Nach zwei Wochen der Stagnation hat Bitcoin nun endlich, wie von uns erwartet, mit einem Rückgang begonnen. An diesem Punkt können wir mit einiger Sicherheit sagen, dass zumindest eine Korrektur eingesetzt hat. Zur Erinnerung: Der Abwärtstrend hat eine reale – und nicht geringe – Chance, zu enden. Die Gründe für einen neuen, anhaltenden Bullenmarkt bleiben jedoch unklar und umstritten. Der jüngste, drei Monate andauernde Anstieg von Bitcoin war im Wesentlichen eine Bewegung vom unteren Rand des Seitwärtskanals zum oberen Rand im Tageschart, nachdem sich zunächst eine Abweichung an der unteren Kanalbegrenzung und anschließend eine Abweichung an der oberen Begrenzung gebildet hatte. Die Abweichung an der Oberseite war tief, aber wenn es sich tatsächlich „nur“ um eine Abweichung handelt, könnte Bitcoin kurzfristig in Richtung 70.800 US-Dollar laufen. Danach dürfte der Kurs erneut in die Seitwärtsbewegung zurückkehren, und die weiteren Aussichten blieben ungewiss.
Der gestrige US-Inflationsbericht für den September hat, gelinde gesagt, an den Märkten für Aufsehen gesorgt. Die US-Inflation beschleunigte sich auf 3,7 %, was an sich bereits hoch ist, aber der Markt hatte ohnehin mit einem Anziehen der Inflation gerechnet – auf 3,6 %. Der tatsächliche Wert lag also nur leicht über der Prognose. Unserer Ansicht nach ist gestern nichts Außergewöhnliches passiert. Es war offensichtlich, dass die Inflation im September steigen würde. Ob sie nun auf 3,7 % statt auf 3,6 % steigt, ändert absolut nichts an den geldpolitischen Perspektiven der Federal Reserve, zumindest bis zum Jahresende. Die Fed scheint weiterhin bereit zu sein, im Dezember noch einmal nachzulegen.
Wenn der US-Dollar also keinen stichhaltigen Grund für eine Rally besitzt, hat Bitcoin dagegen zahlreiche Gründe zu fallen. Der Inflationsbericht erhöht nicht die Wahrscheinlichkeit eines deutlich stärkeren Zinspfads, verschiebt aber den Zeitpunkt einer möglichen Rückkehr zu einer lockereren Geldpolitik weit in die Zukunft. Merken Sie sich: Risikoanlagen entwickeln sich besser, je lockerer die Geldpolitik der Zentralbank ist. Die Fed dürfte die Zinsen wahrscheinlich nicht um mehr als einen weiteren Schritt anheben, aber bis zu einer echten Lockerung ist es aller Voraussicht nach noch lange hin. Vor diesem Hintergrund ist der Rückgang von Bitcoin durchaus logisch.
Im Tageschart wurde die bärische Trendstruktur gebrochen, sodass „digitales Gold“ höchstwahrscheinlich offiziell in die Ausbildung eines neuen Bullenmarkts übergegangen ist. Der Kurs hat das bärische FVG aus dem vorherigen Trend geschlossen und auf dieses Muster reagiert, woraufhin – wie erwartet – eine Korrektur einsetzte. Ein Ausbruch aus dem Seitwärtskanal bei 60.000–82.500 US-Dollar könnte nach wie vor lediglich eine Abweichung sein, die in Kombination mit der Reaktion auf das bärische FVG einen Rückgang zur unteren Kanalbegrenzung auslösen kann. Damit hatten Trader gute Gründe, Short-Positionen zu eröffnen. Außerdem hat sich ein neues bärisches FVG gebildet, das ein Verkaufssignal generierte.
Im 4-Stunden-Chart beginnt sich eine bärische Struktur auszubilden. Die CHOCH-Linie verläuft derzeit bei 87.000 US-Dollar. Im Tageschart sind alle notwendigen Signale für eine Abwärtswende erschienen, sodass Trader Short-Positionen eröffnen konnten. Die Kursziele von Bitcoin lassen sich am besten anhand des Seitwärtskanals im Tageschart bestimmen, den wir weiterhin als relevant ansehen. Im 4-Stunden-Chart löste das letzte bärische FVG eine Kursreaktion aus, die den erneuten Rückgang der Leitkryptowährung verursachte. Die einzige Sorge besteht derzeit in einer weiteren Seitwärtsphase und dem Abfischen von Kauf-Liquidität am vorherigen Tief. Bitcoin könnte einige Zeit in der Spanne zwischen 80.400 und 84.300 US-Dollar verharren.
Handelsempfehlungen für BTC/USDBitcoin zeigt Anzeichen für den Beginn eines neuen Bullenmarkts. Wie so oft setzt dieser Trend mit einem „Pump“ ein, der keine klaren, konkreten fundamentalen Gründe besitzt. Die Fed hat noch nicht mit einer Lockerung begonnen, und der Clarity Act ist nicht verabschiedet worden. Kurzfristig kann Bitcoin im Tageschart weiterhin fallen, da der Kurs auf das bärische FVG reagiert und zwei Verkaufssignale ausgebildet hat. Beachten Sie außerdem, dass der Ausbruch aus dem Seitwärtskanal im Tageschart eine Abweichung darstellen kann – eine tiefe Abweichung, aber dennoch eine Abweichung. Sollte dies der Fall sein, könnte Bitcoin in Richtung 70.800 US-Dollar fallen und dabei sogar den Abwärtstrend bewahren, der im vergangenen Jahr begonnen hat. Wir halten Short-Positionen in der näheren Zukunft für am relevantesten.
Erläuterungen zu den Abbildungen:CHOCH — Change of Character / Bruch in der Trendstruktur.Liquidity — Liquidität, Stop-Losses, Pending Orders, die Market Maker zum Positionsaufbau nutzen.FVG — Fair-Value Gap, eine Zone von Preisineffizienz. Der Kurs durchläuft solche Zonen oft sehr schnell, was auf das Fehlen einer Marktseite hindeutet; später kehrt der Kurs häufig dorthin zurück und reagiert auf diese Zonen in Richtung des Haupttrends.IFVG — Inverted Fair-Value Gap. Nach der Rückkehr in eine solche Zone reagiert der Kurs dort nicht, sondern bricht sie impulsiv, um sie anschließend von der anderen Seite zu testen.OB — Order Block. Eine Kerze, in der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität abzugreifen und danach eine Position in die Gegenrichtung aufzubauen.