Die Wellenzählung im Vier-Stunden-Chart für EUR/USD ist komplexer geworden. In der höheren Zeitebene (unterer Chart) hat der abwärtsgerichtete Trendabschnitt die Form einer fünfteiligen A-B-C-D-E-Struktur angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein könnte, da sie weit fortgeschritten wirkt. Alle Wellen innerhalb dieses Segments sind in etwa gleich groß, weshalb diese Struktur als korrektiv eingestuft wird. Trifft diese Annahme zu, wird nach Abschluss der Korrektur ein neuer impulsiver Aufwärtstrendabschnitt beginnen, mit Zielen deutlich oberhalb der Marke von 1,2000.
In der niedrigeren Zeitebene (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die zu Welle E der höheren Zeitebene gehören könnte. Sollte dies tatsächlich der Fall sein, nähert sich der Anstieg des US-Dollar seinem Ende – unabhängig davon, wie stark er kurzfristig noch zulegen mag. Die erwartete Welle 5 innerhalb der Welle E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz davor. So oder so deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass die abwärtsgerichtete Wellenfolge in beiden Charts ihrem Ende nahe ist. Nachrichtenlage und ein abrupter Stimmungsumschwung am Markt haben eine kräftige Rally des US-Dollar ausgelöst, doch es gibt nur noch wenige neue Faktoren, die weitere Kursgewinne der US-Währung stützen könnten.
Das Währungspaar EUR/USD legte am Mittwoch um 25 Basispunkte zu, was, ehrlich gesagt, eher mager wirkt. Die Leser haben vermutlich – ebenso wie ich – mit einer kräftigen Rally, einem scharfen Einbruch oder heftigen Ausschlägen in beide Richtungen gerechnet, statt mit einer derart verhaltenen Reaktion. Im Großen und Ganzen lieferte der Markt jedoch genau die Reaktion, die der Fed-Sitzung entsprach. Die Leitzinsen blieben unverändert, und Kevin Warsh machte auf der Pressekonferenz keine neuen Aussagen, insbesondere keine Ankündigungen zu künftigen Maßnahmen der US-Notenbank. Entsprechend gab es für die Marktteilnehmer wenig, worauf sie reagieren konnten. Das Ausbleiben einer starken Marktreaktion war daher durchaus absehbar.
Gleichzeitig ist es wichtig, nicht nur die unmittelbare Reaktion nach der Sitzung zu betrachten, sondern auch, wie sich die Marktteilnehmer im Vorfeld positioniert haben. In den vergangenen Tagen und Monaten haben die Akteure ihre Käufe von US-Dollar kontinuierlich ausgeweitet. Was hat diese Käufe ausgelöst? Strengere Erwartungen an die Fed-Politik, die Haushaltskrise in Frankreich, Unruhen in EU-Ländern und zunehmende geopolitische Spannungen. Diese Liste ließe sich beinahe beliebig fortsetzen – doch rechtfertigen diese Entwicklungen tatsächlich den Rückgang des Euro in diesem gesamten Zeitraum? Schließlich erhöht auch die EZB ihre Leitzinsen, in den Vereinigten Staaten gibt es regelmäßig Demonstrationen und Proteste gegen die Politik von Donald Trump, das US-Haushaltsdefizit ist ein Dauerthema, und geopolitische Spannungen begleiten das gesamte Jahr 2026. Ist das Nachrichtenumfeld wirklich so ungünstig für den Euro, dass der Markt ihn weiterhin verkaufen sollte? Meiner Ansicht nach nicht.
Die aktuelle Wellenzählung signalisiert weiterhin die Ausbildung eines neuen Aufwärtstrendsegments über alle Zeitebenen hinweg. Dies bleibt das bevorzugte Szenario, da es nach der zweimonatigen Aufwertung des US-Dollar nur noch wenige Argumente für eine weitere spürbare Dollarstärke gibt.
Auf Basis der EUR/USD-Analyse befindet sich das Paar weiterhin in einem globalen korrektiven Trendsegment mit der Bezeichnung A-B-C-D-E. Diese Struktur wirkt jedoch vollständig ausgebildet und könnte daher abgeschlossen sein. Die aktuellen Rahmenbedingungen scheinen nicht nur für Käufe des Euro günstig, sondern auch für die Erwartung eines anhaltenden Aufwärtstrendsegments. In der höheren Zeitebene ist ein Anstieg des Paares auf mindestens den Bereich von 1,1700–1,1800 zu erwarten. Der gescheiterte Versuch, die Marke von 1,1126 zu unterschreiten, die dem 50,0%-Fibonacci-Niveau entspricht (unterer Chart, höhere Zeitebene), deutet zusätzlich darauf hin, dass sich der Markt auf eine Erholung vorbereiten könnte.
Die höhere Zeitebene zeigt einen abwärtsgerichteten Trendabschnitt in Form einer A-B-C-D-E-Struktur. Die Innenstruktur der Welle E hat die Form eines fünfteiligen Impulses angenommen, doch diese Struktur könnte bereits vollständig ausgebildet sein. Trifft diese Annahme zu, wird sich ein neuer Aufwärtstrendabschnitt entwickeln.
Die wichtigsten Grundsätze der Analyse lauten:
Wellenstrukturen sollten einfach und klar nachvollziehbar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und gehen häufig mit Änderungen im erwarteten Marktbild einher.Wenn unklar ist, was am Markt geschieht, ist es besser, keine Position einzugehen.Es kann niemals absolute Gewissheit über die zukünftige Kursrichtung geben. Vergessen Sie daher nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.