Selbst ein vorsichtiger Warsh beruhigte Bitcoin nicht

Sogar die vorsichtige Haltung von Federal Reserve Chair Kevin Warsh konnte Bitcoin nicht überzeugen. Nach einem kleinen Anstieg auf etwa 81.600 US-Dollar in der asiatischen Sitzung am Donnerstag fiel der Kurs deutlich unter 80.000 US-Dollar und deutet damit auf anhaltenden Marktdruck und einen möglichen weiteren Rückgang hin. Ether befand sich in derselben Lage und setzte seinen Rückgang ebenfalls fort. Kurz gesagt: Der Markt hat die Nachricht über die Pause eher verkauft als gekauft.

Die Fed-Entscheidung wirkte vorhersehbar. Die Zentralbank beließ den Leitzins nach der Anhebung im September bei 3,75–4,00 %, doch die Entscheidung fiel nicht einstimmig aus: 10 Mitglieder sprachen sich für eine Pause aus, 2 – Lisa Cook und Beth Hammack – stimmten für eine Erhöhung um 25 Basispunkte. In der Erklärung wurde die Einschätzung der wirtschaftlichen Aktivität von „solid“ auf „strong“ angehoben, und die frühere Formulierung, die weitere Schritte ausdrücklich an eine Rückkehr der Inflation auf 2 % knüpfte, wurde gestrichen. Stattdessen heißt es nun, dass neue eingehende Daten die Ausrichtung der Geldpolitik bestimmen werden.

Warshs Kommentare auf der Pressekonferenz waren vorsichtig, aber substanziell. „Unsere Verantwortung ist es, die Inflation zu senken“, sagte er. Er stellte fest, dass sich die finanziellen Bedingungen verschärft haben, vermied es jedoch, sie als „eng“ zu bezeichnen. Er fügte hinzu, dass die vorherrschende Auffassung im Ausschuss sei, dass „die geldpolitische Medizin zu wirken beginnt“. Er beschrieb die internen Debatten als nüchtern und ernst – wie eine Auseinandersetzung unter Familienmitgliedern. Warsh betonte, dass er künftigen Sitzungen nicht vorgreifen werde und zögere, außerhalb einer Krise Prognosen abzugeben, und dass Marktentwicklungen die Entscheidung nicht „getrieben“ hätten. Er erinnerte außerdem daran, dass die Inflation seit fast sechs Jahren über dem Zielwert liegt und dass die Energiepreise in den vergangenen Wochen erneut gestiegen sind. Der Verbraucherpreisindex (CPI) für September lag im Jahresvergleich bei 3,7 %, der Kern-CPI bei 2,6 %.

Für die Märkte ist jedoch nicht die Rhetorik, sondern der eingepreiste Pfad weiterer Anhebungen entscheidend. Futures implizieren inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von rund 85 % für einen Zinsschritt auf der Sitzung am 9. Dezember, und der erwartete Terminal Rate bis September 2027 nähert sich 4,7 %. In der Folge stehen Risikoanlagen, darunter Bitcoin, weiter unter Druck. Nach der schwachen Erholung bis auf 81.600 $ dürfte es Bitcoin aus meiner Sicht schwerfallen, sich im Bereich von 80.000 $ zu behaupten; das nächste Abwärtsziel liegt bei etwa 79.000 $. Sollte diese Marke fallen, gerät der Bereich um 78.000 $ – wo zahlreiche schützende Optionen konzentriert sind – in Gefahr, gefolgt von der Marke von 76.540 $, die Galaxy in seiner Prognose als kritische Schwelle bezeichnet. Ether dürfte meines Erachtens demselben Pfad folgen und den Bereich um 2.278 $ testen.

Der Kurs liegt bei etwa 79.800 in einer Spanne zwischen der Unterstützung bei 79.800 und dem Widerstand bei 80.300, mit äußeren Referenzpunkten bei 79.000 unten und 81.300 oben. Der Plan basiert auf zwei gespiegelten Richtungen, jeweils mit einem Ausbruchs- und einem Abprall-Szenario.

Ich erwäge in zwei Fällen einen Kauf. Bricht der Kurs nach oben über 80.300 und kann sich darüber halten, kaufe ich mit einem Ziel bei 81.300, sofern der Kurs über dem 50‑Tage‑Gleitenden Durchschnitt bleibt und der Awesome Oscillator über null steht; am Ziel nehme ich Gewinne mit und erwäge bei der anschließenden Korrektur eine Short-Position. Scheitert ein Bruch unter 79.800 und der Kurs kehrt wieder darüber zurück, kaufe ich den Abprall mit einem ersten Ziel bei 80.300 und anschließend 81.300.

Den Verkauf strukturiere ich symmetrisch. Bricht der Kurs nach unten unter 79.800 und kann sich darunter halten, eröffne ich eine Short-Position mit einem Ziel bei 79.000, vorausgesetzt, der Gleitende Durchschnitt liegt über dem Kurs und der Awesome Oscillator befindet sich unter null. Scheitert ein Ausbruch über 80.300 und der Kurs fällt wieder darunter zurück, verkaufe ich den Abprall mit einem ersten Ziel bei 79.800 und anschließend 79.000.

Die Logik spiegelt Bitcoin vollständig auf seiner eigenen Preisskala wider. Die Spanne liegt zwischen der Unterstützung bei 2.303 und dem Widerstand bei 2.319, mit äußeren Referenzpunkten bei 2.278 unten und 2.341 oben.

Ich kaufe einen Ausbruch über 2.319 nach oben, sofern sich der Kurs darüber hält, mit einem Ziel bei 2.341, vorausgesetzt, der Kurs liegt über dem 50-Tage-Gleitenden Durchschnitt und der Awesome Oscillator liegt über null. Scheitert ein Durchbruch nach unten durch 2.303 und der Kurs kehrt wieder darüber zurück, kaufe ich den Rückprall mit einem ersten Ziel bei 2.319 und anschließend 2.341.

Ich verkaufe einen bestätigten Durchbruch unter 2.303 mit einem Ziel bei 2.278, vorausgesetzt, der Gleitende Durchschnitt liegt über dem Kurs und der Awesome Oscillator liegt unter null. Scheitert ein Ausbruch über 2.319 und der Kurs fällt wieder darunter zurück, verkaufe ich den Rückprall mit einem ersten Kursziel bei 2.303 und anschließend 2.278.

Beide Indikatoren werden als Filter eingesetzt, um Fehlausbrüche auszusortieren, nicht als eigenständige Gründe für einen vorzeitigen Einstieg; Entscheidungen werden erst getroffen, nachdem der Kurs die angegebenen Niveaus tatsächlich bestätigt hat.