Auslegung der GBP/USD-Analyse vom 16. Oktober. Das Pfund ist in die Seitwärtsbewegung zurückgekehrt und wartet auf Warshs Rede

Das Währungspaar GBP/USD bewegte sich am Donnerstag sehr ruhig, obwohl es sowohl in Großbritannien als auch in den USA mindestens drei wichtige Veröffentlichungen gab. Zurzeit werden die Märkte jedoch nicht von Daten, sondern von Erwartungen getrieben. Die Marktteilnehmer rechnen weiterhin mit möglichst restriktiven Maßnahmen der Federal Reserve, was die Nachfrage nach dem US-Dollar hoch hält. Der geldpolitische Kurs der Bank of England hat daher kurzfristig nur begrenzten Einfluss. Auch die steigende Inflation im Euroraum und im Vereinigten Königreich ändert daran nichts. Kurz gesagt: Der Markt ignoriert entweder pfundfreundliche Faktoren oder blickt über sie hinweg. Heute Morgen werden sowohl Fed-Vorsitzender Kevin Warsh als auch BoE-Gouverneur Andrew Bailey sprechen. Baileys Haltung ist klar: Die BoE hat den Straffungszyklus noch nicht begonnen, während die Inflation in Großbritannien seiner Einschätzung nach in diesem Jahr 4 % erreichen könnte. Was Kevin Warsh betrifft, könnte der gestrige US-Inflationsbericht seinen restriktiven Ton verschärfen, aber das ist nicht sicher. Viele FOMC-Mitglieder erwarten, dass die Inflation im kommenden Jahr nachlässt, sobald vorübergehende Faktoren auslaufen. Sollte sich dies bewahrheiten, hätte die Fed kaum Anlass, den Leitzins mehr als etwa zweimal anzuheben.

Aus technischer Sicht setzt das Pfund seinen Abwärtstrend fort, doch dieser dürfte weitgehend abgeschlossen sein. Sterling ist in die Seitwärtsrange zurückgekehrt, in der es seit drei Wochen gehandelt wird. Im Wesentlichen wurde Liquidität am unteren Rand der Spanne abgeholt, was die Einschätzung stützt, dass ein Anstieg in den Bereich von 1,3301–1,3309 plausibel ist.

Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Donnerstag im Bereich von 1,3245–1,3248 vier Kaufsignale. Trader konnten dort Long-Positionen eröffnen, die sich heute weiter entfalten könnten.

Die COT-Berichte für das Pfund zeigen, dass nicht-kommerzielle Trader auf der Verkaufsseite seit mehreren Monaten dominieren. Die Netto-Position ist negativ, obwohl der langfristige Aufwärtstrend erhalten geblieben ist. Angesichts der Ereignisse im Nahen Osten ist es nicht überraschend, dass die Nachfrage nach dem Dollar im Jahr 2026 recht hoch bleibt. Der Krieg zwischen den USA und Iran wurde offiziell ausgesetzt, doch ein neuer Konflikt ist im Jemen entbrannt. Der Kurswechsel der Federal Reserve in der Geldpolitik stützt den Dollar zusätzlich, und die Aufwärtstrendlinie wurde durchbrochen. Allerdings erfolgte der Durchbruch innerhalb einer Seitwärtsphase, weshalb wir den Aufwärtstrend nicht als beendet ansehen.

Langfristig wertet der Dollar aufgrund der Politik von Donald Trump weiter ab, was im Wochen-Chart deutlich erkennbar ist. Der Handelskrieg wird in der einen oder anderen Form noch lange andauern, und Trumps Politik zielt direkt und indirekt darauf ab, die US-Währung zu schwächen. Der langfristige Aufwärtstrend bleibt intakt. Laut dem neuesten COT-Bericht (6. Oktober) eröffnete die Gruppe der „Non-commercial“-Trader 3.800 Kaufkontrakte und 10.400 Verkaufskontrakte. Infolgedessen sank die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader innerhalb der Woche um 6.600 Kontrakte.

Im Stundenchart könnte GBP/USD einen Abwärtstrend abschließen, der einen ganzen Monat ohne triftigen Grund angehalten hat. In den Tages- und Wochencharts hat der Kurs die Liquidität unter früheren Tiefs abgeholt und ist innerhalb seitwärts gerichteter Kanäle geblieben. Daher kann man damit rechnen, dass das Pfund zumindest bis 1,3650 steigt, an die obere Begrenzung des Seitwärtskanals im Tageschart. Der Anstieg des Pfunds bedarf keiner anderen Rechtfertigung als den Anstieg des Dollars im vergangenen Monat. Bewegungen innerhalb einer Seitwärtsphase hängen selten von Fundamentaldaten oder makroökonomischen Faktoren ab.

Für den 16. Oktober heben wir die folgenden wichtigen Marken hervor: 1,3042–1,3050, 1,3096–1,3115, 1,3179–1,3187, 1,3248, 1,3301–1,3309, 1,3369–1,3377, 1,3465–1,3480, 1,3588, 1,3671–1,3681. Senkou Span B (1,3245) und Kijun-sen (1,3204) können ebenfalls Signale liefern. Es wird empfohlen, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 20 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben und sollten bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden.

Heute sprechen Andrew Bailey in Großbritannien und Kevin Warsh in den USA. Ihre Kommentare werden von den US-Daten zur Industrieproduktion begleitet. Das Pfund dürfte weiterhin zu einer Erholung tendieren.

Trader können den Bereich 1,3245–1,3248 als Ziel für Short-Positionen ins Auge fassen, falls der Kurs vom Bereich 1,3301–1,3309 nach unten abprallt. Ein Schlusskurs oberhalb von 1,3301–1,3309 würde es ermöglichen, den Bereich 1,3369–1,3377 als Zielzone für Long-Positionen zu betrachten.

Erläuterungen zu den Abbildungen:Unterstützungs- und Widerstandszonen (Resistance/Support) — dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien — Linien des Ichimoku-Indikators, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.Extremniveaus — dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.Indikator 1 in den COT-Charts — die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.