Auslegung der EUR/USD-Analyse vom 14. Oktober. Der Euro versucht eine neue Rally

Das Währungspaar EUR/USD hat am Dienstag innerhalb des seit einem Monat andauernden, nicht korrigierten Abwärtstrends erneut eine Aufwärtsbewegung aufgenommen. Der Kurs hat sich wieder der Trendlinie genähert und wird heute versuchen, sie zu durchbrechen. Angesichts des Marktverhaltens im letzten Monat haben wir jedoch kein Vertrauen darauf, dass selbst ein Bruch der Trendlinie den Trend ändern wird. Schließt der Kurs oberhalb der Trendlinie und der Kijun-sen-Linie, ist mit einer stärkeren Korrektur in Richtung der Senkou Span B-Linie zu rechnen. Die weitergehenden Aussichten für den Euro bleiben jedoch aufgrund der ausgeprägt bärischen Marktstimmung äußerst ungewiss. Am Montag und Dienstag gab es weder in der Eurozone noch in den USA wichtige wirtschaftliche Ereignisse. Die Welt verfolgte einen weiteren Versuch von Donald Trump, das von ihm so bezeichnete Energie-Waffenstillstandsabkommen zu beenden, der jedoch ergebnislos blieb: Weder Kiew noch Moskau stimmten einem Energie-Waffenstillstand zu. Damit hat sich die Lage für Euro und Dollar nicht verändert.

Aus technischer Sicht setzt sich die Ausbildung des Abwärtstrends fort. Der Markt kauft nun bereits in der fünften Woche in Folge den Dollar. Die Trendlinie bleibt relevant; der Kurs liegt unterhalb der Ichimoku-Linien, sodass der Rückgang des Währungspaares aus technischer Perspektive vollkommen logisch ist. Mit einer Erholung des Euro kann sinnvollerweise erst gerechnet werden, wenn die Trendlinie überwunden wird.

Auf dem 5-Minuten-Chart haben sich am Dienstag keine Handelssignale gebildet. Der Kurs bewegte sich den gesamten Tag über in eine Richtung, erreichte jedoch zunächst das Niveau von 1,1147 nicht. Der Kurs nähert sich nun dem Bereich von 1,1220–1,1221, in dem sich ein Handelssignal bilden könnte.

Der neueste COT-Bericht ist auf den 6. Oktober datiert. Die Darstellung im Wochenchart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der Non-Commercial-Trader weiterhin „bärisch“ ist und sich im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Trader haben in den vergangenen sechs Monaten ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollar reduziert. Trumps Politik hat sich nicht verändert, aber der Dollar dient schon lange als „Reserve“-Währung.

Dennoch sehen wir nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die den US-Dollar weiter stärken würden. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend äußerst attraktiv gemacht, und der Kurs der Geldpolitik der Federal Reserve hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar fallen (die Trendlinie), doch der Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. In den vergangenen Wochen preist der Markt allerdings nur positive Faktoren für den Dollar ein und ignoriert alles andere.

Die Ausrichtung der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stiegen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 4.800 Kontrakte, während die Short-Positionen um 40.900 Kontrakte zulegten. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position im Wochenverlauf um weitere 36.100 Kontrakte.

Im Stundenchart setzt EUR/USD seinen Abwärtstrend fort. Die Fed hat die Entwicklung dieses Abwärtstrends deutlich begünstigt, aber dieser Faktor allein dürfte die Dollarstärke mehrere Wochen nach der Sitzung nicht mehr erklären. Die Europäische Zentralbank hätte den Euro eigentlich stützen müssen, nachdem sie im Jahr 2026 die Zinsen bereits zweimal angehoben hat, und die Daten vom US-Arbeitsmarkt hätten den Dollar eher schwächen sollen. Der Markt sieht derzeit jedoch keine Faktoren, die den Euro unterstützen. Daher setzt der Dollar seinen starken, im Wesentlichen nur von der Marktstimmung getriebenen Trend fort.

Für den 14. Oktober heben wir die folgenden Marken für den Handel hervor — 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie Senkou Span B (1,1285) und Kijun-sen (1,1220). Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben, daher ist dies bei der Bestimmung von Handelssignalen zu berücksichtigen. Vergessen Sie nicht, Ihren Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Mittwoch stehen im Euroraum zwei Reden der EZB-Präsidentin Christine Lagarde an, die für Trader von Interesse sein dürften. Der letzte Inflationsbericht für die Eurozone zeigte eine deutliche Beschleunigung, sodass Lagardes Tonfall schärfer ausfallen könnte als bei früheren Auftritten. In den USA wird heute der „Bericht der Woche“ zur Inflation im September veröffentlicht. Für die Gesamtteuerung (Headline CPI) wird ein Anstieg auf 3,6 % erwartet, und je höher die Inflationsrate ausfällt, desto größer ist die Chance auf eine weitere Dollar-Rallye im Laufe des Tages.

Trader können Kursziele für Short-Positionen im Bereich von 1,1154–1,1165 in Betracht ziehen, falls der Kurs vom Bereich 1,1220–1,1221 abprallt. Im Falle eines Ausbruchs über die Kijun-sen-Linie kommen für Long-Positionen Kursziele im Bereich 1,1274–1,1285 in Frage.

Erläuterungen zu den Abbildungen:Unterstützungs- und Widerstandszonen (Resistance/Support) — dicke rote Linien, an denen die Kursbewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien — Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.Extremzonen — dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.Indikator 1 in den COT-Charts — die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.