Interpretation der Analyseergebnisse für EUR/USD am 26. Oktober. Der Markt gönnte sich vor den Schlüsselereignissen eine gute Verschnaufpause

Das Währungspaar EUR/USD bewegte sich am Freitag erneut mit minimaler Volatilität und zeigte kaum Reaktion auf die makroökonomischen Ereignisse. Am Freitag wurden die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für den Euroraum, Deutschland und die USA veröffentlicht. Die europäischen Daten fielen schwächer aus als vom Markt erwartet, jedoch nicht katastrophal, sodass der Euro nur um einige Dutzend Pips nachgab. Die US-Indizes übertrafen die Prognosen, aber der Dollar konnte nach deren Veröffentlichung dennoch nicht zulegen. Damit könnte der morgendliche Rückgang des Euro durchaus eher zufällig als bedeutungsvoll gewesen sein. Schließlich handelt EUR/USD bereits seit einer vollen Woche innerhalb der Seitwärtsrange 1,1190–1,1260. Jede Bewegung innerhalb einer Seitwärtsrange kann zufällig sein. Insgesamt verlief der Markt in dieser Woche ruhig. Nachrichten und Veröffentlichungen waren spärlich, doch in dieser Woche beginnt die „Hitparade“ der wichtigen Ereignisse: zunächst die Sitzung der U.S. Federal Reserve, dann die Sitzung der European Central Bank im Euroraum und in der nächsten Woche die US‑Midterm‑Wahlen sowie die Daten zu Nonfarm Payrolls und Arbeitslosigkeit. Die derzeitige Ruhe ist also eindeutig nur vorübergehend.

Aus technischer Sicht könnte der Abwärtstrend beendet sein, da die Trendlinie gebrochen wurde. Fünf Wochen in Folge hat der Markt den Dollar bei jeder sich bietenden Gelegenheit gekauft, und nun gelingt es ihm nicht einmal, den nächstgelegenen Widerstand bei 1,1274 zu überwinden. Wir sehen weiterhin keine Marktteilnehmer, die bereit sind, den Euro zu kaufen.

Im 5‑Minuten‑Zeitfenster bildeten sich am Freitag keine Handelssignale. Der Kurs verbrachte den Tag im Bereich 1,1191–1,1221, der durch zwei Ichimoku‑Linien und das Niveau 1,1221 definiert ist. Somit wird erst ein Ausbruch aus dieser Spanne ein Handelssignal generieren.

Der jüngste COT‑Bericht datiert vom 20. Oktober. Auf dem Wochen‑Chart bleibt die Netto‑Position der nichtkommerziellen Händler klar bärisch und ist im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich gefallen. In den vergangenen acht Monaten haben Händler den Euro zugunsten des US‑Dollar abgebaut. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht geändert, doch der Dollar fungierte einst als Reservewährung.

Allerdings sehen wir nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine weitere Stärkung des US‑Dollar. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar eine Zeit lang hochattraktiv, und die geldpolitische Haltung der Fed hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal positiv überrascht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US‑Dollar (die Trendlinie) fallen, doch der längerfristige Aufwärtstrend bliebe damit weiterhin intakt. In den letzten Wochen hat der Markt jedoch ausschließlich positive Faktoren für den Dollar eingepreist und alles andere ignoriert.

Die Anordnung der roten und blauen Indikatorlinien spricht für einen Vorteil der Bären. In der letzten Berichtswoche stieg die Zahl der Long‑Positionen in der Gruppe „Non‑commercial“ um 3.500, während die Short‑Positionen um 500 zunahmen. Entsprechend erhöhte sich die Netto‑Position im Wochenvergleich um 3.000 Kontrakte.

Im Stunden‑Chart hat das Währungspaar EUR/USD nun endlich die Möglichkeit, einen Aufwärtstrend auszubilden. Betrachtet man zusätzlich die Tages‑ und Wochen‑Zeitebenen, wird klar, dass die Chancen auf einen starken und nachhaltigen Trend weiterhin hoch sind. Damit der Euro jedoch steigen kann, muss er auch gekauft werden. In den vergangenen anderthalb Wochen konnten wir am Markt keine Bereitschaft feststellen, den Euro zu kaufen. Daher würden wir auf Basis der aktuellen Marktstimmung eher von einer neuen Abwärtsbewegung ausgehen.

Für den 26. Oktober heben wir die folgenden Niveaus für den Handel hervor — 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Senkou‑Span‑B‑Linie (1,1191) und den Kijun‑sen (1,1208). Die Ichimoku‑Linien können sich im Tagesverlauf verschieben, daher ist dies bei der Bestimmung von Handelssignalen zu berücksichtigen. Denken Sie daran, Ihren Stop‑Loss auf Break‑even nachzuziehen, wenn sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Montag sind weder in der EU noch in den USA wichtige Veröffentlichungen oder Ereignisse geplant, und der deutsche ifo‑Geschäftsklimaindex dürfte kaum eine nennenswerte Marktreaktion auslösen. Daher steht uns höchstwahrscheinlich ein klassisch „langweiliger Montag“ bevor.

Trader können Short‑Positionen im Bereich von 1,1154–1,1165 und bei 1,1092 in Betracht ziehen, sofern sich der Kurs unterhalb von 1,1191–1,1221 hält. Hält sich der Kurs hingegen oberhalb der Zone 1,1191–1,1221, kommen für Long‑Positionen Kursziele im Bereich 1,1260–1,1274 in Frage.

Erklärungen zu den Abbildungen:Kurs‑Unterstützungs‑ und ‑Widerstandsniveaus (Resistance/Support) — dicke rote Linien, an denen Bewegungen enden können. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.Kijun‑sen‑ und Senkou‑Span‑B‑Linien — Ichimoku‑Indikatorlinien, die vom 4‑Stunden‑Chart auf den Stunden‑Chart übertragen werden. Es handelt sich um starke Linien.Extreme Levels — dünne rote Linien, an denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.Indikator 1 in den COT‑Diagrammen — die Größe der Netto‑Position jeder Händlerkategorie.