Auswertung der EUR/USD-Analyseergebnisse für den 23. Oktober. Die Seitwärtsbewegung hält an

Das Währungspaar EUR/USD zeigte auch am Donnerstag keinerlei interessante Bewegungen, und die Volatilität blieb gering. Im Tagesverlauf gab der Euro leicht nach, doch dieser Rückgang spielte sich innerhalb des Seitwärtskanals ab, der sich in der vergangenen Woche gebildet hat. Wir können die Grenzen dieses lokalen Kanals sogar recht klar bestimmen – 1,1190 und 1,1260. Am Freitagmorgen notiert der Kurs somit nahe der unteren Begrenzung dieses Kanals und in der Nähe der Ichimoku-Linien Kijun-sen und Senkou Span B. Entsprechend könnte eine Erholung von diesen drei Unterstützungsniveaus eine neue Aufwärtsbewegung im Paar auslösen, zumindest innerhalb dieses Seitwärtskanals. Das bedeutet, dass Händler heute mit einer Bewegung in Richtung 1,1260–1,1274 rechnen können. Sollte der Kurs die Ichimoku-Linien nach unten durchbrechen, dürfte sich der vor rund sechs Wochen begonnene Abwärtstrend fortsetzen; in dessen Verlauf hat die US-Währung ohne nennenswerte Rücksetzer oder Korrekturen mehr als 500 Pips zugelegt. In den vergangenen anderthalb Wochen hat der Markt nur eines gezeigt – eine völlige Unwilligkeit, den Euro unter irgendwelchen Umständen zu kaufen. Selbst das Pfund legt derzeit zu, der Euro hingegen nicht.

Aus technischer Sicht könnte der Abwärtstrend zwar bereits beendet sein, da die Trendlinie durchbrochen wurde. Fünf Wochen in Folge hat der Markt den Dollar bei jeder sich bietenden Gelegenheit gekauft, doch nun schafft er es nicht einmal, den nächstgelegenen Widerstand bei 1,1274 zu überwinden. Wir sehen weiterhin keine echte Kaufbereitschaft für den Euro am Markt.

Im 5-Minuten-Chart hat sich am Donnerstag ein vielversprechendes Kaufsignal gebildet. Der Kurs schaffte es im Grunde nicht, den Bereich 1,1195–1,1221 nachhaltig zu durchbrechen, sodass heute eine Aufwärtsbewegung in Richtung 1,1260–1,1274 möglich ist. Trotz eines recht prall gefüllten makroökonomischen Kalenders zum Wochenschluss rechnen wir weiterhin nicht mit hoher Volatilität.

Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 13. Oktober. Der Wochenchart zeigt, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler weiterhin bärisch ist und im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen ist. In den vergangenen acht Monaten haben Händler ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollars reduziert. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar hat eine Zeit lang als „Reservewährung“ gedient.

Wir sehen jedoch nach wie vor keine fundamentale Grundlage für eine weitere langfristige Stärkung des US-Dollars. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend sehr attraktiv gemacht, und die geldpolitische Haltung der Federal Reserve hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro auf 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe damit weiterhin intakt. Zuletzt hat der Markt ausschließlich dollarfreundliche Faktoren eingepreist und alles andere ausgeblendet.

Die Positionierung der roten und blauen Indikatorlinien weist auf einen Vorteil der Bären hin. In der letzten Berichtswoche gingen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 20.100 zurück, während die Short-Positionen um 18.200 zunahmen. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position der nicht-kommerziellen Marktteilnehmer im Wochenverlauf um weitere 38.300 Kontrakte.

Im Stundenchart hat EUR/USD endlich die Chance, einen Aufwärtstrend auszubilden. Betrachtet man zusätzlich die Tages- und Wochencharts, wird klar, dass die Wahrscheinlichkeit für einen starken und nachhaltigen Trend hoch bleibt. Damit der Euro jedoch steigen kann, muss er gekauft werden. In den vergangenen anderthalb Wochen war am Markt jedoch keinerlei Bereitschaft erkennbar, den Euro zu kaufen. Ausgehend von der aktuellen Marktstimmung halten wir daher einen neuen Rückgang für wahrscheinlicher.

Für den 23. Oktober heben wir die folgenden Marken für den Handel hervor – 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1191) und den Kijun-sen (1,1208). Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben, berücksichtigen Sie dies bei der Ableitung von Handelssignalen. Denken Sie daran, Ihren Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Freitag werden in der EU, in Deutschland und in den USA die Einkaufsmanagerindizes für das Dienstleistungsgewerbe und das verarbeitende Gewerbe veröffentlicht. Die europäischen Indizes könnten eine Marktreaktion auslösen; die amerikanischen wahrscheinlich nicht. Solange die europäischen Einkaufsmanagerindizes heute nicht einbrechen, sehen wir keinen Anlass dafür, dass der Kurs den Bereich der Ichimoku-Linien nach oben durchbricht.

Trader können Short-Positionen im Bereich von 1,1154–1,1165 und bei 1,1092 in Betracht ziehen, sofern sich der Kurs unterhalb von 1,1191–1,1208 hält. Prallt der Kurs aus dem Bereich 1,1191–1,1221 nach oben ab, kann der Bereich 1,1260–1,1274 als Ziel für Long-Positionen dienen.

Erläuterungen zu den Abbildungen:Kursunterstützungs- und -widerstandszonen (Resistance/Support) – dicke rote Linien, an denen eine Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien – Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.Extremniveaus – dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und sonstige charttechnische Formationen.Indikator 1 in den COT-Charts – die Größe der Netto-Position der einzelnen Händlerkategorien.