Auswertung der EUR/USD-Analyseergebnisse für den 27. Oktober: Der Markt beginnt sich auf die Fed-Sitzung vorzubereiten

Das Währungspaar EUR/USD setzte am Montag seine Abwärtsbewegung fort, da sich die Märkte auf die anstehende Sitzung der Federal Reserve vorbereiteten. Zur Erinnerung: Der aktuelle Abwärtstrend (der nun seit zwei Monaten mit nahezu keinen Korrekturen anhält) begann unmittelbar vor einer Fed-Sitzung – der im September. Damals erwartete der Markt eine Straffung der Geldpolitik und den Beginn einer Zinserhöhungskampagne zur Bekämpfung der hohen Inflation. Es spielt keine Rolle, dass der Markt im Sommer nach jeder Rede von Kevin Warsh wiederholt künftige Zinsschritte der Fed eingepreist hatte. Nun beabsichtigt die Fed zwar nicht, bei dieser Sitzung zu straffen, dennoch steigt der Dollar weiter. Warum? Weil der Markt eine Straffung im Dezember erwartet. Nach diesem Muster könnte der Dollar theoretisch sogar bis hin zur Parität mit dem Euro aufwerten. Wir sind weiterhin der Ansicht, dass der aktuelle Rückgang von EUR/USD wenig mit Logik oder Stringenz zu tun hat. Der Markt interpretiert eingehende Informationen so, wie er es möchte, und nicht so, wie sie tatsächlich sind. Zudem kann der geopolitische Faktor den Euro unter Druck setzen. Wiederum spielt es keine Rolle, dass der Krieg im Nahen Osten bereits in der ersten Hälfte des Jahres 2026 eingepreist wurde – er kann den Dollar nicht dauerhaft stützen. Der Markt kauft den Dollar weiter schlicht deshalb, weil er teurer wird – eine träge, spekulative Bewegung.

Aus technischer Sicht könnte der Abwärtstrend beendet sein, da die Trendlinie durchbrochen wurde. Fünf Wochen lang kaufte der Markt den Dollar bei jeder Gelegenheit, und nun gelingt es ihm nicht einmal, den nächstgelegenen Widerstand bei 1,1274 zu überwinden. Wir erkennen nach wie vor keine Bereitschaft der Marktteilnehmer, den Euro zu kaufen.

Im 5-Minuten-Zeitrahmen bildeten sich am Montag zwei Verkaufssignale. Der Kurs schloss unterhalb der Senkou-Span-B-Linie und fiel anschließend bis in den nahegelegenen Unterstützungsbereich von 1,1154–1,1165. Somit konnten Trader mit Short-Positionen einige Dutzend Pips Gewinn mitnehmen. Der Kurs schließt unterhalb des Senkou Span, was darauf hindeutet, dass sich der Abwärtstrend fortsetzen könnte.

Der jüngste COT-Bericht ist auf den 20. Oktober datiert. Im Wochen-Chart ist deutlich zu erkennen, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler bärisch bleibt und sich im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. In den vergangenen acht Monaten haben Händler den Euro zugunsten des US-Dollars abgebaut. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, doch der Dollar fungierte eine Zeit lang als Reservewährung.

Allerdings sehen wir nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die den US-Dollar weiter stärken würden. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar eine Zeit lang hochattraktiv, und der geldpolitische Kurs der Fed hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal positiv überrascht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar fallen (die Trendlinie), doch der übergeordnete Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. In den vergangenen Wochen hat der Markt jedoch ausschließlich positive Faktoren für den Dollar eingepreist und alles andere ignoriert.

Die Anordnung der roten und blauen Indikatorlinien weist auf einen Vorteil der Bären hin. In der letzten Berichts­woche stiegen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 3.500 Kontrakte, während die Short-Positionen um 500 Kontrakte zulegten. Entsprechend erhöhte sich die Netto-Position im Wochenverlauf um 3.000 Kontrakte.

Im Stundenchart hat das Währungspaar EUR/USD endlich die Möglichkeit, einen Aufwärtstrend auszubilden. Betrachtet man zusätzlich die Tages- und Wochen-Charts, wird klar, dass die Chancen auf einen starken und nachhaltigen Trend hoch bleiben. Damit der Euro jedoch steigen kann, muss er gekauft werden. In den vergangenen anderthalb Wochen hat der Markt keinerlei Bereitschaft gezeigt, den Euro zu kaufen. Daher halten wir auf Basis der Marktstimmung einen neuen Rückgang für wahrscheinlicher – unabhängig von Makrodaten und Fundamentalfaktoren.

Für den 27. Oktober heben wir für den Handel die folgenden Niveaus hervor — 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1191) und den Kijun-sen (1,1217). Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden muss. Denken Sie daran, Ihren Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. Dies schützt vor Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Dienstag wird EZB-Präsidentin Christine Lagarde im Euroraum sprechen, wobei jedoch keine entscheidenden, marktbewegenden Kommentare für den Euro zu erwarten sind. In den USA wird heute ein relativ wichtiger Bericht zu den Auftragseingängen für langlebige Güter veröffentlicht.

Trader können Short-Positionen im Bereich von 1,1092 in Erwägung ziehen, falls sich der Kurs unterhalb der Zone 1,1154–1,1165 hält. Prallt der Kurs von der Zone 1,1154–1,1165 nach oben ab, kann für Long-Positionen ein Zielbereich von 1,1217–1,1221 in Betracht gezogen werden.

Erklärungen zu den Abbildungen:Kursunterstützungs- und -widerstandsniveaus (Resistance/Support) — dicke rote Linien, in deren Bereich eine Kursbewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien — Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.Extremniveaus — dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie stellen Quellen für Handelssignale dar.Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und sonstige charttechnische Formationen.Indikator 1 in den COT-Charts — die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.