Die Elliott-Wellen-Zählung im Vier-Stunden-Chart für EUR/USD ist komplexer geworden. Auf dem höheren Zeitrahmen (unterer Chart) hat der Abwärtstrendabschnitt die Form einer fünfwelligen A-B-C-D-E-Struktur angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein könnte, da sie weit fortgeschritten wirkt. Alle Wellen in diesem Segment sind in etwa gleich groß, weshalb diese Struktur als korrektiv eingestuft wird. Trifft diese Annahme zu, dürfte auf den Abschluss dieser Struktur ein impulsiver Aufwärtstrendabschnitt folgen, mit Kurszielen deutlich oberhalb der Marke von 1,2000.
Auf dem niedrigeren Zeitrahmen (oberer Chart) bildet sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge aus, die möglicherweise zu Welle E des höheren Zeitrahmens gehört. Ist dies tatsächlich der Fall, nähert sich der Vormarsch des US-Dollar seinem Ende – unabhängig davon, wie weit seine Aufwertung noch gehen mag. Die mutmaßliche Welle 5 von E ist entweder bereits beendet oder steht kurz davor. In jedem Fall deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass sich die Abwärtswellenfolge in beiden Charts ihrem Abschluss nähert. Nachrichtenereignisse und ein abrupter Stimmungsumschwung an den Märkten haben die US-Währung deutlich nach oben getrieben, doch die Zahl neuer Gründe für eine weitere Dollaraufwertung nimmt allmählich ab.
Unruhen in Frankreich bremsen Käufer aus
Der EUR/USD-Kurs fiel am Montag um 15 Basispunkte, wobei sich die Marktlage bis zum Tagesende noch ändern kann. Der Basisszenario bleibt derzeit die Ausbildung eines neuen Aufwärtstrendabschnitts. Allerdings lässt sich nicht ausschließen, dass Nachrichtenereignisse die Wellenzählung erneut hinfällig machen. Situationen, in denen sich Nachrichtenlage und Wellenstruktur widersprechen, lassen sich leider nicht vermeiden. Letztlich wird sich eine dieser gegenläufigen Kräfte durchsetzen.
Der Tag begann mit einem Rückgang des Euro, nachdem der Markt auf die eskalierenden Unruhen in Frankreich reagiert hatte, die zunehmend von massiven Vandalismusakten entlang der Demonstrationsrouten, Plünderungen und Diebstählen begleitet werden. Die Verluste für die Regierung, die im nächsten Haushaltsjahr Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen geplant hatte, werden auf mehrere Hundert Millionen Euro geschätzt. Die vorgesehenen Einsparungen erscheinen damit immer unwahrscheinlicher. In jedem Fall geriet der Euro erneut unter Druck, wobei der Rückgang jedoch relativ begrenzt blieb. Die Unruhen in Frankreich sind zweifellos negativ, doch ähnliche Unruhen hat es in den vergangenen Jahren auch in den USA wiederholt gegeben, ebenfalls ausgelöst durch Unzufriedenheit mit Regierungsentscheidungen. Deshalb gilt dies nicht als der maßgebliche Faktor für den Kursrückgang des Euro, zumal die Gemeinschaftswährung bereits seit einem Monat unter Marktdruck steht.
Heute wurden keine wichtigen Konjunkturdaten veröffentlicht. In der laufenden Woche ist Großbritannien das einzige Land, aus dem wirklich bedeutsame Wirtschaftsberichte und Ereignisse zu erwarten sind. Insgesamt könnte der Markt beginnen, eine geldpolitische Straffung durch die Bank of England einzupreisen, was dem Pfund in dieser Woche einen Vorteil gegenüber dem Euro verschaffen könnte. Für den Euro hängen die Perspektiven derzeit vor allem von der Wellenstruktur ab. Gelangt der Markt zu der Einschätzung, dass die EZB in diesem Jahr drei Zinserhöhungen vornehmen könnte, dürfte sich die Erholung des Euro deutlich reibungsloser vollziehen.
Auf Basis der EUR/USD-Analyse bewegt sich das Währungspaar weiterhin innerhalb einer globalen korrektiven Trendstruktur, die mit A-B-C-D-E bezeichnet ist. Diese Struktur wirkt jedoch weitgehend abgeschlossen und könnte sich daher ihrem Ende nähern. Die derzeitigen Rahmenbedingungen erscheinen nicht nur für Euro-Käufe günstig, sondern auch für die Erwartung der Ausbildung eines nachhaltigen Aufwärtstrendabschnitts. Nach dem höheren Zeitrahmen sollte das Paar zumindest in den Bereich von 1,1700–1,1800 steigen. Der gescheiterte Versuch, den Bereich um 1,1126 zu durchbrechen, der dem 50,0%-Fibonacci-Retracement (unterer Chart, höherer Zeitrahmen) entspricht, deutet ebenfalls darauf hin, dass sich der Markt auf eine Erholung vorbereiten könnte.
Im höheren Zeitrahmen zeigt sich ein Abwärtstrendabschnitt in Form einer A-B-C-D-E-Struktur. Die innere Wellenstruktur von Welle E hat eine impulsive Fünf-Wellen-Form angenommen, könnte aber bereits abgeschlossen sein. Trifft diese Annahme zu, dürfte sich nun ein neuer Aufwärtstrendabschnitt zu entwickeln beginnen.
Die wichtigsten Grundsätze der Analyse:
Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und verändern sich häufig.Besteht zu wenig Vertrauen in die aktuelle Marktsituation, ist es besser, sich aus dem Markt herauszuhalten.Über die künftige Kursrichtung kann es niemals absolute Sicherheit geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.Elliott-Wellen-Analyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.