Intraday-Strategien für Anfänger im Handel mit dem Pfund am 30. Oktober

Das Pfund legte gestern zu, obwohl der US-BIP-Bericht beeindruckend ausfiel und nach üblicher Logik den Dollar hätte unterstützen sollen. Das Währungspaar erreichte etwa 1,3405, zog sich dann zurück und notiert nun in der Nähe von 1,3382. Der Grund: Hinter der starken Überschrift zum Wachstum erkennt der Markt eine Schwachstelle – den US-Konsumenten.

Das BIP stieg im 3. Quartal im Jahresvergleich um 3,4 % gegenüber einer Prognose von 3,2 % und 2,2 % im 2. Quartal. Die Verbraucher blieben jedoch deutlich hinter der Gesamtwirtschaft zurück. Die realen Ausgaben im September veränderten sich kaum, und das reale verfügbare Einkommen – also das Einkommen nach Bereinigung um Preissteigerungen – ging zum ersten Mal seit April zurück. Das deutet darauf hin, dass die Haushalte ihre Ausgaben zunehmend aus Ersparnissen finanzieren, und ein solcher Puffer ist nicht unbegrenzt. Auch die Preise lieferten dem Dollar keine eindeutige Unterstützung. Der vom Federal Reserve bevorzugte Indikator, der PCE, liegt im Jahresvergleich bei 3,6 % gegenüber dem Zielwert von 2 %, doch der Septemberwert übertraf die Prognosen nicht; der monatliche Anstieg von 0,5 % war allerdings der schnellste seit März. Auf der Pressekonferenz betonte Kevin Warsh die Stärke der Wirtschaft und den Kampf gegen die Preise, und die Märkte preisen weiterhin eine Zinserhöhung im Dezember ein. Der Leitzins selbst blieb in der Spanne von 3,75 % bis 4,00 %; die Entscheidung fiel mit 10 zu 2 Stimmen.

Dieser Hintergrund ist für das Pfund relevant, weil die heimischen Nachrichten aus dem Vereinigten Königreich gestern alles andere als überzeugend waren. Die Kreditdaten verfehlten die Prognosen, und der Haushalt von Chancellor John Healey wurde ohne Überraschungen verabschiedet. Auf der September-Sitzung der Bank of England stimmten sechs Mitglieder des MPC für eine Pause und drei für eine Anhebung, was zeigt, dass es in der Zinspolitik noch keine Einigkeit gibt. Die nächste Entscheidung steht am 5. November an; der aktuelle Zinssatz liegt bei 3,75 %, und die Inflation im Vereinigten Königreich betrug im September 3,5 %.

Heute ist der britische Kalender nahezu leer. Die einzige nennenswerte Veröffentlichung ist der Nationwide-Hauspreisindex für Oktober. Er liefert einen frühen Blick auf den Immobilienmarkt, da Nationwide die Preise aus Hypothekenanträgen erfasst und früher publiziert als andere Anbieter. Der Konsens erwartet eine monatliche Veränderung von -0,2 % (wie im Vormonat) und eine Abschwächung des Jahresanstiegs auf +0,6 % nach +0,8 %. Das ist kein Grund zur Beunruhigung, da diese Werte weitgehend eingepreist sind. Sollte der jährliche Anstieg jedoch über den Erwartungen liegen oder der monatliche Rückgang geringer als prognostiziert ausfallen, könnte das dem Pfund neuen Auftrieb geben.

Das Interesse am Immobilienmarkt ist derzeit hoch. Die Hypothekenbewilligungen für September beliefen sich auf 53,4 Tsd. gegenüber einer Prognose von 54,0 Tsd., und die Nettokreditvergabe an Privatpersonen lag bei 5,8 Mrd. £ gegenüber erwarteten 6,2 Mrd. £. Ein anhaltend schwacher Immobilienmarkt würde die Sorge nähren, dass die Straffung zu aggressiv ist, während ein enttäuschender Nationwide-Wert diese Bedenken noch verstärken würde. Meiner Ansicht nach würden robuste Immobiliendaten es GBP/USD ermöglichen, sich auf einem höheren Niveau zu halten, während schwache Daten das Währungspaar zurück in Richtung der jüngsten Tiefstände drücken dürften.

Für das Pfund liegt der Kurs derzeit bei 1,3382. Auf der Oberseite befindet sich das Ausbruchsniveau bei 1,3404 in einem Abstand von rund 22 Pips. Ein Durchbruch und anschließendes Halten oberhalb dieses Niveaus könnte das Paar in Richtung 1,3437 und anschließend 1,3467 treiben. In der Nacht näherte sich das Paar dieser Zone zweimal und erreichte etwa 1,3405, konnte sich dort aber nicht behaupten und fiel zurück. Daher werte ich diese erste Berührung nicht als bestätigten Ausbruch. Für einen echten Ausbruch bräuchten wir entweder einen starken Nationwide-Wert oder Dollar-Schwäche nach den europäischen Inflationsveröffentlichungen. Auf der Unterseite dient 1,3364 als Referenz, etwa 18 Pips entfernt. Ein Bruch und Halten darunter würde den Weg in Richtung 1,3331 und 1,3298 eröffnen. Das wäre das Szenario für eine Stimmungswende zugunsten des Dollars. Angesichts des heutigen Umfelds neige ich leicht zu einer Aufwärtsbewegung, doch die obere Begrenzung hält das Paar bislang hartnäckig in Schach.

Aufwärts-Reversionsniveau: 1.3407, nur drei Pips oberhalb des Ausbruchspunkts bei 1.3404, daher ist besondere Vorsicht geboten. Drei Pips sind Marktrauschen, und beim ersten Anlauf lässt sich ein Ausbruch nicht von einer Reversion unterscheiden. Wenn der Kurs 1.3404 überwindet, 1.3407 erreicht und sich klar darüber hält, ist das ein bestätigter Ausbruch und Verkäufe sind vom Tisch. Wenn der Kurs lediglich kurz darüber hinausläuft, scheitert und rasch unter 1.3404 zurückfällt, greift die Reversion, und ich würde nach Verkaufsmöglichkeiten suchen, mit einem Stopp oberhalb des Hochs des gescheiterten Versuchs. Die Bewegung über Nacht sah genau so aus: Das Währungspaar erreichte beinahe den oberen Anker und drehte dann nach unten ab.

Das Abwärts-Reversionsniveau bei 1.3369 liegt fünf Pips oberhalb des Ausbruchsniveaus bei 1.3364, daher ist auch hier Vorsicht angebracht. Wenn der Kurs auf 1.3369 fällt, 1.3364 durchbricht und sich darunter hält, liegt ein Abwärtsausbruch vor und Käufe sind vom Tisch. Wenn er die Zone lediglich antestet und schnell wieder darüber zurückkehrt, funktioniert die Reversion, und ich würde über Käufe mit einem Stopp unter dem Tief des gescheiterten Versuchs nachdenken. Das Paar hat diesen Bereich seit gestern Abend nicht mehr getestet, daher könnte die Reaktion stärker als üblich ausfallen. Lassen Sie in beiden Zonen die erste Reaktion aus und warten Sie auf Klarheit – und seien Sie insbesondere mit Stopps rund um die europäischen Inflationsveröffentlichungen vorsichtig.