Die Elliott-Wellen-Struktur im 4‑Stunden-Chart von EUR/USD ist komplexer geworden. Im übergeordneten Zeitrahmen (unterer Chart) hat der abwärtsgerichtete Trendabschnitt die Form einer fünfteiligen Wellenstruktur mit den Bezeichnungen A–B–C–D–E angenommen. Diese Struktur kann jederzeit abgeschlossen sein, da sie hinreichend ausgereift wirkt. Alle Wellen in diesem Abschnitt sind in etwa gleich groß, weshalb sie als korrektiv eingestuft wird. Trifft diese Annahme zu, beginnt nach Abschluss der Korrektur ein neuer, impulsiver Aufwärtstrendabschnitt mit Zielen deutlich oberhalb der Marke von 1,2000.
Im niedrigeren Zeitrahmen (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die Welle E des höheren Zeitrahmens zuzuordnen sein könnte. Ist dies tatsächlich der Fall, nähert sich die Phase der Dollar-Stärke ihrem Ende, unabhängig davon, wie weit der Kurs kurzfristig noch steigen mag. Die vermutete Welle 5 von E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz davor. In beiden Fällen deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass sich die abwärtsgerichtete Wellenfolge in beiden Charts ihrem Ende nähert. Nachrichtenlage und ein abrupter Stimmungsumschwung an den Märkten haben zu einer starken Rallye des US‑Dollars geführt, doch die Zahl neuer Argumente für eine weitere Dollar-Aufwertung nimmt allmählich ab.
Unruhen in Frankreich bremsen Euro-Käufe
EUR/USD verlor am Montag 25 Basispunkte, ein sehr geringer Rückgang. Aktuell bleibt das Basisszenario ein neuer Aufwärtstrendabschnitt. Es gibt keine klaren Faktoren, die dieses Szenario grundsätzlich verhindern würden, auch wenn jederzeit unerwartete Ereignisse eintreten und die Marktbedingungen drastisch verändern können.
Am ersten Handelstag der Woche verbrachten die Marktteilnehmer mehr Zeit mit der Diskussion der Ereignisse als mit dem eigentlichen Handel. Viele befürchten, dass sich die Unruhen und Proteste in Frankreich auf andere Länder der Europäischen Union ausweiten könnten, da mehrere von ihnen mit ähnlichen Haushaltsproblemen konfrontiert sind. Zur Erinnerung: In Frankreich kam es zunächst zu Massenstreiks und Protesten, die sich nach und nach zu landesweiten Ausschreitungen und Plünderungen ausweiteten – als Reaktion auf die Pläne in Paris, die Steuern zu erhöhen und die öffentlichen Ausgaben zu kürzen, insbesondere für Bildung und Sozialprogramme. Vereinfacht gesagt würden die Bürger nach dem vorgeschlagenen Haushalt mehr zahlen und gleichzeitig weniger staatliche Unterstützung erhalten. Diese Perspektive war für die meisten Franzosen naturgemäß inakzeptabel und löste die Unruhen aus.
Aus analytischer Sicht sollte der Euro auf derartige Ereignisse jedoch nicht allzu stark reagieren. Ähnliche Vorfälle treten in vielen Ländern weltweit in regelmäßigen Abständen auf. In den Vereinigten Staaten findet beispielsweise eine weitere Welle von „No Kings“-Protesten gegen Donald Trump statt. Der Markt kann den Dollar natürlich aus nahezu jedem Anlass weiterkaufen, und die Krise in Frankreich könnte als zusätzlicher Vorwand dienen. Dennoch ist weder ein anhaltender Rückgang des Euro noch eine längerfristige weitere Dollar-Aufwertung zu erwarten. Der US‑Dollar steht bereits vor mehreren Herausforderungen, und Donald Trump dürfte an einem stärkeren Dollar, der US‑Exporte weniger wettbewerbsfähig macht, kaum interessiert sein. Die Wellenstruktur, die auf eine ausgedehnte Euro-Rallye hindeutet, dürfte sich weiter entfalten. Für einen erneuten, nachhaltigen Anstieg des Dollar wäre ein Ereignis erforderlich, das deutlich gravierender ist als selbst landesweite Unruhen in Frankreich.
Auf Basis der EUR/USD‑Analyse bewegt sich das Währungspaar weiterhin innerhalb der globalen korrektiven Trendstruktur A–B–C–D–E. Diese Struktur wirkt jedoch vollständig ausgebildet und könnte damit abgeschlossen sein. In dieser Phase erscheinen die Voraussetzungen nicht nur für Käufe des Euro günstig, sondern auch für die Erwartung eines nachhaltigen Aufwärtstrendabschnitts. Dem höheren Zeitrahmen zufolge könnte das Paar zumindest in den Bereich von 1,1700–1,1800 steigen. Der gescheiterte Versuch, die Marke von 1,1126 zu unterschreiten, die dem 50,0‑%‑Fibonacci‑Retracement (unterer Chart, höherer Zeitrahmen) entspricht, deutet ebenfalls darauf hin, dass der Markt bereit sein könnte, nach oben zu drehen.
Im höheren Zeitrahmen zeigt sich ein abwärtsgerichteter Trendabschnitt in Form einer A–B–C–D–E‑Struktur. Die innere Wellenstruktur der Welle E hat sich zu einem fünfteiligen Impulsmuster entwickelt, das bereits abgeschlossen sein könnte. Trifft diese Annahme zu, beginnt sich nun ein neuer Aufwärtstrendabschnitt zu formen.
Wesentliche Grundsätze dieser Analyse:
Wellenstrukturen sollten einfach und leicht nachvollziehbar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und werden häufig neu interpretiert oder umstrukturiert.Wenn keine klare Einschätzung der aktuellen Marktlage möglich ist, ist es besser, dem Markt fernzubleiben.Es kann niemals absolute Gewissheit über die Richtung der Kursbewegungen geben. Schützen Sie Ihre Positionen stets mit Stop‑Loss‑Orders.Die Elliott-Wellen-Analyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.