EUR/USD – Analyse und Prognose: Französische Haushaltsunsicherheit belastet den Euro

Das Währungspaar EUR/USD konnte seine erneuerten kurzfristigen Gewinne über der psychologisch wichtigen Marke von 1,1200 nicht behaupten. Dennoch notiert der aktuelle Kurs weiterhin über dem am vergangenen Mittwoch verzeichneten Oktobertief. Das fundamentale Umfeld spricht jedoch dafür, dass der Pfad des geringsten Widerstands für das Paar nach unten gerichtet ist.

Die Marktteilnehmer konzentrieren sich derzeit auf den Zustand der öffentlichen Finanzen Frankreichs. Die Regierung hat Schwierigkeiten, die Zustimmung zu einem Haushalt zu erhalten, der vor den anstehenden Wahlen auf eine Reduzierung des Defizits abzielt. Dies hat den Renditeabstand zwischen 10-jährigen französischen und deutschen Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit der europäischen Schuldenkrise 2011 ausgeweitet. Diese Lage, zusammen mit den weit verbreiteten sozialen Unruhen in Frankreich, destabilisiert die europäischen Finanzmärkte und setzt die Gemeinschaftswährung unter Abwärtsdruck. Die wiederauflebende Nachfrage nach dem US-Dollar stellt zudem ein weiteres Hindernis für Kursgewinne beim EUR/USD dar.

Abgewogene Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve zum künftigen Kurs der Geldpolitik haben die Erwartungen auf eine Straffung im Oktober gedämpft. Gleichzeitig fielen die in der vergangenen Woche veröffentlichten US-Inflationsdaten höher aus als von den Analysten erwartet, was die Möglichkeit einer Leitzinserhöhung bis zum Jahresende stützt.

Darüber hinaus stützen anhaltende geopolitische Risiken im Zusammenhang mit den eskalierenden Spannungen im Nahen Osten sowie die Konfrontation zwischen den USA und Iran in der Nähe der Straße von Hormus den US-Dollar, der traditionell als sicherer Hafen gilt. In der Folge hat der Dollar seine Aufwärtsbewegung fortgesetzt, die am Freitag nach einem kurzen Rückgang auf ein Zweiwochentief eingesetzt hatte.Diese Entwicklungen sprechen für einen negativen kurzfristigen Ausblick für EUR/USD. Das Ausbleiben weiteren Verkaufsdrucks legt jedoch nahe, dass die Bären eine gewisse Vorsicht walten lassen sollten. Daher wäre es ratsam, vor der Eröffnung von Positionen, die auf eine Fortsetzung des ausgeprägten Abwärtstrends der vergangenen zwei Monate abzielen, den Tagesschlusskurs unterhalb der waagerechten Unterstützungszone bei 1,1150 abzuwarten.

Kurzfristig bleibt der Ausblick für EUR/USD bärisch, nachdem der Versuch vom Freitag scheiterte, den waagerechten Widerstandsbereich bei 1,1270–1,1275 zu überwinden, der mit dem 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) zusammenfällt. Die nächste Unterstützung befindet sich am Oktobertief in der Nähe von 1,1150. Ein klarer Durchbruch unter dieses Niveau würde den Weg für eine ausgeprägtere Korrektur nach unten ebnen. Der 20-Tage-SMA bleibt ein zentraler Widerstand. Solange die Oszillatoren im negativen Bereich verharren, behalten die Bären die Oberhand.