EUR/USD – 30. Oktober: Wie lange kann der Euro seine Stärke behaupten?

Am Donnerstag drehte das Währungspaar EUR/USD zugunsten der europäischen Gemeinschaftswährung und stieg bis zum 127,2%-Retracement bei 1,1220. Ein erneuter Abprall von diesem Niveau würde heute den US-Dollar begünstigen und eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung in Richtung der Unterstützungszone bei 1,1081–1,1086 erwarten lassen. Ein Schlusskurs oberhalb von 1,1220 würde dem Euro hingegen ermöglichen, seinen Anstieg bis zum nächsten Retracement-Level von 100,0% bei 1,1325 auszudehnen. Nach der gestrigen starken Aufwärtsbewegung durch die Bullen könnten viele Trader zu dem Schluss gekommen sein, dass der Abwärtstrend beendet sei. Bislang gibt es dafür jedoch lediglich einen Hinweis: den Liquiditätssweep unterhalb des Tiefs bei 1,1114.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nach unten durchbrochen, während die neue Aufwärtswelle das vorherige Hoch noch nicht überwunden hat. Nach der FOMC-Sitzung im September rechnen die Händler mit mindestens einer weiteren geldpolitischen Straffung vor Jahresende und einer weiteren im nächsten Jahr. Dieser Faktor liefert nach wie vor die stärkste Unterstützung für die US-Währung, während andere Faktoren derzeit von untergeordneter Bedeutung sind. Die Bären haben die Oberhand, was ebenfalls dazu beiträgt, dass der Dollar seine Stärke behauptet.

Der Nachrichtenhintergrund am Donnerstag war gemischt. Die EZB hat indirekt ihre Bereitschaft bestätigt, die Geldpolitik zumindest im Dezember weiter zu straffen, was genau den Erwartungen der Händler entsprach. Für Einschätzungen darüber, was im nächsten Jahr passieren könnte, ist es noch zu früh. Damit bleibt die geldpolitische Ausrichtung der EZB im Großen und Ganzen mit der der Fed vergleichbar. Allerdings hat die EZB die Zinsen bereits zweimal angehoben, während die Fed dies erst einmal getan hat. Daher gibt es keine klaren Gründe, kurzfristig mit weiteren Rückgängen der europäischen Währung zu rechnen. Dennoch ist die Schwäche der Bullen derzeit der Schlüsselfaktor sowohl für den Euro als auch für den Dollar. Der weitere Anstieg des Euro wird in erster Linie von den Händlern selbst abhängen. Eine Veränderung der Marktstimmung lässt sich an einem Bruch der Wellenstruktur oder an einem Schlusskurs oberhalb wichtiger Marken und Zonen erkennen.

Im 4-Stunden-Chart drehte das Paar zugunsten der europäischen Währung und kehrte zum 127,2%-Retracement-Level bei 1,1221 zurück. Ein Abprall von diesem Niveau würde den Dollar unterstützen und eine Wiederaufnahme des Rückgangs in Richtung des 161,8%-Retracement-Levels bei 1,1088 begünstigen, wodurch die Bären im Spiel bleiben. Ein Schlusskurs oberhalb von 1,1221 würde die Wahrscheinlichkeit weiterer Gewinne in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 100,0% bei 1,1325 erhöhen. Auf dem CCI-Indikator bildet sich eine bärische Divergenz heraus.

In der jüngsten Berichts­woche eröffneten professionelle Händler 3.492 Long-Positionen und 443 Short-Positionen. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beträgt derzeit 226.000, während die Zahl der Short-Positionen bei 361.000 liegt. Die Bären behalten damit die Kontrolle, und die europäische Währung wird weiterhin häufiger verkauft als gekauft. Dies ist auf die angespannte geopolitische Lage im Nahen Osten und Kevin Warshs Entschlossenheit zurückzuführen, die Inflation zu senken. Der Markt geht nach wie vor davon aus, dass die Inflation mit allen verfügbaren Mitteln auf 2 % zurückgeführt wird.

Insgesamt zeigen die großen Marktteilnehmer weiterhin ein beträchtliches langfristiges Interesse am Euro. Unterschiedliche Ereignisse rund um den Globus, die in den vergangenen Jahren besonders zahlreich waren, beeinflussen zweifellos die Stimmung der Investoren und setzen risikosensible Währungen unter Druck. Zudem könnte das Jahr 2026 einen Rekord hinsichtlich der Zahl von Ereignissen aufstellen, die im Vorfeld nicht vorhersehbar waren. Händler bleibt daher nichts anderes übrig, als sich an die sich entfaltende, sich wandelnde Realität anzupassen.

Am 30. Oktober umfasst der Wirtschaftskalender fünf Termine, wobei die BIP-Berichte besonders hervorstechen. Der Einfluss der Konjunkturdaten auf die Marktstimmung könnte sich am Freitag als moderat erweisen.

Long-Positionen können heute in Betracht gezogen werden, wenn das Paar auf dem Stundenchart über 1,1220 schließt, mit einem Kursziel bei 1,1325. Short-Positionen können nach einem Rückprall von 1,1220 erwogen werden, mit der Unterstützungszone 1,1081–1,1086 als Ziel.

Die Fibonacci-Retracement-Niveaus werden sowohl im Stunden- als auch im 4-Stunden-Chart von 1,1325 bis 1,1712 angelegt.