Intraday-Strategien für Anfänger im Handel mit Euro und Pfund am 19. Oktober

Die Woche begann mit einem schwierigen Morgen für den Euro. Der Dollar startete nach dem Freitag gut in den Montag, während die Gemeinschaftswährung unter doppeltem Druck durch starke US-Daten und Nachrichten aus Frankreich stand. Das Pfund hielt sich etwas besser und verlor weniger. Der Grund ist einfach: Der Euro hat seine eigenen Probleme, während die Schwäche des Pfunds vor allem die äußere Stärke des Dollars widerspiegelt.

Zuerst zu Europa. Der Euro geriet bereits über das Wochenende und in der asiatischen Sitzung unter Druck – die Proteste in Frankreich lösten starke Verkäufe der Gemeinschaftswährung aus. Einsteiger sollten wissen, dass der Markt politische Unsicherheit in großen Volkswirtschaften nicht mag. Solange der Ausgang unklar ist, neigen Investoren dazu, die Währung zu meiden und später zurückzukehren. Nagel von der Bundesbank sagte am Freitag, die Europäische Zentralbank könne erneut handeln, falls sich die Lage nicht verbessere, aber der Markt rechnet weiterhin mit einer Pause; diese Bemerkung konnte den Euro daher nicht stützen. Das politische Risiko überwog alles andere.

In Großbritannien ist es heute Morgen ruhig – keine neuen Daten – und das Pfund profitiert von den stärkeren inländischen Zahlen zur Wochenmitte. Das britische BIP für August stieg um 0,1 % im Monatsvergleich (statt des erwarteten leichten Rückgangs), und die Industrieproduktion legte um 0,8 % zu (statt des erwarteten Rückgangs). Das ist wichtig, weil eine robuste Konjunktur der Bank of England keinen Grund liefert, mit Zinssenkungen zu eilen; der Leitzins bleibt bei 3,75 %. Zur Erinnerung: Drei Mitglieder des MPC (Pill, Greene und Mann) hatten zuvor für eine rasche Straffung gestimmt, und ihre Haltung stützt das Pfund. Baileys Äußerungen in den sozialen Medien am Mittwoch hatten keinen Einfluss auf die Marktzinsen, sodass das Pfund davon keinen zusätzlichen Auftrieb erhielt. Meiner Einschätzung nach hat das Pfund derzeit weniger Gründe zur Sorge als der Euro, der mit einem eigenen politischen Schock zu kämpfen hat.

Nun zu den USA, wo am Freitag zwei starke Datensätze veröffentlicht wurden. Erstens stieg die Industrieproduktion im September um 0,7 % gegenüber erwarteten 0,4 %, und die Kapazitätsauslastung kletterte auf 76,9 % und lag damit über den Prognosen. Der Kernpunkt ist einfach: Wenn die Fabriken auf Hochtouren laufen, ist es schwer, die Produktion auszuweiten, ohne dass die Preise steigen – die Inflation bleibt also ein Problem und die Federal Reserve hat Gründe, an einer straffen Geldpolitik festzuhalten. Zweitens waren die ausländischen Zuflüsse in US-Wertpapiere sehr hoch – 279,2 Mrd. US-Dollar im August gegenüber erwarteten 75,2 Mrd. US-Dollar. Wenn Ausländer US-Anlagen kaufen, benötigen sie Dollar, was die Nachfrage nach dem Dollar erhöht. Warsh gab am Freitag kein klares Signal; er sagte, die Entscheidungen in den Sitzungen seien nicht vorbestimmt. So konnten die Daten den Dollar stärken, ohne durch Kommentare ausgebremst zu werden.

Was ist in der ersten Tageshälfte zu erwarten? Nichts, was für Schlagzeilen sorgt. Es gibt keine morgendlichen Veröffentlichungen zum Euro oder Pfund, was eher beruhigend wirken dürfte. Normalerweise bewegen Inflations-, Unternehmens- und Industriedaten das Währungspaar; ohne solche Zahlen haben Händler wenig Anlass, ihre Positionen zu verändern, und die Volatilität geht zurück. Nach einem starken Rückgang schließen manche Händler ihre profitablen Short-Positionen, was den Kurs nach oben treibt – eine Gegenbewegung ist also durchaus möglich, falls der Dollar keinen neuen Impuls erhält. Meiner Einschätzung nach hat das Pfund bessere Chancen, seine Verluste wettzumachen, als der Euro. Der Euro dürfte wohl nur einen Teil seiner Verluste aufholen und die Lücke nur dann schließen, wenn das externe Umfeld ihn unterstützt. Da der Morgen ruhig verläuft, würde ich kleinere Bewegungen an wichtigen Marken nicht als Handelssignale interpretieren.

Für den Euro liegt der entscheidende Widerstand bei 1,1234. Der Kurs steht aktuell bei 1,1229, also nur wenige Pips darunter, sodass ein erster Anlauf leicht mit einem Ausbruch verwechselt werden kann – ich würde ihn nicht als solchen werten. Long-Positionen ziehe ich erst nach einem klaren Schlusskurs über 1,1234 in Betracht; dann lägen die Ziele bei 1,1268 und 1,1310. Ich bin in diesem Szenario nur mäßig zuversichtlich, da es einen frischen Impuls erfordert und der Vormittagskalender leer ist, sodass die Marktrichtung weitgehend von der Dollar-Stimmung abhängen wird. Auf der Unterseite liegt die relevante Marke bei 1,1193 – ein überzeugender Bruch darunter wäre ein Abwärtsausbruch mit Zielen bei 1,1156 und 1,1117. Für eine solche Verkaufswelle wäre ein neuer Auslöser nötig, etwa weitere schlechte Nachrichten aus Frankreich. Vorerst ist mein Hauptszenario eine ruhige Seitwärtsphase mit leichtem Bias in Richtung Erholung.

Für das Pfund können Long-Positionen oberhalb von 1,3337 eröffnet werden, mit Zielen bei 1,3368 und 1,3397. Der Kurs steht bei 1,3324, also 13 Pips unter dieser Marke, und solange er in einer engen Spanne handelt, betrachte ich 1,3337 eher als Beobachtungsmarke denn als unmittelbaren Einstieg. Short-Positionen würde ich unterhalb von 1,3307 in Erwägung ziehen, mit Zielen bei 1,3273 und 1,3233. Ein Abwärtsausbruch ist möglich, falls der Dollar plötzlich Unterstützung findet, aber ich halte das angesichts des ruhigen Morgens und der relativen Stärke des Pfunds gegenüber dem Euro für weniger wahrscheinlich. Sterling könnte zunächst 1,3337 testen und erst danach zeigen, ob genügend Momentum für einen nachhaltigen Ausbruch nach oben vorhanden ist.

Für den Euro liegen die Reversionsniveaus bei 1,1241 und 1,1214. Das obere Niveau befindet sich nur sieben Pips über dem Ausbruchspunkt bei 1,1234, daher sollten vor allem Anfänger besonders vorsichtig sein. Ein einmaliges Antesten dieser Zone bedeutet nur sehr wenig. Steigt der Kurs über 1,1234, erreicht 1,1241 und schließt dort, ist das ein bestätigter Ausbruch und ein Verkauf ist nicht zulässig. Stößt der Kurs hingegen kurz auf 1,1241 und kehrt dann rasch unter 1,1234 zurück, würde ich in Erwägung ziehen, wieder in Richtung Mitte der Handelsspanne zu verkaufen. Das untere Niveau bei 1,1214 liegt über dem Ausbruchspunkt auf der Unterseite bei 1,1193. Hier erwarte ich, dass der Kurs kurz unter 1,1214 fällt, sich dort nicht halten kann und wieder nach oben dreht; dann würde ich nach Long-Positionen suchen. Den Stop platziere ich jenseits des äußeren Randes dieser Zone, und wenn der Kurs unter 1,1193 schließt, ist das Setup hinfällig.

Beim Pfund liegt das obere Reversionsniveau bei 1,3345 und damit etwa acht Pips über dem Buy-Breakout bei 1,3337. Wenn der Kurs über 1,3337 steigt, 1,3345 erreicht und dann rasch wieder zurückfällt, würde ich einen Verkauf in Betracht ziehen. Schließt er hingegen über 1,3345, handelt es sich um einen bestätigten Ausbruch, und Short-Positionen sind nicht zulässig. Das untere Niveau bei 1,3305 liegt fast genau auf dem Breakout-Punkt nach unten bei 1,3307 — nur zwei Pips darunter, und zwei Pips sind lediglich Marktrauschen. Daher würde ich in dieser Zone nicht übereilt handeln, weil man bei einer einzelnen Berührung nicht erkennen kann, ob es sich um einen Ausbruch oder eine Reversion handelt. Zuerst schaue ich, wo der Kurs einige Minuten später steht. Wenn er unter 1,3305 gefallen ist, dann schnell wieder über 1,3307 zurückkehrt und sich dort hält, sind Long-Positionen mit einem Stop unter dem Tief dieser Bewegung sinnvoll. Schließt der Kurs dagegen darunter, ist das Reversionsszenario gescheitert.