Asiatische Technologiewerte sind heute gestiegen, angeführt von Südkorea. Der Kospi, der als Barometer für KI-Ströme gilt, sprang um 6,6 % nach oben und verzeichnete damit seinen stärksten Anstieg seit drei Monaten. SK Hynix legte um 11 % zu, und Samsung Electronics gewann rund 9 %, was dem breiter gefassten MSCI Asia?Pacific Index zu einem Plus von 1,3 % verhalf. Die Nasdaq-100-Futures stiegen um 0,5 %, während die europäischen Kontrakte auf einen leicht schwächeren Handelsauftakt hindeuteten.
Auslöser der Bewegung war ein starkes Ergebnis von SK Hynix und die Ankündigung von Aktionärsrenditen in Höhe von rund 45 Milliarden US?Dollar. Das brachte Anleger zurück in das KI-Segment, das drei Wochen unter Druck gestanden hatte, und zeigte, dass große Marktteilnehmer weiterhin Kapital einsetzen, selbst wenn kleinere Namen zu kämpfen haben. Zusätzlich erhielt der Sektor in dieser Woche Rückenwind durch die S?1-Einreichung von Anthropic und eine Reihe weiterer Kapitalbeschaffungspläne.
Der Markt steht nun vor mehreren kurzfristigen Bewährungsproben. Die Fed-Entscheidung steht heute an, Alphabet und Microsoft werden in den nächsten Tagen berichten, und später in der Woche halten die EZB und die BoJ ihre geldpolitischen Sitzungen ab. Der Markt erwartet, dass die Fed die Zinsen trotz stärker als erwarteter Inflation im September unverändert lässt. Händler sehen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in dieser Woche bei unter 10 %, gehen aber bereits von einer wahrscheinlichen Anhebung im Dezember aus. Zur Erinnerung: Die Mitglieder des Ausschusses stimmten bei der letzten Zinserhöhung einstimmig dafür, und viele erwarten für dieses Jahr noch einen weiteren Schritt nach oben. Vorsitzender Kevin Warsh wird also erklären müssen, warum die Fed nun eine Pause einlegt. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um 2 Basispunkte auf 5,02 %.
Die Geopolitik bleibt im Mittelpunkt. Das Wall Street Journal berichtete, dass die USA mehrere Golfstaaten vor einer möglichen kurzen, intensiven Kampagne nach den Zwischenwahlen gewarnt haben – eine Entwicklung, die sich sofort an den Rohstoffmärkten bemerkbar machte.
Brent beendete eine zweitägige Verlustserie und stieg um 1,8 % auf 115,90 US?Dollar je Barrel. Das ist positiv für Exporteure, liefert für Verbraucher und Zentralbanken jedoch ein weiteres Argument für eine straffere Geldpolitik, weil teure Energie die Inflation anheizt. Gold fiel um 0,7 % und pendelte sich bei rund 4.030 US?Dollar je Unze ein.
Die heutige Rallye in Asien wirkt eher wie eine Reaktion auf die Unternehmenszahlen als wie ein Vertrauensvotum für den langen Trend. Sollte Warsh einen falkenhaften Ton beibehalten und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember bekräftigen, insbesondere bei einem Ölpreis von über 115 US?Dollar, dürfte die KI-Rallye einen Teil der heutigen Gewinne wieder abgeben. Vermeidet es die Fed hingegen, neuen Druck auf den Anleihemarkt auszuüben, und legen Alphabet und Microsoft starke Zahlen vor, könnte das die Erholung festigen und die Führungsrolle des Kospi untermauern.
Was die technischen Daten des S&P 500 angeht, besteht die unmittelbare Aufgabe der Käufer heute darin, den Widerstandsbereich bei 7.737 USD zu überwinden. Das würde auf Aufwärtsdynamik hindeuten und den Weg in Richtung 7.756 USD ebnen. Die Kontrolle über 7.774 USD zu gewinnen, würde die Position der Bullen weiter stärken. Bei einer Abwärtsbewegung vor dem Hintergrund einer sinkenden Risikoaversion sollten Käufer den Bereich um 7.718 USD verteidigen. Ein Durchbruch unter dieses Niveau dürfte den Index wahrscheinlich in Richtung 7.698 USD drücken und den Weg zu 7.679 USD freimachen.