Am Donnerstag steht eine ganze Reihe von Makrodaten an, von denen die meisten recht wichtig sind. Besonders im Fokus liegt der US-BIP-Bericht für das dritte Quartal; der Konsens ist mit rund 3,2 % relativ hoch. Der tatsächliche Wert kann nach oben oder unten abweichen, aber die Prognosen sind optimistisch. In den USA wird außerdem der Kern-PCE-Preisindex veröffentlicht; das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve dürfte im September leicht auf etwa 3,1 % im Jahresvergleich anziehen. Dennoch ist der PCE unserer Ansicht nach in dieser Woche weniger marktbewegend geworden, da die Fed gestern getagt hat: Eine Zinserhöhung im Dezember ist bereits eingepreist, und die Märkte rechnen sogar mit einem weiteren Schritt im März. Höhere Inflation ist keine Überraschung mehr, und der Dollar steigt seit zwei Monaten ohnehin.
Analyse der fundamentalen Ereignisse:Das wichtigste fundamentale Ereignis am Donnerstag ist die Sitzung der Europäischen Zentralbank und die anschließenden Bemerkungen von Christine Lagarde. Die Märkte haben die Fed-Entscheidung und die Äußerungen von Kevin Warsh gestern faktisch ignoriert – auch wenn es dafür noch früh sein mag. Aus unserer Sicht hätte es gestern durchaus Gründe für stärkere Bewegungen gegeben, falls Warsh noch deutlicher „hawkish“ aufgetreten wäre, doch die Händler hatten die meisten „hawkish“-Szenarien bereits eingepreist. Heute kann die EZB jeden Ton anschlagen, ohne dass sich die Euro-Tendenz in der Praxis zwingend ändern muss: Der Euro fällt seit zwei Monaten nahezu ohne technische Gegenbewegung. Der Rückgang endet erst, wenn der Markt entscheidet, dass er beendet ist. Zwei frühere Straffungsrunden der EZB sind weitgehend unbeachtet geblieben.
Das geopolitische Umfeld bleibt schwierig. Die USA und der Iran befinden sich nicht in offiziellen Gesprächen, und Donald Trump beharrt weiterhin darauf, dass ein Abkommen möglich sei – die Frage ist lediglich, wann. Berichten zufolge könnten die USA und Israel nach den US‑Midterms die Angriffe auf den Iran wieder aufnehmen, falls keine Einigung zustande kommt; wir halten dieses Szenario für wahrscheinlicher als einen Waffenstillstand. Der Iran seinerseits ist bereit, Verbündete der USA in der Region anzugreifen. Zudem halten die massiven Unruhen in vielen europäischen Ländern an, was den Euro zusätzlich belastet.
Wichtigste Punkte:Die Volatilität könnte am vorletzten Handelstag der Woche aufgrund wichtiger US-Makrodaten und der EZB‑Sitzung erhöht sein. Handeln Sie EUR/USD aus dem Bereich 1,1132–1,1140 und GBP/USD aus dem Bereich 1,3319–1,3331. Aus unserer Sicht sollten sowohl Euro als auch Pfund Aufwärtspotenzial haben – auch wenn das Marktverhalten unberechenbar bleiben kann.
Wichtige Regeln des Handelssystems:Die Stärke eines Signals wird durch die Zeit bestimmt, die zu seiner Ausbildung (Abpraller oder Ausbruch) benötigt wird. Je weniger Zeit es benötigt, desto stärker ist das Signal.Wenn auf einem bestimmten Niveau zwei oder mehr Trades aufgrund von Fehlsignalen eröffnet wurden, sollten alle nachfolgenden Signale von diesem Niveau ignoriert werden.In einer Seitwärtsphase (Flat) kann jedes Währungspaar viele Fehlsignale generieren – oder auch gar keine. Technische Niveaus können in diesem Umfeld an Aussagekraft verlieren.Auf dem Stunden‑Chart sollten Handelssignale des MACD‑Indikators nur dann umgesetzt werden, wenn die Volatilität hoch ist und eine Trendlinie oder ein Trendkanal den Trend bestätigt.Wenn zwei Niveaus sehr dicht beieinander liegen (innerhalb von 5–20 Pips), sind sie als Unterstützungs‑ oder Widerstandszone zu betrachten.Nachdem sich der Kurs 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt hat, sollte der Stop‑Loss auf Break-even nachgezogen werden.Worauf man in den Charts achten sollte:Kursniveaus (Zonen) der Unterstützung und des Widerstands dienen als Ziele für das Eröffnen von Kauf‑ oder Verkaufspositionen oder als Signalquellen.
Rote Linien markieren Kanäle oder Trendlinien, die den aktuellen Trend und die bevorzugte Handelsrichtung anzeigen.
Der MACD‑Indikator (14,22,3) – Histogramm und Signallinie – ist ein Hilfsindikator, der ebenfalls Signale liefern kann.
Wichtige Reden und Veröffentlichungen (im Wirtschaftskalender aufgeführt) können die Bewegung von Währungspaaren erheblich beeinflussen. Daher sollten Trader zum Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung mit höchster Vorsicht agieren oder den Markt verlassen, um plötzliche Umkehrbewegungen gegen den vorangegangenen Trend zu vermeiden.
Anfänger am Forex-Markt sollten sich bewusst sein, dass nicht jeder Trade profitabel sein wird. Eine klare Handelsstrategie und konsequentes Risikomanagement sind entscheidend für langfristigen Erfolg im Trading.