Gestützt auf drei Faktoren – eine Erholung der Treasury-Renditen nach einem jüngsten Rückgang auf ein Dreiwochentief, die gefestigte Erwartung einer Zinserhöhung der Fed im Dezember und die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten, die die Nachfrage nach sicheren Anlagen stützen – durchbrach der USDX die psychologisch wichtige Marke von 102,00 und stieg auf 102,22, wie in unserer Fundamentalanalyse und dem Bericht „USDX: FOMC to determine whether 102.00 break starts new rally“ vermerkt.
Die kurzfristige Lage hat sich nach dem Ausbruch über 102,00 verbessert: Der RSI (14) auf Tagesbasis liegt bei etwa 61, bleibt damit positiv, ist aber noch nicht überkauft – ein weiteres Zeichen für einen konstruktiv bullischen Ton. Eine Bestätigung einer echten Trendumkehr erfordert jedoch weiteren Aufwärtsspielraum.
Schlüsselniveau für Bullen — 102,30. Das bullische Szenario hängt von einem klaren Ausbruch und einem anschließenden Halten oberhalb dieses Niveaus ab.
Bedingungen für das bullische Szenario
- Über 102,00 halten. Dies ist das erste Zeichen dafür, dass der Ausbruch echte Substanz hat. Wenn der Kurs hält, ist ein Anstieg auf 102,50 möglich.
- Bruch von 102,30. Ein nachhaltiger Schlusskurs darüber eröffnet den Weg zu 102,50 und anschließend zu 102,80–103,00.
- Falkenhafter Ton der Fed am 28. Oktober. Bestätigt Warsh die Absicht, im Dezember anzuheben, wird sich der Dollar stärken.
- Starke BIP- oder PCE-Daten (29. Oktober). Die Bestätigung von Inflationsdruck wird die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung im Dezember untermauern.
- Technische Bestätigung: RSI (14) bleibt über 60, OsMA beschleunigt nach oben, und der Stochastic bleibt im Kaufbereich.
Alternatives (bärisches) Szenario: Short-Positionen in Betracht ziehen, falls der Kurs unter 101,86 (H1 EMA200) zurückfällt, mit Kurszielen bei 101,33 (H4 EMA200)–100,75 (W1 EMA200/EMA144) und einem Stop-Loss oberhalb von 102,30.
Bedingungen für das bärische Szenario
- Rückfall unter 101,86 (H1 EMA200). Dies würde auf einen gescheiterten Ausbruch und erneuten Verkaufsdruck hindeuten.
- Nachhaltiger Bruch von 101,33. Diese zentrale Unterstützung, die mit der H4 EMA200 zusammenfällt, würde den Weg in Richtung 101,08 (D1 EMA50) und 100,75 öffnen.
- Dovishe Signale von der Fed. Sollten die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember deutlich zurücknehmen, gerät der Dollar unter Druck.
- Enttäuschende Tech-Ergebnisse. Schwache Zahlen von Alphabet, Microsoft oder Amazon würden den AI‑Abverkauf verschärfen, die Mittelzuflüsse in Anleihen umlenken und den Dollar schwächen.
- Technische Bestätigung: Der RSI (14) fällt unter 45, OsMA beschleunigt abwärts und der Stochastik-Indikator bildet ein bärisches Kreuzen.
Das wahrscheinlichste Szenario – Range 101,86–102,50 mit bullischer Tendenz in Richtung FOMC. Der Ausbruch über 102,00 hat das kurzfristige Bild verbessert, aber für nachhaltige Zugewinne sind 102,30 und ein „hawkish“ Signal der Fed erforderlich. Bis dahin dürfte sich der USDX in dieser Spanne halten. Ein Ausbruch über das obere Ende öffnet 102,80–103,00; ein Bruch unter das untere Ende führt den Kurs in den Bereich 101,30–101,00.
Logik
- Der USDX befindet sich am Schnittpunkt mehrerer Kräfte. Auf der einen Seite stützen eine Erholung der Renditen, „hawkishe“ Fed-Erwartungen (die Zinserhöhung im Dezember ist mit rund 80 % eingepreist) und geopolitische Risiken den Dollar.
- Auf der anderen Seite wollen die Märkte vor dem FOMC keine aggressiven Positionen eingehen. TD Securities warnt, dass ein Anstieg der Abwärtsrisiken für den Dollar von einem möglichen Tech‑Einbruch im Zusammenhang mit AI ausgeht. Sollte sich der Tech‑Abverkauf verstärken, könnten die Märkte ihre Fed-Erwartungen nach unten anpassen, die Zinsdifferenzen einengen und damit die Attraktivität des Dollars mindern.
- Das Schlüsselereignis ist das FOMC am 28. Oktober. Eine bestätigte „hawkishe“ Haltung würde den USDX in Richtung 102,50–103,00 treiben. Fällt Warsh dovisher aus als erwartet oder enttäuschen die Tech-Ergebnisse, könnte der USDX auf 101,30 oder tiefer zurückfallen.
Trading-Szenarien
- Bullisches Szenario (Ausbruch über Widerstand): Buy Stop 102,35. Stop-Loss 101,80. Ziele: 102,50, 102,80, 103,00.
- Bärisches Szenario (Bruch der Unterstützung): Sell Stop 101,80. Stop-Loss 102,35. Ziele: 101,30, 101,10, 100,75, 100,45.
„Targets“ entsprechen S/R‑Niveaus und dienen als Orientierungspunkte für die Planung – nicht als garantierte Ergebnisse. Verwenden Sie ein angemessenes Risikomanagement bei der Positionsgröße und der Platzierung von Trades.