*siehe auch: InstaForex Handelsindikatoren für den DJIA (INDU)
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) schloss am Montag mit einem Plus von 0,38 % bei 51.860 Punkten und zeigte damit die größte Widerstandskraft unter den drei großen US‑Indizes. In der europäischen Sitzung am Dienstag wurden die Futures bei rund 52.100,0 gehandelt. Während Technologiewerte aufgrund von Bedenken hinsichtlich KI‑bezogener Bewertungen unter Druck stehen und der Nasdaq etwa 0,44 % im Minus liegt, entwickelt sich der Dow in die entgegengesetzte Richtung. Diese Divergenz ist strukturell bedingt, nicht zufällig.
Technologie schwächelt, Blue Chips stützen. Am Montag fiel Micron Technology um 3,88 %, und SK Hynix gab um 4,02 % nach und belastete damit den Speichersektor. Auch Werte aus dem Bereich optischer Netzwerke lagen unter Druck: Ciena verlor fast 10 %, Lumentum rund 9,78 %. Die Schwäche der Memory‑Aktien steht im Zusammenhang mit Berichten, dass das chinesische Unternehmen ChangXin Memory Technologies bei der Entwicklung von DRAM‑Architekturen der 4F‑Generation Fortschritte gemacht hat, was Wettbewerbsbedenken schürt.
Die Zusammensetzung des Dow erwies sich als robust gegenüber dieser Verkaufswelle. Defensive Blue Chips wie Coca‑Cola, Procter & Gamble und Walmart zeigten relative Stärke. Dieser „Seesaw‑Effekt“ lenkte Kapital in den Index, während der Nasdaq nachgab.
Der Ölpreisanstieg ist ein zweischneidiges Schwert. Die Spannungen im Nahen Osten halten an. Nach Houthi‑Angriffen auf den Flughafen King Khalid in Riad bleiben die Ölpreise erhöht. Der Energy ETF (XLE) markierte am Montag ein neues Allzeithoch und übertraf damit sein September‑Hoch. Davon profitieren die Energie‑Schwergewichte im Dow, Exxon Mobil und Chevron. Allerdings heizt ein höherer Ölpreis den Inflationsdruck an, was die Ausweitung der Bewertungsmultiplikatoren insgesamt begrenzt.
Das Hauptaugenmerk dieser Woche liegt auf der Berichtssaison. JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup und Wells Fargo legen ihre Ergebnisse für das dritte Quartal am Dienstag vor. Bank of America und Morgan Stanley folgen am Mittwoch. Laut FactSet sollen die Gewinne im S&P 500 um rund 29,6 % steigen und damit das vierte Quartal in Folge ein Wachstum von über 25 % verzeichnen. JPMorgan geht davon aus, dass die Unternehmensgewinne den Markt stützen werden.
Kurzfristige technische Analyse
Das technische Bild bleibt bullisch. Der Index notiert über wichtigen gleitenden Durchschnitten (den 144- und 200-Tage-EMAs) in den 1- und 4-Stunden-Charts, wobei die Indikatoren auf eine erneute Belebung der bullischen Dynamik hindeuten.
Die zusammengesetzte technische Analyse von InstaForex (im 1-Stunden-Chart) sendet ein Signal „Starkes Kaufsignal“: 12 von 22 Indikatoren sprechen sich für Käufe aus.
Die gleitenden Durchschnitte sind in bullischer Reihenfolge angeordnet und bestätigen den intakten mittelfristigen Aufwärtstrend. Allerdings muss der Kurs noch eine wichtige Hürde überwinden: die 50-Tage-EMA im Tageschart (52.050,0) und sich darüber behaupten.
Mittwoch, 14. Oktober, 12:30 GMT – US-Verbraucherpreisindex (CPI) für September. Dies ist die wichtigste makroökonomische Veröffentlichung der Woche. Der Konsens erwartet, dass die Gesamtinflation (headline CPI) auf 3,7 % im Jahresvergleich anzieht, während der Kern-CPI bei etwa 2,5 % verharren dürfte. Der starke Anstieg der Benzinpreise im September ist der Haupttreiber der Gesamtinflation, aber der Kernwert ist ausschlaggebend. Fällt der Kern-CPI höher aus als erwartet, könnte dies erneut Wetten auf eine Zinserhöhung im Oktober anheizen und Druck auf den Index ausüben.
Dienstag – Vorbörsliche Q3-Ergebnisse von JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup und Wells Fargo. Der Bankensektor hat ein erhebliches Gewicht im Dow, sodass seine Ergebnisse den Index direkt beeinflussen werden.
Mittwoch, 14. Oktober – Reden der Fed-Vertreter Christopher Waller, Thomas Barkin und Susan Collins. Bank of America und Morgan Stanley legen ihre Ergebnisse vor.
Donnerstag, 15. Oktober, 14:30 GMT – US-Erzeugerpreisindex (PPI) für September.
Freitag, 16. Oktober, 03:30 GMT – Rede des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh bei den IWF/Weltbank-Treffen in Bangkok. Seine Äußerungen werden die Markterwartungen im Vorfeld der Fed-Sitzung im Dezember prägen.
Fazit und EmpfehlungenDer Dow Jones zeigt sich trotz Schwäche im Technologiesektor relativ robust. Schlüsselmarke für Bullen: 52.300,0; für Bären: 51.930,0 (200-EMA im 4-Stunden-Chart).
Für kurzfristige Trader:
Long-Einstiege bei einem nachhaltigen Ausbruch über 52.350,0–52.400,0 in Erwägung ziehen, mit Kurszielen bei 53.600,0–53.800,0 und einem Stop-Loss unter 51.900,0. Short-Positionen bei einem Bruch unter 51.900,0 in Erwägung ziehen, mit Zielen bei 51.500,0 (200-EMA auf H1)–51.250,0 (144-EMA auf D1) und einem Stop-Loss über 52.350,0. CPI (14. Okt.) und die Ergebnisse der Banken genau beobachten.Für mittelfristige Investoren:
Ein möglicher Rücklauf in den Bereich um 51.500,0 könnte taktisch genutzt werden, um Long-Engagements auszubauen, während eine konstruktive Haltung gegenüber Blue-Chip-Werten beibehalten wird. Danske Bank weist darauf hin, dass die Marktbreite weiterhin gesund ist: 321 Titel im S&P 500 steigen, während 179 fallen – was die Erzählung einer eng geführten Rallye infrage stellt.Risikomanagement:
Erhöhte Volatilität rund um Inflationsveröffentlichungen und den Beginn der Berichtssaison einkalkulieren. Strikte Stop-Loss-Marken verwenden, insbesondere beim Trading von Ausbrüchen an Schlüsselmarken. Anleiherenditen, Ölpreise und Kommentare von Fed-Vertretern im Blick behalten.