Die Elliott-Wellen-Zählung im vierstündigen EUR/USD-Chart ist komplexer geworden. Auf der höheren Zeitebene (unterer Chart) hat der Abwärtstrendabschnitt die Form einer fünfteiligen Struktur A-B-C-D-E angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein könnte, da sie recht klar ausgeprägt wirkt. Alle Wellen innerhalb dieses Abschnitts sind in etwa gleich groß, weshalb ich sie als korrektiv einstufe. Trifft diese Annahme zu, beginnt nach Abschluss der Korrektur ein impulsiver Aufwärtstrendabschnitt, dessen Zielmarken deutlich oberhalb von 1,2000 liegen.
Auf der niedrigeren Zeitebene (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die zu Welle E der höheren Zeitebene gehören könnte. Ist dies tatsächlich der Fall, dann nähert sich die Aufwertung des Dollars ihrem Ende – unabhängig davon, wie stark er kurzfristig noch steigt. Innerhalb der Abwärtsstruktur kann sich weiterhin eine fünfte Welle ausbilden, da die aktuelle Bewegung impulsiv wirkt. Aber in jedem Fall deutet die aktuelle Wellenstruktur in beiden Charts darauf hin, dass sich die Abwärtssequenz ihrem Abschluss nähert. Nachrichtenlage und ein abrupter Stimmungsumschwung an den Märkten haben zu einer deutlichen Stärkung der US-Währung geführt, doch dem Dollar fällt es zunehmend schwer, seinen Anstieg fortzusetzen.
Der EUR/USD-Wechselkurs fiel am Montag um 20 Basispunkte. Auch wenn dies eine relativ kleine Bewegung ist, möchte ich darauf hinweisen, dass der Dollar seit einem ganzen Monat so gut wie jeden Tag – in der einen oder anderen Form – gestiegen ist. Werden zu einem Anstieg von 500 Punkten weitere 20 Punkte hinzugefügt, wird die Bewegung in der Summe relevant. Nach allen Erwartungen hätte der Montag der ruhigste Tag der Woche sein sollen. Der Markt sah jedoch keinen Anlass für eine Pause und setzte den Verkauf der europäischen Währung fort. Warum warten, wenn sich durch Verkäufe Gewinne erzielen lassen? Infolgedessen sahen wir erneut keine nennenswerte Korrekturwelle, oder man müsste sie sprichwörtlich unter dem Mikroskop suchen.
Am Montag gab es abgesehen von der farcehaften Episode um einen Energie-Waffenstillstand zwischen Russland und der Ukraine, den Donald Trump am Sonntag verkündet hatte, keine wichtigen Nachrichten. Die Märkte reagierten gestern zunächst optimistisch, doch wie alle bisherigen Versuche Trumps, den Konflikt in der Ukraine oder im Nahen Osten zu beenden, endete auch dieser in einem vollständigen Fehlschlag. Kiew erklärte am Sonntagabend, man höre zum ersten Mal von einem Energie-Waffenstillstand mit Russland, während Moskau am Montag mitteilte, dass derzeit kein solcher Waffenstillstand besteht. Er könnte möglicherweise in Zukunft erreicht werden, würde jedoch ernsthafte Verhandlungen mit Kiew erfordern – nicht einen einzelnen Beitrag auf Donald Trumps Social-Media-Konto.
Folglich hatten die Äußerungen des US-Präsidenten erneut wenig mit der Realität zu tun, während Kiew und Moskau demonstrierten, dass ihre Positionen nicht von der Sichtweise Washingtons abhängen. Persönlich frage ich mich, wie lange die Märkte Trumps Aussagen noch ernst nehmen werden. Neunzig Prozent der Äußerungen des US-Präsidenten haben wenig mit der tatsächlichen Lage vor Ort zu tun. Unterdessen fällt EUR/USD weiter, obwohl es am Montag keine klaren Gründe für diese Bewegung gab. Die Marktteilnehmer warteten den US-Inflationsbericht nicht ab.
Auf Basis meiner EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument sich weiterhin in einem globalen korrektiven Trendabschnitt befindet, der mit A-B-C-D-E gekennzeichnet ist. Wenn diese Annahme zutrifft, setzt sich der Rückgang fort, mit Zielen unterhalb des Tiefs der Welle C bei 1,1325. Zuvor hatte ich dieses Szenario als alternatives betrachtet, und ohne die Sitzung der Federal Reserve wäre es eine bloße Backup-Variante geblieben. Die Fed sorgte jedoch für eine Überraschung und ließ dem Markt keine andere Wahl, als eine neue Welle von Dollar-Käufen zu starten. Dennoch halten diese Käufe nun schon seit mehreren Wochen an, obwohl keine neuen Faktoren den Dollar stützen. In der aktuellen Nachrichtenlage würde ich keine Short-Positionen eröffnen, sondern mich auf eine mögliche Trendumkehr vorbereiten.
Auf der höheren Zeitebene ist ein Abwärtstrendabschnitt zu erkennen, der die Form A-B-C-D-E annimmt. Daher kann EUR/USD weiter unter das Tief der Welle C fallen, während sich die innere Wellenstruktur der Welle E zu einem fünfwelligen impulsiven Muster entwickeln kann.
Die wichtigsten Grundsätze meiner AnalyseWellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und gehen häufig mit Änderungen des erwarteten Musters einher.Wenn Sie unsicher sind, was am Markt geschieht, ist es besser, an der Seitenlinie zu bleiben.Es kann niemals vollständige Sicherheit über die Richtung einer Marktbewegung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.Elliott-Wellen-Analyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.