnen, und der Euro muss erneut seine Position verteidigen und versuchen, zumindest das aktuelle Niveau zu halten, das bereits äußerst schwach ist. In den vergangenen Wochen haben Marktteilnehmer den Dollar aggressiv gekauft und gleichzeitig ihr Engagement in anderen Währungen reduziert. Die Gründe für dieses Marktverhalten werfen bei den Akteuren weiterhin viele Fragen auf. Einerseits steigt der Dollar – was sollte er noch „verlangen“? Andererseits besteht hartnäckig das Gefühl, dass der Rückgang jederzeit abrupt enden könnte, was es entscheidend macht, rechtzeitig aus dem Markt auszusteigen.
Es ist gut möglich, dass der Markt den Dollar auch in dieser Woche weiterkauft. Blendet man zweitrangige Ereignisse aus, die kaum oder keinen Einfluss auf die Stimmung der Trader haben, steht vor allem der am Mittwoch anstehende US-Inflationsbericht im Fokus. Prognosen deuten darauf hin, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) auf 3,6–3,7 % anziehen wird, was eine weitere Aufwertung des US-Dollars begünstigen könnte. Steigende Inflation würde bedeuten, dass die Federal Reserve einer zweiten Runde geldpolitischer Straffung näherkommt. Der Markt preist die erste Straffungsrunde bereits seit einem Monat ein. Natürlich ist die Politik des FOMC nicht der einzige Treiber für die Dollarstärke, und auch der Euro hätte aus fundamentaler Sicht seine Argumente, um Nachfrage auf sich zu ziehen. Der Markt ignoriert diese jedoch. Sollte die US-Inflation über den Prognosekorridor von 3,6–3,7 % hinaus anziehen, könnte dies einen weiteren Rückgang des EUR/USD auslösen.
Auf Basis dieser Überlegungen dürfte dem Euro eine weitere schwierige Woche bevorstehen. Solange der Markt den US-Dollar weiter aggressiv kauft und diese Positionen nicht schließt, wird es dem Euro schwerfallen zu steigen – unabhängig von den Nachrichten. Von der EZB wird erwartet, dass sie die Zinsen in diesem Jahr zum dritten Mal anhebt, doch dieser Faktor spielt für den Markt derzeit faktisch keine Rolle.
Basierend auf meiner EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass sich das Währungspaar weiterhin innerhalb einer übergeordneten korrektiven Trendstruktur A-B-C-D-E befindet. Wenn diese Annahme zutrifft, wird der Rückgang anhalten, mit Zielen unterhalb des Tiefs der Welle C bei 1,1325. Zuvor habe ich dieses Szenario als alternatives betrachtet, und ohne die Fed-Sitzung wäre es auch ein Backup-Szenario geblieben. Allerdings sorgte die Fed für eine Überraschung, sodass dem Markt anscheinend keine andere Wahl blieb, als eine weitere Kaufwelle des US-Dollar einzuleiten. Dennoch hat sich die Kaufwelle über mehrere aufeinanderfolgende Wochen fortgesetzt, obwohl es für den Dollar keine neuen unterstützenden Faktoren gibt. Unter den aktuellen Nachrichtenbedingungen würde ich keine Short-Positionen eröffnen, sondern mich vielmehr auf eine mögliche Umkehr vorbereiten.
Auf dem höheren Zeitrahmen ist ein Abwärtstrendsegment zu erkennen, das die Form einer A-B-C-D-E-Struktur annimmt. Folglich könnte EUR/USD seinen Rückgang unter das Tief der Welle C ausweiten, während sich die innere Wellenstruktur der Welle E zu einem fünfwelligen impulsiven Muster entwickeln kann.
Die Grundprinzipien meiner Analyse:
Wellenstrukturen sollten einfach und gut nachvollziehbar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und werden häufig verändert.Wenn Sie sich nicht sicher sind, was am Markt geschieht, ist es besser, draußen zu bleiben.Es kann niemals 100%ige Sicherheit über die Richtung der Kursbewegung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.