Krieg, KI und der Kampf um Aufmerksamkeit: Schlüsselerereignisse in Wirtschaft und Business

Geopolitische Konflikte, ein rasanter KI?Aufschwung und sich wandelnde Konsumgewohnheiten prägen weiterhin die globale Marktagenda.

Trotz der Angriffe in der Straße von Hormus haben die Ölexporte aus dem Nahen Osten das Vorkriegsniveau übertroffen, während Iran faktisch von seinen Öleinnahmen abgeschnitten ist.

In der Tech?Branche steht Meta kurz davor, über milliardenschwere KI?Investitionen zu berichten, während Netflix mit nachlassendem Wachstum und einem tiefgreifenden Umbau seines Geschäfts zu kämpfen hat. Amazon wiederum hat Rekordinvestitionen in die deutsche Wirtschaft angekündigt.

Im Folgenden analysieren wir vier Ereignisse, die in naher Zukunft Rohstoffe, Aktien, Indizes und Währungen bewegen könnten.

Der Krieg im Nahen Osten hätte für den globalen Ölmarkt ein Albtraum sein müssen. Iranische Angriffe auf Schiffe in der Straße von Hormus drohten, die wichtigste Energiearterie der Welt lahmzulegen. Die Realität erweist sich jedoch als einfallsreicher: Die Ölexporte aus der Region haben sich nicht nur erholt, sondern das Vorkriegsniveau sogar übertroffen. Wie ist das angesichts faktischer Seegefechte möglich?

Die Tracking-Firma Kpler, auf die sich das Wall Street Journal beruft, meldete, dass die Region in der Woche bis zum 18. Oktober im Durchschnitt mehr als 24 Millionen Barrel pro Tag an Ausfuhren verzeichnete. Zum Vergleich: In Friedenszeiten waren es rund 23,3 Millionen Barrel pro Tag. Diese Zahlen umfassen sowohl die Ströme durch Hormus als auch alternative Routen in der Region.

Das Geheimnis dieser Widerstandskraft liegt in einer beispiellosen logistischen Operation. Etwa 13–14 Millionen Barrel pro Tag passieren weiterhin täglich die Straße von Hormus. Sie tun dies jedoch unter Begleitschutz: Wie der US-Außenminister Marco Rubio feststellte, haben die US-Streitkräfte de facto die Rolle eines Konvois übernommen und eskortieren Handelstanker durch die Gefahrenzone.

Rubio sagte, an manchen Tagen beobachte man dieselben Mengen wie vor dem Konflikt, und obwohl der Iran weiterhin auf Schiffe feuere, sei es gelungen, den Fluss aufrechtzuerhalten.

Allein auf einen militärischen Schutzschild zu setzen, wäre jedoch zu riskant, weshalb die Golfmonarchien alternative Routen mobilisiert haben. Überlandkorridore tragen inzwischen einen bedeutenden Teil der Fracht. Wenn vor dem Krieg noch die überwältigende Mehrheit des Öls durch Hormus transportiert wurde (und nur etwa 17 % über Ausweichrouten), wird das Nadelöhr heute bei fast 40 % der Lieferungen umgangen. Saudi-Arabien und die VAE weiten den Einsatz von Pipelines aktiv aus.

Ein aufschlussreiches Ereignis: Anfang September beschädigte ein Drohnenangriff eine saudische Pipeline – ein potenzielles logistisches Desaster –, doch Riad stellte die Leitung schnell wieder her. JPMorgan stellte in einem Research-Briefing vom 29. September fest, dass die Exporte aus dem Persischen Golf sich auf etwa 98 % des Vorkriegsniveaus erholt hatten.

Gleichzeitig befindet sich Iran in einer drastischen wirtschaftlichen Isolation: Seine Exporte sind faktisch zum Erliegen gekommen. Laut CENTCOM-Kommandeur Admiral Brad Cooper haben der maritime Druck der USA Iran mindestens 25 Milliarden US-Dollar an entgangenen Einnahmen gekostet. Seit Beginn des Konflikts hat die US Navy den Transport von über 1,3 Milliarden Barrel Rohöl Dritter durch die Meerenge eskortiert – und nicht einen einzigen iranischen Tanker.

Daten von Kpler zeigen außerdem, dass Teheran im September kein Rohöl verschifft hat – der erste solche Monat, seit Kpler im Jahr 2013 mit der Erfassung begann.

Daher bleiben geopolitische Faktoren der Haupttreiber für die Volatilität an den Rohstoffmärkten. Jede Nachricht aus der Straße von Hormus, jede politische Stellungnahme oder Exportstatistik kann heftige Bewegungen des Ölpreises auslösen und sich auf verwandte Anlageklassen auswirken.

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Heute, am 21. Oktober, unmittelbar nach dem US-Börsenschluss, wird Meta Platforms seine Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegen. Die Bedeutung reicht weit über einen einzelnen Quartalsbericht hinaus – diese Veröffentlichung könnte die Zukunft der gesamten KI‑Branche prägen. Anleger halten den Atem an: Sie müssen wissen, ob sich die enormen KI‑Investitionen in reale Gewinne verwandeln und ob der neue persönliche KI‑Assistent Muse zu einem neuen Wachstumstreiber werden kann.

Wie Reuters anmerkt, wird dieser Bericht zum Lackmustest für die Cloud‑ und KI‑Berichtssaison, zumal die anfängliche Markteuphorie zunehmend Skepsis weicht und in der einst unumstrittenen KI‑Erzählung erste Risse sichtbar werden.

Die Marktstimmung ist verhalten. Die Meta‑Aktie hat den fünften Handelstag in Folge nachgegeben und ist am Dienstag um rund 2 % gefallen. Laut Invezz und TradingView liegt der Kurs damit mehr als 12 % unter dem Hoch vom vergangenen Monat.

Barron's weist auf eine ernüchternde Realität für Aktionäre hin: Meta liegt seit Jahresbeginn nur etwa 4,5 % im Plus und bleibt damit deutlich hinter dem Gesamtmarkt zurück. Der S&P 500 steht bei +13 %, der Nasdaq Composite bei +14 %.

Die Hauptursache für die Unruhe unter den Anlegern sind die gewaltigen KI‑Ausgaben von Meta. Visible Alpha schätzt, dass die Investitionsausgaben im vergangenen Quartal auf astronomische 41,68 Milliarden US‑Dollar mehr als verdoppelt worden sein könnten.

Analysten rechnen zudem damit, dass der freie Cashflow ins Negative gedreht hat – auf etwa -8,52 Milliarden US-Dollar. Der Markt erinnert sich noch gut an das vorherige Quartal, als der freie Cashflow auf -784 Millionen US-Dollar einbrach und die Aktie nach dem Bericht um 8–9 % abstürzte. Und der Ausblick auf die Ausgaben bleibt atemberaubend: Metas Investitionsprognose für 2026 liegt in einer Spanne von 130 bis 145 Milliarden US-Dollar.

Werden die Umsätze diese Ausgaben rechtfertigen? An der Wall Street wird erwartet, dass der Umsatz im Jahresvergleich um etwa 23,8 % auf 63,42 Milliarden US-Dollar steigt – ein Rückgang gegenüber dem Wachstum von rund 28 % im vorangegangenen Quartal. Der Nettogewinn könnte laut LSEG-Konsensschätzung um etwa 17 % auf rund 15,44 Milliarden US-Dollar sinken. Hinzu kommt die Sorge, dass laut Gartner eine Marktabkühlung mehr als 4 Billionen US-Dollar an KI-bezogenen Vermögenswerten ausradieren könnte.

Doch das Bild ist nicht nur düster: Metas Trumpf ist der persönliche Assistent Muse. Daten von Sensor Tower zeigen, dass Muse in den USA nur 40 Tage nach dem Start bereits 10 Millionen Installationen erreicht hat – ein beeindruckendes Tempo im Vergleich zu den 123 Tagen von ChatGPT und den 673 Tagen von Claude bis zur gleichen Marke.

Analysten sehen großes Potenzial in Muse. Benjamin Black von Deutsche Bank schätzt, dass der Assistent bis 2030 bis zu 8 % von Metas Umsatz beitragen könnte. Die Einschätzungen der Investmentbanken gehen jedoch auseinander: UBS hat sein Kursziel auf 884 US-Dollar angehoben und setzt auf den Produkterfolg, während Goldman Sachs sein Ziel auf 762 US-Dollar gesenkt hat und vor explosionsartig steigenden operativen Kosten bereits ab 2027 warnt.

Auf dem Papier sah alles makellos aus: Der Streaming-Riese meldete Rekordgewinne. Doch hinter der Fassade finanzieller Stärke spielt sich ein Unternehmensdrama ab. Abflauendes Wachstum, Massenentlassungen, Abgänge im Top-Management und Panik an der Wall Street – willkommen beim neuen Netflix.

Am Dienstag, den 20. Oktober, veröffentlichte Netflix seine Zahlen für das dritte Quartal. Der Umsatz stieg auf 12,87 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 12 % gegenüber 11,51 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das klingt solide, doch für Netflix ist dies das geringste Wachstumstempo seit drei Jahren.

Der Nettogewinn sorgte für eine positive Überraschung und sprang auf 3,66 Milliarden US-Dollar (Ergebnis je Aktie: 0,87 US-Dollar) nach 2,55 Milliarden US-Dollar (0,59 US-Dollar) im Vorjahr. Das operative Ergebnis legte um 37 % auf 4,58 Milliarden US-Dollar zu. Damit übertraf das Unternehmen die Gewinnerwartungen der Analysten (die Wall Street hatte 0,82 US-Dollar je Aktie erwartet), während der Umsatz im Rahmen der Konsensschätzungen lag.

Die Märkte blicken jedoch nach vorn, nicht zurück. Investoren erschreckte ein vorsichtlicher Ausblick für das vierte Quartal: Netflix stellte ein Ergebnis je Aktie von 0,67 US-Dollar in Aussicht, während der Markt mit 0,73 US-Dollar gerechnet hatte. Auch die Umsatzprognose für das Gesamtjahr lag leicht unter den Erwartungen (51,1 Milliarden US-Dollar gegenüber 51,2 Milliarden US-Dollar). Die Reaktion folgte umgehend: Im nachbörslichen Handel gab die Aktie um rund 6 % nach.

Die Ergebnisveröffentlichung war nur der Schlusspunkt dessen, was das Unternehmen als eine „Woche der Umwälzungen“ bezeichnen dürfte. Wenige Tage vor dem Bericht vollzog Netflix den größten Personalabbau seit 2022 – rund 1.000 Mitarbeiter, also etwa 6 % der Belegschaft, mussten gehen. Die Kürzungen trafen Produkt- und Engineering-Teams ebenso wie die Rechts- und Personalabteilung.

Noch überraschender waren die Veränderungen an der Spitze. Co‑Founder und Co‑Chair Ted Sarandos kündigte an, dass Chief Content Officer Bela Bajaria das Unternehmen verlässt. Peter Rice, zuvor bei Disney und Fox, wird ihre Rolle übernehmen und das gewaltige Content‑Budget von 20 Milliarden US‑Dollar bei Netflix verantworten. Rice übernimmt nach dem Weggang von Dan Lin außerdem übergangsweise die Leitung der Filmsparte.

Warum so radikale Schritte? In einem Brief an die Aktionäre räumte Netflix das Kernproblem ein: Der Dienst verliert Zuschaueraufmerksamkeit, insbesondere in den USA und Kanada. Die Umsätze in dieser Schlüsselregion stiegen nur um 11 %, nach 17 % im Vorjahr.

Laut The Wall Street Journal beklagt Sarandos intern seit Monaten, dass Amerikaner weniger Zeit auf der Plattform verbringen und dass Netflix an neuen, durchschlagenden Hits fehlt. Analysten bei Antenna argumentierten sogar, dass das Nettoabonnentenwachstum in den USA in diesem Jahr bei null lag (eine Zahl, der Netflix widersprach).

Vor diesem Hintergrund stieg die gesamte Sehdauer im ersten Halbjahr nur um etwa 2 %. In den vergangenen 12 Monaten ist die Aktie um mehr als 44 % gefallen. Investoren sorgen sich zunehmend über die Konkurrenz durch YouTube und andere kostenlose Plattformen, die immer mehr Zuschauer an sich binden.

„Insgesamt wachsen wir nicht so schnell, wie ich es mir wünsche, und wir arbeiten daran, dieses Tempo zu erhöhen“, räumte Sarandos vergangene Woche öffentlich ein.

Als Rettungsanker plant Netflix, die Nutzung durch neue Serien, Filme, Live‑Events und eine verstärkte Lizenzierung von Inhalten Dritter anzukurbeln. Ob das dem Streaming‑König seine Krone zurückbringen wird, bleibt abzuwarten.

Während die globalen Märkte ins Wanken geraten, setzen Tech-Giganten auf strategische, langfristige Wetten. Am 20. Oktober hat Amazon auf dem „Invest in Germany“-Gipfel in Berlin einen beispiellosen Plan vorgestellt, bis 2027 mehr als 16 Milliarden € (rund 18 Milliarden $) in Deutschland zu investieren. Die Ankündigung war ein willkommener Impuls für die europäische Wirtschaft.

Der Geldzufluss kommt zu einem günstigen Zeitpunkt. Die Regierung von Bundeskanzler Friedrich Merz sucht aktiv nach Wegen, eine stagnierende Konjunktur wiederzubeleben, und Investitionen in der Größenordnung von Amazons Engagement sind das beste Signal dafür, dass Berlin ein Magnet für globales Kapital bleibt.

Laut Reuters liegt der Schwerpunkt auf hochinnovativen Bereichen: Cloud Computing, Künstliche Intelligenz, Satelliteninternet und Medien.

Der größte Einzelposten sind 4,8 Milliarden €, die für den Ausbau von AWS Europe (Frankfurt) vorgesehen sind, um der rasant steigenden Nachfrage nach Cloud-Services und KI gerecht zu werden. Hessens Ministerpräsident Boris Rhein bezeichnete den Schritt als Vertrauensbeweis für die Rhein-Main-Region und betonte, dass „alle großen Player nach Hessen kommen wollen“.

Über Server hinaus dringt Amazon in die Bereiche Raumfahrt und Robotik vor. Das Paket umfasst den Start von Amazons LEO-Satelliten-Breitbandprojekt, den Ausbau der Prime Video-Initiativen sowie die Eröffnung eines zweiten Robotik- und KI-Forschungslabors in Berlin – Aktivitäten, die nach Angaben von Amazon bereits angelaufen sind.

Investitionen bedeuten auch Arbeitsplätze. Amazon sagt zu, mehr als 3.000 neue Stellen in der Logistik zu schaffen. Der geografische Zuschnitt ist breit: Ein neues Fulfillment Center in Zweibrücken wird noch in diesem Jahr die ersten Mitarbeitenden einstellen, ein Standort in Kornern ist im Bau, und eine umfassende Modernisierung bestehender Lagerhäuser soll bis 2028 andauern.

„Deutschland ist ein Zentrum der Innovation und eine der attraktivsten Investitionschancen in Europa“, sagte David Zapolsky, General Counsel von Amazon und Senior Vice President für Global Public Policy, Legal and Corporate Affairs. Er wies darauf hin, dass das Unternehmen seit 2010 mehr als 100 Milliarden € in die deutsche Wirtschaft investiert habe.

Wirtschaftsministerin Katherina Reiche betonte, dass das Paket nicht nur Arbeitsplätze schaffen, sondern auch Deutschlands Position im globalen Technologiewettlauf stärken werde.

Die umfangreichen Investitionen von Amazon in KI, Cloud-Dienstleistungen und Logistik sind mehr als Schlagzeilen – sie sind starke fundamentale Treiber, die sich direkt auf Technologiewerte, europäische Aktienindizes und Währungspaare auswirken werden. Informierte Anleger passen ihre Portfolios bereits an, um diese strategischen Verschiebungen in der Weltwirtschaft widerzuspiegeln.

Um diese Chancen zu nutzen und schnell auf Kapitalströme zu reagieren, benötigen Trader zuverlässige Werkzeuge und einen schnellen Marktzugang. Die besprochenen Instrumente, darunter führende Tech-Aktien, Indizes und FX-Paare, sind auf der InstaForex Plattform verfügbar.

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