XAU/USD – Kursanalyse und Prognose: Gold setzt seine Talfahrt fort

Am Donnerstag geriet Gold (XAU/USD) erneut unter Verkaufsdruck. Der Preis fiel unter 4.030 US-Dollar und beendete damit eine dreitägige Aufwärtsbewegung, die ihren Höhepunkt im Wochenhoch am Vortag gefunden hatte.Der US‑Dollar machte einen Teil seiner Verluste wieder wett, die er nach dem Rückgang am Mittwoch infolge der Sitzung der Federal Reserve (Fed) erlitten hatte, und übt nun den Hauptdruck auf das Edelmetall aus. Wie von den Märkten erwartet, beließ die Fed auf ihrer Oktobersitzung den Leitzins unverändert. Der Entscheidung stimmten 10 Mitglieder zu, während zwei Notenbanker – Fed-Gouverneurin Lisa Cook und die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, Beth Hammack – für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte votierten. Auf der Pressekonferenz betonten Vertreter der Fed, dass sie die anhaltend hohe Inflation sowie geopolitische Risiken weiterhin genau beobachten. Befürchtungen, dass steigende Energiepreise die Inflation zusätzlich anheizen könnten, verstärken die Erwartungen weiterer geldpolitischer Straffungsmaßnahmen. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group rechnen Marktteilnehmer derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 80 % mit einer Zinserhöhung auf der Dezember-Sitzung. Diese restriktive Haltung stützt die Nachfrage nach dem US‑Dollar und führt zu Abflüssen aus Gold.

Das Risiko einer weiteren Eskalation im Nahen Osten sorgt für zusätzlichen Rückenwind für den US‑Dollar, der traditionell als sicherer Hafen gilt. Am Dienstag berichtete das The Wall Street Journal, US‑Vertreter hätten mehrere arabische Staaten am Persischen Golf dazu aufgefordert, sich auf eine kurze, aber intensive Militäroperation gegen den Iran vorzubereiten, die möglicherweise nach den Zwischenwahlen am 3. November beginnen könnte. Unterdessen erklärte der iranische Außenminister Abbas Araghchi, die Streitkräfte des Landes seien bereit, den Iran zu verteidigen. Zugleich betonte er, Teheran werde den engen Kontakt zu Vermittlern aufrechterhalten, um Chancen für eine diplomatische Lösung zu bewahren. Regionale Vermittler unter Führung Katars bemühen sich, die Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran wiederaufzunehmen und eine weitere Eskalation zu verhindern. Darüber hinaus berichten Medien, der US‑Vizepräsident J.D. Vance habe einen Brief an Mohsen Rezaei, den Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, geschickt, um die Parteien zu einer Rückkehr an den Verhandlungstisch zu bewegen.

Die geopolitische Unsicherheit bleibt hoch. Im Jemen dauern heftige Gefechte zwischen der vom Iran unterstützten Huthi-Bewegung und den von Saudi-Arabien gestützten Regierungstruppen an. Am Dienstag erklärten die Huthis, sie hätten die saudische Ölraffinerie Ras Tanura, die größte Anlage dieser Art im Land, mit einer ballistischen Rakete angegriffen. Bereits zu Wochenbeginn hatten Angriffe auf Pumpstationen entlang der saudischen Ost-West-Ölpipeline die Sorge vor möglichen Lieferunterbrechungen verstärkt und die Rohölpreise gestützt. Dies wiederum spielt den US‑Dollar-Bullen in die Hände und deutet darauf hin, dass der Abwärtstrend bei Gold anhalten könnte. Um attraktivere Handelsgelegenheiten zu identifizieren, empfiehlt es sich, die Veröffentlichung wichtiger US‑Konjunkturdaten abzuwarten: die vorläufige Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das dritte Quartal und den Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index.Aus technischer Sicht notiert XAU/USD auf dem Tageschart unterhalb der wichtigsten gleitenden Durchschnitte, was darauf hinweist, dass die Bären weiterhin die Kontrolle haben. Die Oszillatoren befinden sich im negativen Bereich und bestätigen ihren Vorteil. Um den Abwärtsdruck zu mindern, müssten die Bullen den Kurs über den einfachen 20‑Tage‑Durchschnitt (SMA) treiben. Der nächstgelegene Widerstand liegt jedoch bereits am exponentiellen 9‑Tage‑Durchschnitt (EMA). Auf der Unterseite versucht das Paar, die Marke von 4.025 US‑Dollar zu verteidigen, während die psychologisch wichtige Schwelle von 4.000 US‑Dollar eine bedeutende Unterstützung darstellen könnte, gefolgt vom Monatstief. Ein klarer Durchbruch unter dieses Tief würde die Dominanz der bärischen Struktur bestätigen und die Voraussetzungen für einen tieferen Rückgang in den kommenden Handelssitzungen schaffen.