GBP/USD – 27. Oktober: Das Pfund bewegt sich im Einklang mit dem Euro

Im Stundenchart setzte GBP/USD seine Talfahrt am Montag fort und konsolidierte sich unter dem 38,2%-Fibonacci-Niveau bei 1,3342. Damit könnte der Rückgang des Pfunds heute in Richtung des nächsten Korrekturlevels bei 23,6% bei 1,3263 weitergehen. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,3342 würde es den Tradern ermöglichen, mit einer Erholung in Richtung 1,3404 zu rechnen.

Die Marktlage bleibt insgesamt bullisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die neue Abwärtswelle das vorherige Tief nicht unterschritten hat. Damit haben die Bullen vorübergehend die Initiative übernommen. Die geldpolitische Straffung durch das FOMC und der hawkische Ausblick, den Kevin Warsh vermittelt hat, stützten den Dollar einen Monat lang. Inzwischen sind die Bullen in den Vordergrund gerückt, da die Bank of England bereits nächste Woche einen Zyklus geldpolitischer Straffungen einleiten könnte.

Am Montag gab es keine wichtigen Nachrichten, dennoch setzte das Pfund seine Talfahrt fort. Damit hat eine technische Korrektur eingesetzt, obwohl das charttechnische Bild für das Pfund Sterling in allen analysierten Zeitebenen bullisch bleibt. Das verschafft dem Pfund derzeit einen Vorteil gegenüber dem Euro. Aus bislang nicht ganz klaren Gründen haben die Trader den Euro bereits abgeschrieben und zeigen nur geringes Interesse an der geldpolitischen Straffung der EZB. Beim Pfund und der Bank of England stellt sich die Lage ganz anders dar: Schon nächste Woche könnte es zu einer ersten Leitzinserhöhung seit langer Zeit kommen. Dieser Faktor dürfte das Pfund Sterling derzeit über Wasser halten. Gleichwohl lässt sich das Nachrichtenumfeld für das Pfund insgesamt kaum als positiv bezeichnen. Die globale Unsicherheit und die Spannungen nehmen weiter zu; in einem solchen Umfeld bevorzugen Trader und Investoren sichere Häfen bei Anlagen und Währungen. Das Pfund gilt deutlich weniger als Fluchtwährung als der US-Dollar, was seine Schwäche in den letzten Monaten mit erklärt. Darüber hinaus ist zu berücksichtigen, dass der Markt mit einer Wiederaufnahme des militärischen Konflikts im Nahen Osten rechnet – mit allen entsprechenden Folgen für die Weltwirtschaft.

Im 4-Stunden-Chart prallte GBP/USD vom 50,0%-Retracement-Level bei 1,3409 nach unten ab, drehte zugunsten des US-Dollar und schloss unter dem 61,8%-Fibonacci-Niveau bei 1,3348. Damit kann der Rückgang in Richtung des nächsten Retracement-Levels von 76,4% bei 1,3277 weitergehen. Auf keinem der Indikatoren sind derzeit aufkommende Divergenzen zu erkennen.

Die Stimmung der Kategorie Non-commercial ist in der letzten Berichtswochen etwas weniger bärisch geworden. Die Zahl der Long-Positionen der Spekulanten stieg um 10.043, während die Zahl der Short-Positionen um 16.501 sank. Die Lücke zwischen Long- und Short-Positionen liegt derzeit bei etwa 54.000 bzw. 134.000 Kontrakten. Der Vorteil der Bären hat sich damit erneut verringert, nachdem er sich in den vergangenen Wochen ausgeweitet hatte. Zuvor war die Dominanz der Bären unangefochten, inzwischen ist das Bild weniger eindeutig, da sich das Nachrichtenumfeld in den letzten Monaten verändert hat.

Der Abwärtstrend beim Pfund bleibt wenig überzeugend. In der näheren Zukunft wird jedoch viel von Trumps Handelspolitik, der Geldpolitik der Federal Reserve und der Bank of England sowie von Dauer, Ausmaß und Folgen des Kriegs im Nahen Osten abhängen. In den vergangenen Monaten hatte der Markt zunehmend auf eine friedliche Entwicklung gesetzt, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, bevor sie richtig begonnen hatten. Der Krieg zwischen den beiden Ländern könnte bereits im November wieder in vollem Umfang ausbrechen.

Am 27. Oktober stehen im Wirtschaftskalender zwei Veröffentlichungen, beide von moderater Bedeutung für den US-Dollar. Die Konjunkturdaten können die Marktstimmung in der zweiten Hälfte der Handelssitzung am Dienstag beeinflussen.

Verkäufe des Währungspaares waren nach einem Abprall von 1,3404 im Stundenchart mit einem Ziel bei 1,3342 möglich. Dieses Ziel wurde erreicht. Weitere Verkaufssignale ergaben sich, als sich das Paar unterhalb von 1,3342 konsolidierte, mit einem Ziel bei 1,3263. Diese Positionen können heute weiter gehalten werden. Kaufsignale könnten entstehen, falls sich das Paar im Stundenchart oberhalb von 1,3342 stabilisiert, mit einem Ziel bei 1,3404.

Die Fibonacci-Retracement-Levels werden im Stundenchart von 1,3674 bis 1,3136 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 eingezeichnet.