Der Ölpreis ist heute gestiegen, nachdem Angriffe auf Schiffe in der Nähe der Straße von Hormus die Versorgung bedroht hatten und Daten aus der US-Industrie auf einen weiteren Rückgang der Lagerbestände hindeuteten. Brent kletterte über 110 US-Dollar je Barrel, WTI wurde bei rund 99 US-Dollar gehandelt. Die Preise sind seit Jahresbeginn um rund 80 % gestiegen.
Unterstützung für den Markt kam durch Berichte des iranischen Staatssenders IRIB News, wonach ein Supertanker in der Straße von Hormus von einer Seemine in die Luft gesprengt worden sei. Der Sender nannte weder den Namen des Schiffs noch den Zeitpunkt des Vorfalls. Gleichzeitig meldete das American Petroleum Institute, dass die US-Rohölbestände in der vergangenen Woche um 4,9 Millionen Barrel gesunken seien und auch die Benzin- und Destillatvorräte zurückgegangen sind. Sollten die offiziellen Daten am Mittwoch diese Zahl bestätigen, wäre dies der dritte wöchentliche Rückgang in Folge.
Ich stelle fest, dass die Knappheit nicht nur in den USA spürbar ist. Die globalen Lagerbestände werden weiterhin abgebaut, und nach Angaben der International Energy Agency lagen die beobachteten Bestände Ende September um etwa eine halbe Milliarde Barrel unter dem Vorkriegsniveau, während die Bestände an Land so niedrig waren wie mindestens seit 2016 nicht mehr. Die US-Daten verstärkten lediglich die Anzeichen für ein sich zunehmend verengendes weltweites Angebot.
Ich erinnere daran, dass auch die Risiken in der Meerenge selbst zunehmen. Die Zahl der Angriffe auf Schiffe ist auf 12 pro Woche gestiegen, nach zuvor zwei bis vier im Sommer; aufgrund dessen hat eine große Bank ihre Prognosen für Dated Brent angehoben. Und obwohl die Ölströme durch die Meerenge mit rund 12 Millionen Barrel pro Tag stabil bleiben, liegen sie etwa 4 Millionen unter dem jüngsten Höchststand, und iranische Angriffe treffen zunehmend die Maschinenräume der Schiffe und richten schwerere Schäden an als zu Beginn des Konflikts.
Unterdessen versucht die Regierung von Donald Trump, die Energiepreise vor den Zwischenwahlen im nächsten Monat zu senken. Zu den Maßnahmen gehören die Aufhebung von Zöllen im Zusammenhang mit russischen Energieexporten, ein Diesel-Exportabkommen mit Moskau sowie die Erlaubnis, sanktionierte Tanker zu verkaufen, damit diese Öl transportieren können.
Nach der gestrigen Desinformation und dem Erreichen einer Vereinbarung gehen die Gespräche zur Beendigung des Konflikts weiter, doch Medienberichten zufolge sind Meldungen über ein unmittelbar bevorstehendes Abkommen unzutreffend. Bereits frühere unbestätigte Informationen am Dienstag hatten Öl von Fünfmonatshochs nach unten gedrückt, und Brent fiel zeitweise um 3,3 %, bevor ein Teil der Verluste wieder wettgemacht wurde.
All dies spricht dafür, dass der Markt noch nicht bereit ist, eine schnelle Einigung einzupreisen, solange die tatsächlichen Lieferungen durch die Straße von Hormus unter dem Vorkriegsniveau bleiben und die Lagerbestände abschmelzen. Ich neige zu der Ansicht, dass Brent sich so lange in der Nähe von 110 US-Dollar halten wird, wie die Angriffe auf Schiffe andauern und die US- wie auch die globalen Bestände weiter sinken. Jede Bestätigung eines Abkommens zwischen den USA und dem Iran dürfte vermutlich nur zu einem vorübergehenden Rücksetzer führen.
Was das aktuelle technische Bild für Öl betrifft, müssen die Käufer zunächst den nächstgelegenen Widerstand bei 105 US-Dollar überwinden. Dadurch eröffnet sich ein Ziel bei 109 US-Dollar, oberhalb dessen ein Ausbruch recht schwierig werden dürfte. Das entfernteste Ziel liegt im Bereich von 113 US-Dollar. Im Falle eines Ölpreisrückgangs werden die Bären versuchen, die Kontrolle über die Marke von 101 US-Dollar zu übernehmen. Gelingt dies, würde ein Ausbruch aus der Handelsspanne die Position der Bullen stark schwächen und den Ölpreis auf ein Tief von 98 US-Dollar drücken, mit Aussicht auf einen weiteren Rückgang in Richtung 95 US-Dollar.